近日，江西一脈陽光集團(tuán)股份有限公司（下稱“一脈陽光”）再度遞交招股書，準(zhǔn)備在港交所主板上市，中信證券為其獨(dú)家保薦人。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，該公司曾先后于2023年5月、11月兩次遞表，均已經(jīng)“失效”。
據(jù)招股書介紹，一脈陽光是一從事醫(yī)學(xué)影像服務(wù)的專科醫(yī)療集團(tuán)，從事醫(yī)學(xué)影像中心投資運(yùn)營、醫(yī)學(xué)影像云平臺(tái)技術(shù)開發(fā)、醫(yī)學(xué)影像人才培養(yǎng)、醫(yī)學(xué)影像產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)，核心業(yè)務(wù)包括影像中心服務(wù)、影像賦能解決方案和一脈云服務(wù)。
天眼查App顯示，一脈陽光成立于2014年10月。目前，該公司的注冊資本約為3.38億元，法定代表人為陳朝陽，股東包括南昌一脈、王世和、顧軍軍等，百度、京東、高盛、中國人壽、中國人保也曾參與對(duì)該公司的投資。
值得一提的是，一脈陽光已于2024年1月獲得中國證監(jiān)會(huì)國際合作司出具的備案通知書。根據(jù)備案信息，該公司擬發(fā)行不超過9731.75萬股境外上市普通股、29名股東所持合計(jì)1.80億股境內(nèi)未上市股份轉(zhuǎn)為境外上市股份，并在港交所上市流通。
一脈陽光在招股書中援引弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)稱，于2023年，按醫(yī)學(xué)影像中心網(wǎng)點(diǎn)數(shù)目、設(shè)備數(shù)目、執(zhí)業(yè)影像醫(yī)生注冊數(shù)目、日均檢查量及患者支付的費(fèi)用計(jì)，其在中國所有第三方醫(yī)學(xué)影像中心運(yùn)營商中排名第一。
按2023年影像中心產(chǎn)生的收入計(jì)，一脈陽光在中國所有第三方醫(yī)學(xué)影像中心運(yùn)營商中排名第二。據(jù)同一資料來源，其是中國唯一一家為整個(gè)醫(yī)學(xué)影像產(chǎn)業(yè)鏈提供多元化影像服務(wù)及價(jià)值的醫(yī)學(xué)影像平臺(tái)營運(yùn)商及管理者。
2021年、2022年和2023年，一脈陽光的營收分別為5.92億元、7.84億元和9.29億元，毛利分別為1.75億元、2.4億元和3.33億元；凈利潤分別為-3.82億元、-1505.8萬元和3657.4萬元，于2023年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
按非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量，一脈陽光2021年、2022年和2023年的EBITDA分別為-1.48億元、2.03億元和2.53億元，經(jīng)調(diào)整EBITDA分別為1.48億元、2.13億元和2.76億元，經(jīng)調(diào)整利潤分別為-7082.1萬元、-545.4萬元和5999.6萬元。
貝多財(cái)經(jīng)了解到，一脈陽光的收入主要由影像中心服務(wù)、影像解決方案服務(wù)等貢獻(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)，該公司的影像中心服務(wù)收入分別為4.42億元、4.98億元和6.38億元，占比分別為74.7%、63.4%和68.7%。
同期，一脈陽光來自影像解決方案服務(wù)的收入分別為1.39億元、2.70億元和2.78億元，占比分別為23.5%、34.4%和30.0%。此外，一脈陽光還有部分收入來自一脈云服務(wù)，但占比約為1-3%，尚未規(guī)模化。
截至2023年12月31日，一脈陽光設(shè)立并管理了97個(gè)影像中心，包括9個(gè)旗艦型影像中心、24個(gè)區(qū)域共享性影像中心、50個(gè)專科醫(yī)聯(lián)體型影像中心、14個(gè)運(yùn)營管理型影像中心，覆蓋17個(gè)省、自治區(qū)及直轄市。
此外，一脈陽光于2021年開始建立互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，并于2022年取得具有互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院資質(zhì)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)許可證。截至2023年12月31日，一脈陽光擁有527個(gè)注冊的醫(yī)療專業(yè)人員，并有266個(gè)在自有影像中心注冊的醫(yī)療專業(yè)人員。
成立至今，一脈陽光獲得了多輪融資。本次沖刺上市前，一脈陽光就已完成了四輪融資，累計(jì)融資金額超11億元，投資方涵蓋高盛、奧博資本、京東健康、百度資本、中金公司、中國人保等。
IPO前，一脈陽光的員工持股平臺(tái)南昌一脈累計(jì)持股約17.46%。其中，一脈陽光執(zhí)行董事、總經(jīng)理陳朝陽作為普通合伙人，通過南昌一脈持股4.87%，執(zhí)行董事、一脈陽光影像醫(yī)院總院長徐克通過南昌一脈持股2.54%。
同時(shí)，員工持股平臺(tái)北京一脈持股2.85%，王世和持股5.25%、顧軍軍持股5.25%，高盛通過北京高盛持股9.12%，佰山投資持股6.52%，北京人保持股5.70%，A股上市公司湯姆貓（SZ:300459）通過奮勇科技持股5.50%，京東盈正持股4.78%。
另外，中金、南京高科、奧博資本（OrbiMed）等也是一脈陽光的股東。
