近日，深圳證券交易所披露的信息顯示，深圳市博實結科技股份有限公司（下稱“博實結”或“博實結科技”）的注冊申請獲得證監會批準同意。據貝多財經了解，博實結于2022年5月遞交招股書，準備在創業板上市，同年12月過會。
創業板上市委在上市委現場要求博實結在招股書“特別風險提示”章節結合產品結構及收入構成變化較大、主營業務毛利率下滑等情況補充披露業務穩定性的相關風險；結合產能利用率、市場需求等情況補充披露募投項目產能過剩風險。
對于博實結產品結構變化較大，主營業務毛利率呈下滑趨勢。同時，預計2022年營業收入和凈利潤同比下滑，創業板上市委要求該公司說明主營業務的穩定性及其是否對持續經營能力產生重大不利影響，未來經營業績是否存在持續下滑風險。
天眼查信息顯示，博實結成立于2009年6月，位于廣東省深圳市。目前，該公司的注冊資本為6673.73萬元，法定代表人為周小強，股東包括周小強、惠州市博添益投資咨詢合伙企業（有限合伙）、惠州市惠博科技有限公司等。
本次沖刺上市，博實結計劃募資25.10億元。其中，4.88億元將用于物聯網智能終端產品升級擴建項目，15.73億元用于物聯網產業基地建設項目，3.20億元用于研發中心建設項目，1.29億元用于補充流動資金，民生證券為其保薦人。
據招股書介紹，博實結是專業從事物聯網智能化硬件產品的研發設計、生產和銷售的企業，以通信、定位、AI等技術應用為核心，基于自研無線通信模組，為物聯網眾多應用場景提供智能終端產品及配套解決方案。
博實結在招股書中稱，該公司的主要產品包括智能車載終端產品、智慧出行組件、智能支付硬件等產品，主要應用于智能交通、智慧出行和智能支付硬件三大領域。其中，智能車載終端產品包括商用車監控終端、乘用車定位終端。
2020年、2021年、2022年和2023年上半年，博實結的營收分別為10.53億元、13.36億元、12.10億元和5.75億元，凈利潤分別為1.16億元、1.94億元、1.58億元和8670.69萬元，扣非后凈利潤分別為1.83億元、1.97億元、1.44億元和8243.39萬元。
不難看出，博實結2022年度的收入、凈利潤均較2021年有所下降。另外，該公司的毛利率整體呈下滑態勢。報告期內，博實結的主營業務毛利率分別為29.83%、25.64%、24.25%和26.95%，先降后升。
博實結在招股書中表示，該公司的主營業務毛利率受生產成本、產品售價、產品結構等因素影響。2020年度-2022年度，該公司除產品結構變化，智能支付硬件銷售占比提高帶動整體毛利率有所下降以外，部分產品因競爭加劇銷售單價有所下降帶動毛利率下滑。
另據招股書披露，博實結2023年1-9月（前三季度）實現營業收入8.46億元，同比下降10.01%；歸母凈利潤為1.35億元，同比增長13.13%；扣非后凈利潤為1.28億元，同比增長12.17%。
同時，博實結預計該公司2023年度的收入約為11.50億元至12.30億元，同比變動-4.93%至1.68%；預計歸母凈利潤1.70億元至1.80億元，同比變動7.82%至14.17%；預計扣非后凈利潤1.60億元至1.72億元，同比變動11.14%至19.48%。
本次上市前，周小強為博實結的控股股東、實際控制人。據招股書披露，周小強直接持股45.18%，通過惠博科技間接控制10.00%的股權，通過實添益控制博實結3.82%的股權，直接和間接累計控制該公司59.00%的股權。
報告期內，周小強一直擔任博實結執行董事/董事長、總經理及法定代表人。此外，博添益持股10.00%，關志強持股8.50%，譚曉勇持股8.04%，陳潭持股8.00%，惠添益持股5.00%，實添益持股3.82%，崔雯琦持股1.50%。
