3月21日，聚水潭集團股份有限公司（下稱“聚水潭”）向港交所遞交招股書，準備在港交所主板上市，中金公司、摩根大通為其聯(lián)席保薦人。據(jù)貝多財經了解，聚水潭曾于2023年6月23日遞表。
相較于此前招股書，聚水潭更新了截至2023年12月31日的財務數(shù)據(jù)等信息。聚水潭在招股書中表示，其已開發(fā)出云端電商SaaS產品，能夠推動商家客戶與中國乃至全球逾400個電商平臺相連。
聚水潭在招股書中援引灼識咨詢資料稱，以2023年的相關收入計，其是中國最大的電商SaaS ERP提供商，占據(jù)23.2%的市場份額。根據(jù)灼識咨詢的資料，2023年中國電商SaaS ERP市場的規(guī)模（按商家支出計）為人民幣26億元。
據(jù)貝多財經了解，聚水潭的主要經營主體為上海聚水潭網絡科技有限公司。天眼查App顯示，該公司成立于2014年9月，注冊資本為381.4351萬元，法定代表人為駱海東，全資股東為Hong Kong True Value Limited。
根據(jù)灼識咨詢的資料，在中國電商運營SaaS市場中，按2023年SaaS總收入計，聚水潭同樣排名第一，市場份額為7.5%。以2023年的相關收入計，聚水潭亦是中國第三大電商SaaS提供商，占據(jù)5.7%的市場份額。
于2023年，聚水潭為6.22萬名不同類別的SaaS客戶提供服務，凈客戶收入留存率為114%。聚水潭在招股書中稱，其在2023年「雙11」期間處理了約14億份訂單，創(chuàng)造了行業(yè)領先的記錄，有力彰顯了其技術基礎設施的穩(wěn)定性。
據(jù)招股書介紹，客戶成功網絡使聚水潭能夠向客戶交叉銷售其他產品和服務。于2021年、2022年和2023年，購買兩款或以上聚水潭產品的客戶分別貢獻其總SaaS收入的27.6%、30.6%和33.0%。
2021年、2022年和2023年，聚水潭的收入分別約為4.33億元、5.23億元和6.97億元，毛利分別為2.19億元、2.74億元和4.35億元，凈虧損分別為2.54億元、5.07億元和4.90億元。
據(jù)此計算，聚水潭過去三年累計虧損約為12.51億元。而按非國際財務報告準則計量，聚水潭2021年、2022年和2023年的經調整凈虧損分別約為1.37億元、3.79億元和2.06億元，三年合計虧損約7.22億元。
按收入結構來看，聚水潭的收入主要由電商SaaS ERP貢獻。報告期內，該公司來自電商SaaS ERP的收入分別為3.74億元、4.57億元和6.00億元，分別占其總收入的86.2%、87.4%和86.1%。
聚水潭在招股書中表示，該公司的SaaS產品專注于電商行業(yè)，客戶主要是各大電商平臺的電商商家。截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，其SaaS客戶的總數(shù)從3.31萬名增至4.57萬名，并進一步增至6.22萬名。
于業(yè)績記錄期，聚水潭并無嚴重依賴任何單一客戶。報告期內，該公司五大客戶合共占其相關總收入的比例分別為1.8%、1.2%和1.2%。其中，最大客戶占分別占其總收入的0.6%、0.3%和0.5%。
不過，聚水潭較為依賴主要供應商。報告期內，該公司的五大供應商合計分別占其采購總額的65.0%、72.6%和66.3%。其中，最大供應商分別約占該公司采購總額的35.5%、39.4%和36.3%，存在一定的依賴性。
成立至今，聚水潭完成了多輪融資。據(jù)招股書披露，該公司于2015年完成1290萬元天使輪融資；2016年、2017年分別完成Pre-A輪、A輪融資，合計3750萬元；2019年，聚水潭先后完成B1、B2和B3輪融資，合計2.775億元。
于2019年4月完成B3輪融資后，聚水潭的投后估值為27.5億元，而B1、B2輪的投后估值分別為9.2億元和19億元。2020年8月，聚水潭再次完成2.86億元C輪融資，投后估值為60億元，一年翻了一倍有余。
本次上市前，聚水潭董事長兼首席執(zhí)行官（CEO）駱海東通過Black Tea持股21.40%，賀興建通過Popogo持股12.74%，李燦升通過Taurus Lee持股6.06%，王瑜通過Nico and Winco持股3.78%。其中，駱海東可行使上述股東的投票權，合計約43.98%。
同時，聚水潭為員工激勵計劃將發(fā)行的股份為8.17%，上海暉鉅管理咨詢通過Ameba Bamboo持股10.86%，紅杉智盛通過巨曜持股7.50%，高盛通過Broad Street Investments(Singapore)持股5.83%、通過StoneBridge 2020、StoneBridge 2020 Offshore分別持股0.23%、0.12%。
另外，Blue Lake Capital Fund II, L.P.、Blue Lake Capital Opportunity Fund I, L.P.分別持股3.14%、0.64%，北京微光股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）持股2.96%，中金、，GGV等也是聚水潭的股東。
