6月24日，安乃達驅(qū)動技術(shù)（上海）股份有限公司（下稱“安乃達”，SH:603350）開啟申購，將在上海證券交易所主板上市。本次上市，安乃達的發(fā)行價為20.56元/股，發(fā)行數(shù)量為2900萬股，募資總額約為5.96億元，募資凈額約5.14億元。
本次沖刺上市，安乃達原計劃募資10.39億元，其中3.01億元將用于安乃達電動兩輪車電驅(qū)動系統(tǒng)建設(shè)項目，3.35億元用于電動兩輪車電驅(qū)動系統(tǒng)擴產(chǎn)項目，1.02億元用于研發(fā)中心建設(shè)項目，另外3億元用于補充流動資金。
這意味著，安乃達的最終募資金額相對縮水了約5億元。安乃達在招股書表示，若本次發(fā)行實際募集資金額不能滿足前述項目資金需求，資金缺口部分由公司自籌解決。若尚有剩余，該公司將結(jié)合未來發(fā)展規(guī)劃和目標，用于公司主營業(yè)務(wù)。
據(jù)招股書介紹，安乃達是一家從事電動兩輪車電驅(qū)動系統(tǒng)研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的企業(yè)，產(chǎn)品包括直驅(qū)輪轂電機、減速輪轂電機和中置電機三大系列電機，以及與電機相匹配的控制器、傳感器、儀表等部件。
天眼查App信息顯示，安乃達成立于2011年9月，曾用名為新安乃達驅(qū)動技術(shù)（上海）股份有限公司。目前該公司的注冊資本為8700萬元，法定代表人為黃洪岳，股東包括上海堅豐、卓達、黃洪岳等。
安乃達在招股書中稱，該公司的主要產(chǎn)品為電動兩輪車電驅(qū)動系統(tǒng)，主要原材料為磁鋼、定子、端蓋、輪轂、漆包線等，客戶包括雅迪、愛瑪、臺鈴、小鳥、新日、納恩博、MFC、Accell等國內(nèi)外電動兩輪車行業(yè)企業(yè)。
據(jù)弗若斯特沙利文的統(tǒng)計數(shù)據(jù)以及歐洲自行車產(chǎn)業(yè)協(xié)會現(xiàn)有統(tǒng)計數(shù)據(jù)測算，2020-2022年，安乃達直驅(qū)輪轂電機產(chǎn)品在國內(nèi)的市場占有率分別為7.06%、7.80%和7.23%，該公司中置電機、減速輪轂電機產(chǎn)品在歐洲的市場占有率分別為4.87%、8.78%和8.08%。
2021年、2022年和2023年，安乃達的營收分別為11.80億元、13.98億元和14.27億元，凈利潤分別為1.29億元、1.51億元和1.48億元，扣非后凈利潤分別為1.24億元、1.58億元和1.32億元。
不難發(fā)現(xiàn)，安乃達的收入保持增長態(tài)勢，但增速明顯下滑。具體而言，該公司2022年、2023年的營收增幅分別為18.46%和2.12%。不僅如此，該公司2023年的凈利潤規(guī)模則出現(xiàn)了下降，其中2023年的扣非后凈利潤同比減少12.26%。
安乃達在招股書中表示，該公司2023年收入同比小幅增長但凈利潤同比下降。2023年以來，歐洲主要國家消費者信心指數(shù)已有明顯回升，隨著歐洲政治環(huán)境和通貨膨脹等因素的改善，預(yù)計歐洲終端市場消費需求將穩(wěn)步復(fù)蘇。
據(jù)貝多財經(jīng)了解，安乃達的主要產(chǎn)品為電動兩輪車電驅(qū)動系統(tǒng)。按收入結(jié)構(gòu)來看，該公司主營業(yè)務(wù)收入主要來源于直驅(qū)輪轂電機、中置電機、減速輪轂電機和控制器產(chǎn)品的銷售，收入合計占比分別為92.72%、92.91%和94.89%。
值得一提的是，安乃達的客戶集中度較高。報告期內(nèi)，該公司來自前五大客戶的收入占比分別為70.67%、73.76%和85.27%。報告期內(nèi)，該公司前五大客戶合計6家，其中境內(nèi)客戶4家，境外客戶2家。
安乃達在招股書中解釋稱，該公司主要客戶存在一定的集中度，是其下游電動兩輪車的行業(yè)發(fā)展階段的必然要求，符合該公司的發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)規(guī)劃，不會對該公司未來業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。
本次上市前，黃洪岳直接持有安乃達13.79%的股份，并通過上海堅豐間接控股35.17%。同時，卓達直接持股33.79%，二者為一致行動人，合計控制安乃達82.76%的股份，為該公司的實際控制人。
同時，寧波思輝持有安乃達11.49%的股份，丁敏華持股2.30%，財通創(chuàng)新和金華金開分別持股1.72%。目前，黃洪岳為安乃達董事長，卓達為該公司董事、總經(jīng)理。
