6月1日，中國領先的新消費數字科技服務商樂信（NASDAQ:LX）發布2021年第一季度未經審計財務業績。得益于新消費戰略驅動，樂信2021年第一季度的用戶數、交易規模、利潤等指標均創歷史新高。
2021年第一季度，樂信營收29億元（人民幣，下同），毛利13.7億元，調整后凈利7.71億元，環比增長27.9%；息稅前利潤（Non—GAAP）9.11億元，環比增長29.4%。用戶及交易規模雙雙高速增長及資產質量表現達到近兩年最優水平，是一季度利潤創歷史新高的主要原因。
核心數據
新消費戰略加速落地帶動用戶高速增長：第一季度，樂信新增用戶1400萬，連續七個季度增長超千萬，增速領跑行業；截至季末，樂信用戶數達1.32億，同比增長56.5%，授信用戶3030萬，同比增長46.5%；季度新增活躍用戶180萬，同比增長88.0%；
用戶量迅猛增長，帶動交易規模創新高：第一季度，樂信平臺促成借款額538億元，同比增長57.8%；截至季末，平臺管理在貸余額824億元，同比增長40.8%；
交易規模穩步增長的同時，資產質量持續向好：截至第一季度末，90天以上的逾期率為1.84%，新增借款的FPD30已經連續8個月保持在1%以下，為疫情以來最優水平；
業務規模持續高速增長，疊加風險表現向好等因素，推動樂信本季度核心財務指標實現三位數增長，均創下歷史新高。第一季度，樂信錄得營收29億元，經營毛利13.7億元，調整后凈利7.71億元，環比上季度增長27.9%，息稅前利潤（Non—GAAP）9.11億，環比上季度增長29.4%；
第一季度，樂信To B服務模式持續高速增長，無風險、純科技平臺服務收入6.36億元，同比增長122%；
買鴨業務成為增長新動力。第一季度，買鴨推出僅一個月，實現交易額6000萬元。截至5月底，累計服務用戶數51萬，服務商戶數1575個，交易額2.37億元。
樂信CEO肖文杰表示：“新消費戰略讓我們能夠抓住全球最大消費市場的增長紅利，可以更好地獲取更多優質客戶。第一季度，這一戰略的實施有效推動了用戶數量及業務規模高速增長，加之風險管理精細化持續推進帶來資產質量持續向好，我們多個核心財務指標在本季度均創下歷史新高。這種持續向好的趨勢預計在接下來的幾個季度會繼續保持，我們對完成全年2400-2500億元的業務目標充滿信心。”
“樂信第一季度加大新業務布局，取得初步成效。樂花卡、樂卡、買鴨等新消費產品打通線上線下，產生訂單數7860萬筆，同比增長53.2%。買鴨作為戰略投入的優先方向，2季度有望完成3億元交易額，成為新增長點。通過買鴨，我們為中國廣大線上線下商戶提供全新營銷工具，幫助商家提升交易額與用戶轉化，通過經營能力提升，促進實體經濟發展。在金融業務方面，我們積極穩妥推進多元化資產布局，針對小微企業主及個體工商戶推出經營性信貸產品，第一季度完成交易額21億元。我們對存量客戶進行篩選分析發現，有超過15%的客戶有此類經營需求，未來我們將加大投入進一步挖掘小微資產的潛力。同時，依托過去七年沉淀的產品能力、運營能力及金融科技能力，我們針對銀行推出了聯合運營服務，幫助銀行打造自營產品閉環，屬地化發展。這些新業務布局將幫助我們更加多元化，打開更大的成長空間，穩健增長。”
買鴨等新業務加速落地，爆發增長潛力
To Business業務方面，第一季度，樂信樂卡、約惠、買鴨等6大新消費產品逐漸產生協同效應，為商戶創造促進交易轉化、拉升交易頻次、提升客單價、鎖定長期交易、豐富會員體系、沉淀私域流量六大價值，取得初步進展。
截至第一季度末，本地生活服務產品中樂卡會員已達557萬，比上季度末增長31.1%；目前樂卡和約惠正在全國范圍內網羅優質商家的優質權益，一方面擴大集采優勢，輸出給合作的金融機構，另一方面也加強C端的用戶粘性。高頻消費場景中，約惠模式已體現出良好的增長潛力。數據顯示，五月在合作影院推廣“約惠”模式，單月創造了365萬GMV。
主打0息0費用分期“先享后付”的新產品“買鴨”，成長速度迅猛，上線當月交易額達6000萬，2季度有望超過3億元，增長動力強勁。第一季度，買鴨先后與益田假日奧特萊斯、卓悅中心One Avenue、百麗等多個知名商業地產和消費品牌達成合作，五一假期銷售數據顯示，買鴨模式拉動合作商圈客流量提升3成以上，營業額增幅達40%，其中，李寧、戴森、CK等品牌成交率（到店客流 / 成交客流）達到日常的 1.2-2.4倍，買鴨為門店貢獻了35%的銷售額，并顯著提升了客單價。
To Bank服務方面，第一季度，樂信繼續強化無風險科技服務模式，新增交易額中，無風險、純科技服務模式的部分占比近50%，保持穩定。
當前，各類銀行尤其是中小型、區域性銀行，普遍面臨流量、模式等多重挑戰，以往高度依賴外部渠道、依賴單一合作伙伴的展業模式已難以為繼，為此樂信推出“區域銀行共生長”計劃，發布“聯合運營”解決方案，并與南京銀行等9家銀行達成了戰略合作。聯合運營旨在通過提供定制化搭建和優化自營產品、持續低成本獲客、客戶運營、全生命周期輔助風控技術等服務，幫助銀行打造自營產品閉環，屬地化發展，代表了金融科技平臺與銀行合作新趨勢，也為樂信可持續增長打開潛力空間。
技術護航模式創新 新消費生態圈更加開放穩固
為探索更多業務增長可能性，以科技驅動發展，樂信持續加大研發投入。第一季度，樂信研發投入達1.24億元，開展了包括聯邦學習、圖神經網絡在內的多項前沿科技探索。截止目前，樂信共登記軟件著作權165件，申報專利453件。
以AI為核心的前沿信息技術實現更多突破。在風控貸前審核環節，通過AI行為序列分析、關系圖譜等核心反欺詐技術應用，樂信實現了360°全方位封堵黑產和團伙欺詐；同時，在原有實體圖譜網絡基礎上，引入深度圖神經網絡，對借貸過程中的關系圖譜進行標簽傳播、圖嵌入風險建模，樂信AI風控識別風險能力已提升5倍以上。
在隱私計算方面，樂信通過聯邦學習聯合建模，既充分利用行業積累的用戶數據，又避免用戶隱私信息泄露，打破數據孤島，實現數據可用不可見。在此基礎之上, 樂信AI團隊通過深度圖神經網絡embedding嘗試多方學習也取得了階段性的成果。目前，樂信已與主流數據廠商達成深度合作，將持續深耕這一領域。
近期，樂信自主研發的金融機構接入系統TopoLink(拓撲鏈)平臺正式測試運行，實現了金融機構業務的AI驅動+無代碼化“極速”接入，資金方復雜業務的接入時間從兩周降到分鐘級。
在金融科技輸出方面，樂信推出了樂圖、樂圖pro和負熵等科技風控新產品，幫助銀行對各類資產進行風險精細化管理。樂圖、樂圖pro分別針對樂信體系內資產、體系外資產，通過為合作伙伴提供風險畫像及策略優化咨詢服務，能夠有效識別授信拒絕流量中的優質部分，幫助機構在穩定資產質量情況下，將授信通過率提高20-30%，目前已有30多家機構接入；負熵風險運營平臺針對銀行自營資產，通過為機構提供一站式風險管理解決方案，并開展資產有效“回撈”，可幫助資方精細化運營自營資產，實現降本增效。
優異的風險表現和成熟的風控技術產品，促成樂信與100多家金融機構達成各類合作，新消費生態圈更加開放穩固。截止目前，樂信累計為金融機構促成交易額約5000億元，訂單數約7億筆，為機構創造收益（去除資金成本后）100多億元。
