3月10日，找鋼產業互聯集團 (通過與Aquila Acquisition Corporation的特殊目的收購公司并購交易) - W（下稱“找鋼網”或“找鋼集團”）再次遞交招股書，準備通過與Aquila（HK:07836）合并的形式在港交所上市。
據貝多財經了解，找鋼網曾于2018年6月向港交所遞交上市申請，擬采用不同投票權架構并以紅籌形式在港交所主板上市，并于同年12月通過聆訊。2019年5月，找鋼網則主動終止上市進程。
直至2023年8月31日，特殊目的公司Aquila Acquisition Corporation（簡稱“Aquila”）發布公告，其將與找鋼網簽署業務合并協議。根據協議，找鋼網將與Aquila合并，并作為繼承公司在港交所上市。同日，找鋼網在港交所遞表。
公開信息顯示，找鋼網的主要經營主體為上海找鋼網信息科技股份有限公司。根據天眼查信息，找鋼網成立于2012年3月，曾用名為上海鋼富電子商務有限公司，注冊資本約為1.76億元，法定代表人為王東，股東包括王東、IDG、千合資本等。
據招股書介紹，找鋼網主要經營四條主要業務線：(i)交易服務，主要通過其數字化平臺提供；(ii)交易支持服務，主要包括為其數字化平臺上的買家及賣家提供物流、倉儲及加工以及融資解決方案；(iii)科技訂閱服務，主要包括SaaS產品及數據分析工具；(iv)國際交易業務。
根據灼識咨詢的資料，2022年，找鋼網的數字化平臺錄得三方鋼鐵交易噸量為3530萬噸，約占中國三方線上鋼鐵交易總噸量的38%。根據招股書，該集團的交易總噸量由2021年的3560萬噸增至2023年的4900萬噸，復合年增長率為17.3%。
同時，找鋼網的GMV由2021年的人民幣1872億元增至2023年的人民幣1955億元。截至2023年12月31日，該集團的數字化平臺連接逾1.26萬名注冊賣家及逾17.7萬名注冊買家，賣家及買家均主要為中小企業。
截至2023年12月31日，找鋼網已建立覆蓋全國的物流履約網絡，合作物流承運商逾1600家，連接逾14.7萬輛卡車運力。于2023年，700萬噸鋼鐵產品（其中580萬噸為于其數字化平臺上交易的鋼鐵產品，占其數字化平臺交易總噸量的11.8%）由其物流服務支持。
找鋼網在招股書中稱，該集團通過其數字化平臺實現了金融機構、國有企業及中小企業之間的連接，并向有資金需求的合資格買家及賣家提供融資解決方案，包括胖貓白條、胖貓易采、胖貓票據三種融資解決方案。
截至2023年12月31日，三方白條模式及三方胖貓易采服務下的在貸余額達人民幣2128.6百萬元。根據灼識咨詢資料，按截至2022年年末的融資解決方案在貸馀額計，找鋼網是中國最大的第三方鋼鐵交易融資解決方案提供商。
2020年6月，找鋼網推出了鋼鐵交易行業的首款SaaS產品胖貓云，此乃與目標集團數字化平臺無縫集成的ERP系統，旨在提供更多增值服務，更好地滿足鋼鐵交易價值鏈中主要參與者的需求。
為更好地提升其數字化平臺上的用戶體驗，找鋼網亦推出其他配套SaaS產品，包括胖貓掌柜。根據灼識咨詢的資料，按截至2022年年末的SaaS訂閱客戶數量計，目標集團在中國三方鋼鐵交易平臺中位居第一。
自2019年起，找鋼網逐漸減少中國自營業務規模。2022年8月，該集團與一家國有企業成立合營企業，直接及間接持有該合營企業的合共43.75%股權，實現國內自營業務的完全出表。目前，該集團的業務以提供綜合服務為中心，連接價值鏈上的各參與者。
2021年、2022年和2023年，找鋼網的終止業務收入分別約為人民幣53.11億元、49.20億元和15.97億元，毛利分別為4.48億元、-2.90億元和90.4萬元，凈利潤分別為1060.3萬元、-6216.6萬元和64.4萬元。
招股書顯示，找鋼網2021年、2022年和2023年的收入分別約為人民幣13.53億元、9.05億元和11.68億元，凈利潤分別為-2.74億元、-3.66億元和-4.69億元。找鋼網方面稱，主要由于經營開支高于所產生的毛利。
找鋼網在招股書中表示，該公司預計將于不久將來通過持續收入增長及提高成本效率改善財務表現及實現盈利，包括(i)提高交易噸量及年平均采購次數，(ii)留存現有用戶及擴大用戶群體，(iii)持續優化定價策略，(iv)拓展非鋼鐵業務，(v)改善經營杠桿。
而按非國際財務報告準則計量，找鋼網的持續經營業務經調整凈利潤分別為人民幣-2.60億元、-2.93億元和-8015.1萬元，經調整EBITDA分別為-1.80億元、-2.07億元和-456.7萬元。
據貝多財經了解，找鋼網最近一輪的融資于2018年完成，共募得資金4.3億元，投后估值約為92.31億港元。Aquila在公告中披露，找鋼網此次上市的估值約為100億港元，較最新一輪融資后估值增加約8.4%。
本次并購上市前，王東、王常輝、饒慧鋼及其各自的投資控股實體作為一致行動人，共持有找鋼網約20.0%的股份。其中，王東為找鋼網創始人、執行董事及首席執行官（CEO），王常輝為找鋼網聯合創始人、執行董事及首席運營官。
合并完成后，若無任何Aquila A類股份贖回，找鋼網原股東合計持股約84.1%，PIPE投資者持股5.1%，Aquila A類股東持股8.8%，Aquila發起人持股2.0%。若所有A類股份被贖回，找鋼網原股東合計持股約92.2%，PIPE投資者持股5.6%，Aquila發起人持股2.2%。
