華西證券被暫停保薦業(yè)務(wù)資格6個(gè)月的影響力逐漸顯現(xiàn)。

近日，深圳證券交易所披露的信息顯示，東莞六淳智能科技股份有限公司（下稱“六淳科技”）及其保薦人撤回上市申請(qǐng)材料。因此，深圳證券交易所決定終止對(duì)其首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的審核。

值得一提的是，六淳科技的保薦機(jī)構(gòu)為華西證券。根據(jù)《關(guān)于對(duì)華西證券股份有限公司采取暫停保薦業(yè)務(wù)資格監(jiān)管措施的決定》，江蘇證監(jiān)局決定對(duì)華西證券采取暫停保薦業(yè)務(wù)資格6個(gè)月的監(jiān)管措施，暫停期間自2024年4月28日至10月27日。

十分著急上市

據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，目前在A股市場(chǎng)遞交招股書中的企業(yè)僅剩一家由華西證券作為保薦人，這家公司就是成都佳馳電子科技股份有限公司（下稱“佳馳科技”），計(jì)劃在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。

2024年3月，佳馳科技遞交招股書（注冊(cè)稿），正式進(jìn)入提交注冊(cè)階段。而伴隨著華西證券被采取暫停保薦業(yè)務(wù)資格6個(gè)月的罰單落錘定音，佳馳科技的此次IPO之旅也基本已經(jīng)宣告終止。

對(duì)比來(lái)看，六淳科技的IPO顯得更為著急。過(guò)去數(shù)年，六淳科技提交了9個(gè)版本的招股書，其中2022年就提交了6版。不僅如此，該公司在就早前的回復(fù)函進(jìn)行了多次更新，補(bǔ)充了2023年半年報(bào)更新的資料等。

本次沖刺上市，六淳科技計(jì)劃募資4.74億元。其中，2.89億元將用于電子產(chǎn)品精密功能性器件生產(chǎn)項(xiàng)目（遷建），6500萬(wàn)元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，另外1.2億元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

天眼查App顯示，六淳科技成立于2015年12月，位于廣東省東莞市。目前，該公司的注冊(cè)資本為4120.13萬(wàn)元，法定代表人為唐淑芳，股東包括唐淑芳、莫舒潤(rùn)、達(dá)晨財(cái)智、深創(chuàng)投等。

據(jù)招股書介紹，六淳科技主要從事電子產(chǎn)品精密功能性器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。所謂電子產(chǎn)品精密功能性器件，是指通過(guò)對(duì)多種功能性材料進(jìn)行設(shè)計(jì)、組合、生產(chǎn)、加工，以實(shí)現(xiàn)終端電子產(chǎn)品及其組件特定功能的器件。

六淳科技在招股書中稱，電子產(chǎn)品精密功能性器件的加工工藝主要包括模切、沖壓、印刷、雕刻、成型、組裝、貼合等，應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋平板電腦、智能手機(jī)、筆記本/臺(tái)式電腦、可穿戴電子設(shè)備等、新能源汽車電池等不同的電子產(chǎn)品。

結(jié)合招股書、問(wèn)詢函可知，六淳科技2020年、2021年、2022年以及2023年上半年的收入分別約為4.04億元、5.57億元、5.49億元和2.03億元，凈利潤(rùn)分別約為6192.14萬(wàn)元、1.08億元、7754.28萬(wàn)元和-315.86萬(wàn)元。

招股書顯示，六淳科技的直接客戶主要為終端電子產(chǎn)品上游產(chǎn)業(yè)鏈的制造服務(wù)商、組件生產(chǎn)商，包括富士康、鵬鼎控股、京東方、臺(tái)達(dá)電、瑞聲科技、歐菲光、立訊精密等，產(chǎn)品最終應(yīng)用于蘋果、華為、小米、OPPO、VIVO、三星等品牌的終端電子產(chǎn)品。

收入依賴蘋果公司

報(bào)告期內(nèi)，六淳科技前五大客戶占比較高，但不斷下滑。其中，對(duì)第一大客戶富士康、第二大客戶鵬鼎控股銷售收入合計(jì)占比超過(guò)60%。另外，蘋果計(jì)劃終止與六淳科技2019年第三大客戶——?dú)W菲光的采購(gòu)關(guān)系。

深圳證券交易所在首輪問(wèn)詢函中要求六淳科技說(shuō)明：是否已取得蘋果合格供應(yīng)商資質(zhì)，如已取得，請(qǐng)說(shuō)明取得的過(guò)程，除蘋果外的其他終端品牌商、制造服務(wù)商及組件生產(chǎn)商對(duì)該公司的供應(yīng)商認(rèn)證情況。

說(shuō)明與各主要客戶合作過(guò)程中是否發(fā)生過(guò)糾紛、合作是否出現(xiàn)過(guò)中斷，結(jié)合六淳科技與富士康、鵬鼎控股相關(guān)協(xié)議條款，分析與富士康、鵬鼎控股合作的穩(wěn)定性、可持續(xù)性，該公司對(duì)富士康、鵬鼎控股是否存在重大依賴。

說(shuō)明富士康、鵬鼎控股功能性器件的其他供應(yīng)商情況，向六淳科技采購(gòu)額占其同類產(chǎn)品采購(gòu)額比，是否存在某類產(chǎn)品因該公司質(zhì)量或產(chǎn)量達(dá)不到客戶要求而被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手替代的情形或風(fēng)險(xiǎn)。

分析并說(shuō)明與歐菲光的合作背景、合作內(nèi)容、產(chǎn)品應(yīng)用終端、報(bào)告期各期末應(yīng)收賬款余額及期后回款情況，歐菲光蘋果業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化對(duì)六淳科技與其合作的影響、對(duì)應(yīng)收賬款回款的影響，該公司其他客戶是否存在類似重大客戶流失的情形。

六淳科技在回復(fù)時(shí)表示，其所獲取的合格供應(yīng)商認(rèn)證，授予主體均為直接客戶（即制造服務(wù)商、組件生產(chǎn)商，不包括終端品牌商）。合格供應(yīng)商認(rèn)證一旦獲取，客戶會(huì)定期進(jìn)行例行檢查或復(fù)審（通常每年一次），只要不出現(xiàn)嚴(yán)重質(zhì)量責(zé)任事故等問(wèn)題，認(rèn)證資格長(zhǎng)期有效。

目前，六淳科技主要通過(guò)富士康、鵬鼎控股等一級(jí)供應(yīng)商的合格供應(yīng)商認(rèn)證進(jìn)入蘋果供應(yīng)鏈，屬于二級(jí)供應(yīng)商，未直接取得蘋果公司授予的資質(zhì)認(rèn)證。六淳科技方面稱，蘋果公司對(duì)于二級(jí)供應(yīng)商不實(shí)施直接管理，也不需要對(duì)二級(jí)供應(yīng)商單獨(dú)認(rèn)證。

報(bào)告期內(nèi)（2020年度至2023年上半年），六淳科技對(duì)富士康的銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為35.56%、33.78%、16.42%、4.07%，對(duì)鵬鼎控股的銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為24.38%、22.87%、30.34%、28.35%。

報(bào)告期內(nèi)，鵬鼎控股、瑞聲科技、群創(chuàng)光電、立訊精密等主要客戶的銷售收入主要呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，前五大客戶收入占比下降的主要原因在于六淳科技持續(xù)開(kāi)拓新客戶、新產(chǎn)品，導(dǎo)致銷售收入更加分散。

據(jù)六淳科技介紹，該公司對(duì)終端應(yīng)用于蘋果品牌的功能性器件銷售收入分別為2.87億元、4.24億元、4.13億元和1.32億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為71.30%、76.59%、76.35%、65.59%，該公司對(duì)蘋果品牌存在重大依賴。

實(shí)控人用分紅買豪宅

貝多財(cái)經(jīng)了解到，六淳科技還因現(xiàn)金分紅遭到了質(zhì)疑。深圳證券交易要求六淳科技說(shuō)明，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)差異較大、2020 年為負(fù)的情況下持續(xù)大額現(xiàn)金分紅的原因，是否具備必要性、恰當(dāng)性。

同時(shí)，結(jié)合資金流水情況，說(shuō)明實(shí)際控制人對(duì)歷次分紅資金的使用情況，是否與客戶、供應(yīng)商及其關(guān)聯(lián)方存在直接或間接資金往來(lái)。據(jù)招股書披露，六淳科技2019年、2020年分別進(jìn)行現(xiàn)金分紅3000萬(wàn)元、3119.18萬(wàn)元。

六淳科技方面稱，該公司向其股東唐淑芳、莫舒潤(rùn)夫婦以及員工持股平臺(tái)（東莞泰富、東莞泰弘）分配以前年度的利潤(rùn)（截至2019年末，未分配利潤(rùn)為6774.94萬(wàn)元），是對(duì)唐淑芳、莫舒潤(rùn)夫婦以及核心員工過(guò)往投入的股東回報(bào)，分紅具有必要性。

根據(jù)介紹，唐淑芳、莫舒潤(rùn)夫婦 2019年度、2020年度應(yīng)取得含稅分紅款合計(jì) 5809.60 萬(wàn)元。扣除唐淑芳以股權(quán)分紅款抵償其欠付發(fā)行人款項(xiàng) 357.51 萬(wàn)元、代扣唐淑芳和莫舒潤(rùn)的個(gè)人所得稅后，唐淑芳和莫舒潤(rùn)作為直接股東獲得現(xiàn)金分紅3906.09萬(wàn)元。

同時(shí)，莫舒潤(rùn)作為員工持股平臺(tái)東莞泰富、東莞泰弘的有限合伙人，從員工持股平臺(tái)獲得分紅款金額 37.27萬(wàn)元。其中，1699.14萬(wàn)元用于購(gòu)置房產(chǎn)。按東莞地區(qū)房?jī)r(jià)計(jì)算，這部分資資金完全可以購(gòu)買一套豪宅。

另外，六淳科技的核心人技術(shù)員——毛健曾在富士康任職。深圳證券交易所要求六淳科技說(shuō)明，毛健是否存在違反與富士康的競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議等相關(guān)約定的情形，該公司相關(guān)核心技術(shù)是否來(lái)源于核心技術(shù)人員任職于富士康期間的職務(wù)發(fā)明，是否存在糾紛或潛在糾紛。

六淳科技方面表示，毛健在富士康體系內(nèi)的主要任職單位、主管領(lǐng)導(dǎo)以及部分同事等確認(rèn)，毛健任職富士康期間的崗位均為生產(chǎn)類別崗位，主要職責(zé)是模具維修、生產(chǎn)線管理等，不涉及產(chǎn)品、技術(shù)研發(fā)等工作。

目前，唐淑芳為六淳科技董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，詹月明為該公司董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書，余海艦為董事、副總經(jīng)理，錢文暉為董事。據(jù)介紹，錢文暉為六淳科技股東——達(dá)晨創(chuàng)通提名董事。

本次上市前，唐淑芳、莫舒潤(rùn)夫婦直接或間接合計(jì)持有六淳科技72.04%的股份，為該公司控股股東、實(shí)際控制人。其中，唐淑芳持股50.04%，莫舒潤(rùn)直接持股20.53%。同時(shí)，莫舒潤(rùn)通過(guò)東莞泰富和東莞泰弘間接持股1.47%。

另外，達(dá)晨創(chuàng)通、追遠(yuǎn)投資分別持股6.50%、6.24%；深創(chuàng)投直接持股1.33%，通過(guò)東莞紅土創(chuàng)投持股1.33%。