近日，鄭州銀行（06196.HK、002936.SZ）發(fā)布了2023年度報(bào)告。盡管其屢次對(duì)外喊出打造“百年老店”口號(hào)，但就其近年來(lái)的業(yè)績(jī)而言，要想將這份發(fā)展藍(lán)圖落到實(shí)處，該行還需解決業(yè)績(jī)承壓、資產(chǎn)健康、股東分紅等問(wèn)題。
值得注意的是，這也是鄭州銀行新任董事長(zhǎng)趙飛上任后交出的首份年度業(yè)績(jī)“答卷”。首次業(yè)績(jī)發(fā)布即遇挫，也給趙飛在該行的管理增添了不少壓力。在新掌舵人的帶領(lǐng)下，鄭州銀行這艘“巨輪”未來(lái)將駛向何方？
一、業(yè)績(jī)表現(xiàn)不振
公開(kāi)資料顯示，鄭州銀行是一家區(qū)域性股份制商業(yè)銀行，前身可追溯到1996年11月成立的鄭州合作銀行。該行于2015年12月登陸港交所，又于2018年9月在深交所上市，是全國(guó)首家“A+H”股上市城商行。
在完成“A+H”資本布局后，鄭州銀行迎來(lái)了業(yè)績(jī)的“高光時(shí)刻”。其中，收入由2018年的111.57億元增長(zhǎng)20.88%至2019年的134.87億元；凈利潤(rùn)亦增至32.85億元；資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了三年內(nèi)增長(zhǎng)千億，于2019年達(dá)到4661.42億元。
但在2020年之后，鄭州銀行便有些“跑不動(dòng)了”。
2020年至2022年，鄭州銀行的收入分別為146.07億元、148.01億元和151.01億元，增速僅有8.30%、1.33%和2.03%；凈利潤(rùn)則在微增1.85%至2021年的32.26億元后，于2022年再度收窄至24.22億元，降幅達(dá)24.92%。
而透過(guò)最新財(cái)報(bào)不難看出，鄭州銀行的業(yè)績(jī)頹勢(shì)仍在延續(xù)。2023年，鄭州銀行實(shí)現(xiàn)總收入136.67億元，較2022年下降9.50%，系其A股上市以來(lái)首次錄得負(fù)增長(zhǎng)，且在已披露年報(bào)的20余家A股上市銀行中排名墊底。
2023年，鄭州銀行的非利息收入為19.28億元，僅占營(yíng)業(yè)收入的14.10%，較2022年的28.48億元下降32.30%，成為制約收入增長(zhǎng)的主要原因。相比之下，占比85.90%的利息凈收入亦較2022年下降4.20%，來(lái)到117.40億元。
更令人明顯的，是鄭州銀行的盈利能力。繼2022年下降24.9%后，該行的凈利潤(rùn)再次出現(xiàn)斷崖式下跌，收窄23.6%至18.50億元；扣非后凈利潤(rùn)亦降低23.0%至18.04億元，在4家已披露2023年報(bào)的上市城商行中亦處于末位。
另?yè)?jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布的數(shù)據(jù)，2023年我國(guó)城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)10.7%。而截至2023年末，鄭州銀行的資產(chǎn)總額為6307.09億元，同比增長(zhǎng)6.6%，規(guī)模增速遠(yuǎn)不及行業(yè)平均值。
與此同時(shí)，鄭州銀行的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率由2015年的26.22%一路跌至2023年的3.29%，已連續(xù)9年出現(xiàn)下滑，資產(chǎn)回報(bào)能力難言可觀。該行的凈利差和凈利息收益率分別為2%和2.08%，同比分別下降0.18、0.19個(gè)百分點(diǎn)。
鄭州銀行在財(cái)報(bào)中解釋稱(chēng)，該行營(yíng)收和利潤(rùn)的下滑是外幣資產(chǎn)規(guī)模變化及匯率波動(dòng)影響，疊加息差收窄等因素所致。凈利差及凈利息收益率下降則是受到積極響應(yīng)國(guó)家政策，讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、LPR重定價(jià)等因素影響。
二、資產(chǎn)質(zhì)量承壓
再看資產(chǎn)質(zhì)量的健康度與合理性，鄭州銀行截至2023年末的撥備覆蓋率174.87%，較2022年末增加9.14%，但仍不及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)平均撥備覆蓋率的205.1%，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力達(dá)不到及格線。
截至2023年末，鄭州銀行的不良貸款余額為67.57億元，同比增長(zhǎng)8.6%；不良貸款率為1.87%，雖較2022年末微降0.01個(gè)百分點(diǎn)，但在21家已發(fā)布年報(bào)的上市銀行中排名第一，且較排名第二的銀行高出0.4個(gè)百分點(diǎn)。
其中，鄭州銀行于房地產(chǎn)業(yè)的不良貸款率為6.48%，較2022年末上升2.42個(gè)百分點(diǎn)。實(shí)際上，鄭州銀行與房地產(chǎn)企業(yè)糾葛頻頻，僅在2024年1月下旬便發(fā)出三條訴訟公告，劍指四起房地產(chǎn)業(yè)的借款糾紛，案涉金額27.94億元。
三、資本補(bǔ)充仍是挑戰(zhàn)
截至2023年末，鄭州銀行的未分配利潤(rùn)為153.05億元，較2022年同期的146.18億元增長(zhǎng)4.70%。該行在財(cái)報(bào)中明確表示，本年度不進(jìn)行現(xiàn)金分紅，不送紅股，不進(jìn)行資本公積轉(zhuǎn)增股份，剩余未分配利潤(rùn)結(jié)轉(zhuǎn)至下一年度。
鄭州銀行方面表示，順應(yīng)監(jiān)管引導(dǎo)留存未分配利潤(rùn)將有利于進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，為保持經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定提供保障。此外，留存的未分配利潤(rùn)將用作該行核心一級(jí)資本的補(bǔ)充，提升資本充足水平，維護(hù)投資者的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。
然而在此之前，鄭州銀行已連續(xù)三年未進(jìn)行分紅。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，該行在A股上市當(dāng)年和次年進(jìn)行過(guò)兩次現(xiàn)金分紅，金額分別為8.88億元和4.40億元。此后，鄭州銀行僅在2020年推出過(guò)轉(zhuǎn)增股份的利潤(rùn)分配方案，再未進(jìn)行分紅。
相比之下，同是長(zhǎng)期未進(jìn)行股東分紅的城商行，天津銀行時(shí)隔三年擬定并審議通過(guò)2023年度分紅預(yù)案。據(jù)天津銀行財(cái)報(bào)，其擬每10股現(xiàn)金分紅1.2元，將待股東大會(huì)審議通過(guò)后實(shí)施。
在相關(guān)部門(mén)倡導(dǎo)制定穩(wěn)定分紅政策、增強(qiáng)投資者回報(bào)的大背景下，鄭州銀行卻仍遲遲未有分紅動(dòng)作。早在該行公布2023年三季報(bào)當(dāng)日，便有投資者公開(kāi)質(zhì)問(wèn)分紅情況，而彼時(shí)鄭州銀行給出的回復(fù)與其如今在財(cái)報(bào)中的解釋如出一轍。
再看被鄭州銀行視作未分配利潤(rùn)資金流向的資本充足程度，三項(xiàng)指標(biāo)均出現(xiàn)了明顯下滑。
截至2023年末，鄭州銀行的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為8.90%、11.13%和12.38%，分別較2022年末下降0.39個(gè)、0.50個(gè)和0.34個(gè)百分點(diǎn)。
而將時(shí)間線拉長(zhǎng)，鄭州銀行與相關(guān)資本充足的三項(xiàng)指標(biāo)自2022年起便呈走低態(tài)勢(shì)，核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別較2021年下滑0.20%、2.13%和2.28個(gè)百分點(diǎn)。
多重不利因素影響下，投資者紛紛“用腳投票”。中泰證券報(bào)告顯示，鄭州銀行3月A股、H股股價(jià)全月分別跌6.7%、4.71%，呈持續(xù)下挫狀態(tài)。另?yè)?jù)東方財(cái)富網(wǎng)，鄭州銀行4月10日被深股通減持232.08萬(wàn)股，已連續(xù)6日被后者減持。
截至4月11日收盤(pán)，鄭州銀行在A股市場(chǎng)的股價(jià)報(bào)收1.92元/股，總市值約為174.57億元，較356億元的歷史峰值“腰斬”。
