近日，國壽安保基金管理有限公司（下稱“國壽安保基金”）發布公告稱，該公司新成立的國壽安保高端裝備股票型發起式證券投資基金（下稱“國壽安保高端裝備股票發起式”）共募集資金1000.0026萬元。

其中，國壽安保基金自購1000萬元，4名公司員工認購26元。也就是說，國壽安保高端裝備股票發起式募資期間，外部投資者無人問津，僅有基金公司和內部員工捧場支持。

如此愁云慘淡的募資情況，不禁讓人疑惑，國壽安保基金究竟怎么了？

一、市場“無人購”，公司自掏腰包

根據基金合同生效公告內容，國壽安保高端裝備股票發起式成立于2月27日，募集期僅為2月26日當天，有效認購總戶數為5戶，A類、C類募集期間凈認購總金額為1000.0026萬元，包括A類份額1000.0002萬元、C類份額24元。

其中，募集期間基金管理人運用固有資金認購份額達到1000萬份，約占基金總份額的99.99%，其余26份由基金管理人的從業人員認購。換句話說，在自購1000萬份的情況下，該只基金募集到的26元外部資金并非對外募集，而是員工自購。

不過按照股票發起式基金相關規定，該類基金成立需由發起資金提供方認購本基金的總金額不少于1000萬元，且承諾其認購的基金份額持有期限自基金合同生效之日起不少于3年。因此，國壽安保高端裝備股票發起式滿足成立條件。

國壽安保高端裝備股票發起式的業績比較基準是“中證高端裝備制造指數收益率*80%+中債綜合指數收益率*15%+中證港股通科技指數收益率*5%”，將重點投資于高端裝備主題相關股票，實現基金資產的長期穩定增值。

另據基金合同，該只基金的股票本基金的投資組合比例為股票資產占基金資產的比例為80%-95%。其中，投資于港股通標的股票占股票資產的比例為0-50%，投資于本基金定義的高端裝備主題股票占非現金基金資產的比例不低于80%。

而即便出現了國壽安保高端裝備股票發起式“0元外部認購”的募資尷尬，國壽安保基金仍對該基金持樂觀態度，并表示發起式基金已經成為公募基金行業重要的產品類別。

國壽安保基金對外回應稱，基于對中國資本市場長期健康穩定發展的信心，國壽安保基金陸續成立多只權益型發起式基金，通過使用自有資金參與基金投資，積極服務實體經濟，以實際行動向市場傳遞信心，助力金融高質量發展。

二、新手挑大梁，舍規模求數量

公開信息顯示，“國壽安保高端裝備股票發起式A/C”的基金經理是閆陽，旗下目前在管3只產品，總規模為5.80億元。閆陽于2018年7月加入國壽安保基金，先后任行業研究員、基金經理助理。

自2023年12月起，閆陽才開始擔任基金經理職務，任職時間尚未滿三個月。再看其旗下第一只產品“國壽安保穩惠混合”，雖然該產品近一個月內的漲幅達12.10%，今年以來的漲幅為-1.46%，遠不及同類平均0.05%的漲幅。

拉長時間線來看，國壽安保穩惠混合近6個月、1年、2年、3年的漲幅為-5.51%、-21.87%、-38.49%和-36.19%，產品排名難稱合格。一面是募集期僅限一天，一面是“新手”上任挑大梁，市場“遇冷”似乎也是意料之中。

值得一提的是，國壽安保基金并非公募行業中的無名小輩。官網資料顯示，該公由中國人壽資產管理有限公司和國家共同基金管理有限公司共同出資設立的理財機構，是中國保險業成立的首家基金管理公司。

Wind數據顯示，國壽安保基金截至2023年末的在管公募產品總規模為2706.86億元，在現有199家基金公司中排名第30，其中非貨基規模1485.72億元。目前，國壽安保基金的基金產品共98只，基金經理36名。

作為一家規模接近3000億元的公募機構，國壽安保基金旗下產品近年來的市場表現并不算盡如人意。

據天天基金網，國壽安保基金旗下的偏股基金近一年平均回報率為-10.71%，與同類平均業績-10.96%基本持平。但將時間拉長到近五年，該公司旗下偏股基金平均回報率為20.93%，遠遠跑輸同類基金27.60%的平均業績大盤。

另據媒體統計，國壽安保基金2023年共發行了8只基金，其中有4只是以發起式的方式成立，認購戶數均不超過5戶，且募集期十分短暫。除去基金公司、基金公司內部員工自購外，這4只基金對外募集金額均不超過1000元。

而自2024年以來，國壽安保基金共成立了3只新基。其中國壽安保景氣優選與國壽安保高端裝備股票發起式如出一轍，募集期間合計凈認購金額為1000.0528萬元，其中國壽安保基金自購1000萬元，員工自購30元，對外募資金額不超500元。

從發行規模和發行頻率來看，國壽安保押注門檻較低的發起式基金更多是為了搶占先機進行布局。但依托于公司內部自購誕生的發起式基金如何在后續維持運營，為其帶來可觀的收益，對基金經理的選股擇時能力無不是長期考驗。