近日，Chenqi Technology Limited（如祺出行，HK:09680）披露發(fā)售公告。根據(jù)公告，如祺出行于6月28日至7月5日招股，發(fā)行價(jià)區(qū)間為每股34.0港元至45.4港元，擬發(fā)售新股3000.4800萬股。
按中間價(jià)（每股39.7港元）計(jì)，如祺出行此次IPO的募資總額為11.91億港元，募資凈額約為11.07億港元。其中，40%將用于自動(dòng)駕駛及Robotaxi運(yùn)營(yíng)服務(wù)研發(fā)活動(dòng)，其余用于行服務(wù)產(chǎn)品升級(jí)及運(yùn)營(yíng)效率提升等。
貝多財(cái)經(jīng)了解到，如祺出行此次上市獲得了多個(gè)基石投資者的認(rèn)購(gòu)，包括廣汽工業(yè)、小馬智行、滴滴旗下Voyager、WeRide（文遠(yuǎn)知行），合計(jì)認(rèn)購(gòu)該公司8.2億港元的股份。按照計(jì)劃，如祺出行將于2024年7月10日在港交所上市。
其中，廣汽工業(yè)、小馬智行本就是如祺出行的股東。據(jù)招股書披露，小馬智行于2022年4月斥資1500萬美元參與了對(duì)如祺出行的A輪投資。2023年6月，小馬智行再次斥資1500萬美元參與了認(rèn)購(gòu)如祺出行的A輪優(yōu)先股。
招股書顯示，如祺出行2019年7月完成創(chuàng)始輪融資（9億元），每股成本為10元，投后估值10億元，；2023年6月完成A輪融資（約9.79億元），每股成本為20.2793元，投后估值30.1億元；2023年8月完成B輪融資，每股成本為30.44元，投后估值53.6億元。
據(jù)介紹，如祺出行的創(chuàng)始輪及A輪首次公開發(fā)售前投資所籌集的資金已全部動(dòng)用，而B輪首次公開發(fā)售前投資所得款項(xiàng)約人民幣5.04億元尚未動(dòng)用。本次上市募資，如祺出行將再獲得一筆大額現(xiàn)金。
IPO前，廣汽工業(yè)對(duì)如祺出行的直接持股比例為20.53%，通過中隆間接持股15.05%，合計(jì)35.58%；騰訊通過Tencent Mobility持股18.61%，廣州市公交集團(tuán)持股5.74%，小馬智行持股5.39%，致行信托旗下Zhixing BVI持股4.63%。
同時(shí)，國(guó)軒高科（SZ:002074）通過合肥國(guó)軒持股2.98%，紅峰投資、達(dá)溢投資、China Drive、Jovial Lane均分別持股2.87%，SMBC信托持股1.73%，瑞盛亞洲通過DMR持股1.70%，廣民投新能源持股1.50%。
此外，廣州廣商鑫富、廣州工控均分別持股1.42%，廣州辰途華杰持股1.23%，廣州科創(chuàng)合行持股1.06%，深圳鑫睿豐盛持股0.94%，廣州科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)持股0.85%，如祺出行執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官（CEO）蔣華通過Ruqi Mobility(a) Limited持股0.06%。
其中，廣汽集團(tuán)副總經(jīng)理高銳為如祺出行非執(zhí)行董事兼董事會(huì)主席（即董事長(zhǎng)），宋德強(qiáng)為該公司首席技術(shù)官（CTO），Han Feng（韓鋒）為首席運(yùn)營(yíng)官（COO），孫雷為副總裁，肖艷、梁偉強(qiáng)、梁偉強(qiáng)、柏卉均為非執(zhí)行董事。
據(jù)招股書介紹，如祺出行的業(yè)務(wù)包括出行服務(wù)，主要包括網(wǎng)約車及Robotaxi服務(wù)；技術(shù)服務(wù)，主要包括人工智能數(shù)據(jù)及模型解決方案以及高精地圖；為司機(jī)及運(yùn)力加盟商提供全套支持的生態(tài)服務(wù)。
如祺出行在招股書中稱，該公司于2019年開始提供網(wǎng)約車服務(wù)，業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。2020年，如祺出行推出順風(fēng)車服務(wù)，于2021年開始Robotaxi的開發(fā)及商業(yè)化，并于2022年4月開展車服業(yè)務(wù)。
截至2023年12月31日，Robotaxi服務(wù)已運(yùn)營(yíng)約20080小時(shí)，覆蓋545個(gè)站點(diǎn)，完成約45.07萬公里安全試運(yùn)營(yíng)里程。但截至目前，Robotaxi僅獲得極小的收入。據(jù)介紹，Robotaxi預(yù)計(jì)將于2026年大規(guī)模商業(yè)化。
預(yù)計(jì)到2030年，Robotaxi將在全球范圍內(nèi)廣泛採(cǎi)用。該規(guī)模將降低運(yùn)營(yíng)成本并提高效率，吸引私家車用戶轉(zhuǎn)用Robotaxi服務(wù)。預(yù)計(jì)2030年，Robotaxi在中國(guó)智慧出行的滲透率將達(dá)到31.8%，2035年將達(dá)到69.3%。
招股書顯示，如祺出行2021年、2022年和2023年的營(yíng)收分別為10.14億元、13.68億元和21.61億元，凈虧損分別為6.85億元、6.27億元和6.93億元，經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為6.68億元、5.31億元和5.41億元。
盡管大篇幅描寫Robotaxi，但如祺出行的營(yíng)收主要來自網(wǎng)約車服務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，該公司來自網(wǎng)約車服務(wù)的營(yíng)收分別為10.13億元、12.50億元和18.12億元，分別占其總收入的99.9%、91.3%和83.9%。
按2023年的交易額計(jì)，大灣區(qū)占中國(guó)出行服務(wù)市場(chǎng)總市場(chǎng)份額的15.2%。其中，公司A以56.5%的市場(chǎng)份額在大灣區(qū)出行服務(wù)市場(chǎng)排名第一，大大超過如祺出行5.6%市場(chǎng)份額。截至2023年，該公司在大灣區(qū)網(wǎng)約車行業(yè)的市場(chǎng)份額為6.9%，排名第二。
據(jù)招股書披露，如祺出行的網(wǎng)約車服務(wù)訂單量由2021年的4600萬單增加至2023年的9730萬單，年復(fù)合增長(zhǎng)率為45.4%；網(wǎng)約車服務(wù)的交易額由2021年的人民幣13.11億元增加至2023年的27.14億單，年復(fù)合增長(zhǎng)率為43.9%。
據(jù)了解，如祺出行旗下的網(wǎng)約車服務(wù)平臺(tái)主要指的是如祺出行（由祺宸科技運(yùn)營(yíng)）。天眼查App信息顯示，祺宸科技成立于2018年3月，前身為廣州車馳品信息科技有限公司。目前，該公司的注冊(cè)資本為1000萬元，法定代表人為蔣華，股東包括孫艷紅等。
2019年7月10日，祺宸科技通過合約安排成為如祺出行的關(guān)聯(lián)并表實(shí)體。
