近日，Black Sesame International Holding Limited – P（黑芝麻智能）再次遞交招股書(shū)，準(zhǔn)備在港交所主板上市，中金公司、華泰國(guó)際為聯(lián)席保薦人兼整體協(xié)調(diào)人，建銀國(guó)際也是整體協(xié)調(diào)人之一。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，黑芝麻智能曾于2023年6月30日遞表招股書(shū)，也是按港交所上市規(guī)則第18C章申請(qǐng)上市的第一家特專科技公司。特別說(shuō)明的是，該公司已于2023年11月獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)的境外發(fā)行上市備案通知書(shū)。
根據(jù)備案通知書(shū)，黑芝麻智能擬發(fā)行不超過(guò)6201.03萬(wàn)股境外上市普通股并在港交所上市。完成境外發(fā)行上市后15個(gè)工作日內(nèi)，黑芝麻智能應(yīng)通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案管理信息系統(tǒng)報(bào)告發(fā)行上市情況。
據(jù)招股書(shū)介紹，黑芝麻智能是一家車(chē)規(guī)級(jí)計(jì)算SoC及基于SoC的智能汽車(chē)解決方案供應(yīng)商。其中，SoC是一種集成了包括中央處理器、內(nèi)存、I/O接口及其他關(guān)鍵電子元器件的集成電路，車(chē)規(guī)級(jí)計(jì)算SoC賦能智能汽車(chē)關(guān)鍵任務(wù)功能。
黑芝麻智能在招股書(shū)中表示，該公司設(shè)計(jì)了兩個(gè)系列的車(chē)規(guī)級(jí)SoC，華山系列高算力SoC及武當(dāng)系列跨域SoC。據(jù)介紹，該公司從專注于自動(dòng)駕駛應(yīng)用的華山系列高算力SoC開(kāi)始并將其商業(yè)化，并于2023年4月發(fā)布武當(dāng)系列跨域SoC。
作為二級(jí)SoC供應(yīng)商，黑芝麻智能在自動(dòng)駕駛價(jià)值鏈的中游營(yíng)運(yùn)，以基于SoC的捆綁式解決方案及基于算法的解決方案的形式提供自動(dòng)駕駛產(chǎn)品及解決方案。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2022年車(chē)規(guī)級(jí)高算力SoC的出貨量計(jì)，其是全球第三大供應(yīng)商。
截至最后實(shí)際可行日期，黑芝麻智能已獲得16家汽車(chē)OEM及一級(jí)供應(yīng)商的23款車(chē)型意向訂單。截至同期，其已與超過(guò)49名汽車(chē)OEM及一級(jí)供應(yīng)商合作，如一汽集團(tuán)、東風(fēng)集團(tuán)、江汽集團(tuán)、合創(chuàng)、億咖通科技、百度、博世、采埃孚及馬瑞利等。
據(jù)了解，黑芝麻智能的運(yùn)營(yíng)主體包括黑芝麻智能科技（上海）有限公司、黑芝麻智能科技有限公司等。天眼查App顯示，黑芝麻智能科技有限公司的法定代表人為SHAN JIZHANG（單記章），全資股東為Black Sesame Technologies (HK) Limited。
黑芝麻智能在招股書(shū)中稱，該公司于2022年開(kāi)始批量生產(chǎn)華山A1000/A1000L SoC并交付超過(guò)2.5萬(wàn)片。截至2023年12月31日，該公司的旗艦A1000系列SoC的總出貨量超過(guò)15.2萬(wàn)片。
2021年、2022年和2023年，黑芝麻智能的收入分別為6050.4萬(wàn)元、1.65億元和3.12億元，毛利分別為2187.2萬(wàn)元、4863.1萬(wàn)元和7714.3萬(wàn)元；凈虧損分別為23.57億元、27.54億元和48.55億元，經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為6.14億元、7.00億元和12.54億元。
貝多財(cái)經(jīng)了解到，黑芝麻智能的收入主要由自動(dòng)駕駛產(chǎn)品及解決方案貢獻(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)，該公司的自動(dòng)駕駛產(chǎn)品及解決方案的收入分別為3426.1萬(wàn)元、1.42億元和2.76億元，分別占總收入的56.6%、86.0%和88.5%。
值得一提的是，正在沖刺港交所上市的縱目科技亦是如此。2021年、2022年和2023年，縱目科技的營(yíng)收分別為2.25億元、4.69億元和4.98億元。其中，智能駕駛產(chǎn)品及解決方案收入分別為2.06億元、4.25億元和4.58億元，占比分別為91.3%、90.5%和92.0%。
不過(guò)，二者的主營(yíng)業(yè)務(wù)有所不同。其中，黑芝麻智能主打的是芯片，而縱目科技則是ADAS（高級(jí)輔助駕駛系統(tǒng)）解決方案提供商。截至2023年12月31日，縱目科技已經(jīng)就50款車(chē)型與16個(gè)OEM實(shí)現(xiàn)智能駕駛解決方案的量產(chǎn)。
根據(jù)弗若斯特沙利文資料，全球車(chē)規(guī)級(jí)SoC市場(chǎng)預(yù)計(jì)將由2022年的人民幣428億元增長(zhǎng)至2028年的1792億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為27.0%。其中，基于SoC的智能道路解決方案的全球市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)于2026年將達(dá)到約148億元，于2030年將進(jìn)一步達(dá)到392億元。
此前的2023年4月，黑芝麻智能創(chuàng)始人兼CEO單記章曾表態(tài)稱，該公司將不斷擴(kuò)充產(chǎn)品線覆蓋更多汽車(chē)的需求，為客戶提供基于黑芝麻智能芯片的多種汽車(chē)軟硬件解決方案及服務(wù)。
另在2023年12月，黑芝麻智能還與億咖通科技共同簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，宣稱通過(guò)深化合作，聯(lián)手打造領(lǐng)先智能駕駛系統(tǒng)解決方案，共同推動(dòng)智能駕駛的商業(yè)化落地，打造智能汽車(chē)行業(yè)新生態(tài)。
值得一提的是，黑芝麻智能較為依賴主要客戶及主要供應(yīng)商。報(bào)告期內(nèi)，該公司來(lái)自最大客戶的收入分別占各年度收入的40.7%、43.5%和15.2%。同期，該公司來(lái)自五大客戶的收入分別占各年度收入的77.7%、75.4%和47.7%。
成立至今，黑芝麻智能已經(jīng)獲得了多輪融資，投資方包括北極光創(chuàng)投、上汽集團(tuán)、招商局創(chuàng)投、騰訊、東風(fēng)汽車(chē)集團(tuán)、小米、蔚來(lái)、吉利等。據(jù)招股書(shū)披露，黑芝麻智能于2023年6月完成2.18億美元C+輪融資，投前估值為20億美元，每股成本為3.473268美元。
在黑芝麻智能本次上市前的股權(quán)架構(gòu)中，凱星持股8.33%，New Key Trade持股2.78%，道同持股2.48%，Marvel Stars持股0.87%，飛通持股0.24%，Excellent Ocean Trust （ESOP平臺(tái)）持股4.95%，另外64名個(gè)別股東（員工股份）持股3.34%。
其中，凱星由黑芝麻智能創(chuàng)始人、董事會(huì)主席（即董事長(zhǎng)）、執(zhí)行董事兼CEO單記章全資控制，道同由單記章的妻子Pan Dan控制。招股書(shū)顯示，單記章合計(jì)控制該公司55.99%的投票權(quán)。
另外，北極光創(chuàng)投合計(jì)持股10.53%，海松資本合計(jì)持股5.47%，武岳峰創(chuàng)投合計(jì)持股7.04%，小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金通過(guò)上海籽月企業(yè)管理咨詢持股3.71%，騰訊通過(guò)意像架構(gòu)投資（香港）有限公司持股3.55%。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，中銀投資、國(guó)投招商、吉利、上汽集團(tuán)、紅星美凱龍、兆祥投資等也是黑芝麻智能的股東。
