近日，江蘇寶眾寶達(dá)藥業(yè)股份有限公司（下稱“寶眾寶達(dá)”）就上海證券交易所的首輪問(wèn)詢進(jìn)行了回復(fù)。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，寶眾寶達(dá)于2023年6月遞交招股書(shū)，準(zhǔn)備在上海證券交易所主板上市。
本次沖刺上市，寶眾寶達(dá)計(jì)劃募資10億元，其中，9.20億元將用于遼寧生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，8000.00萬(wàn)元用于產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院項(xiàng)目，中信建投證券為其保薦人。2023年7月，上海證券交易所主板對(duì)其發(fā)出首輪問(wèn)詢函。
梳理發(fā)現(xiàn)，寶眾寶達(dá)的首輪問(wèn)詢共涉及18個(gè)問(wèn)題，涵蓋客戶及生產(chǎn)定制服務(wù)、收入、募投項(xiàng)目、實(shí)際控制人和境外持股架構(gòu)、超產(chǎn)能生產(chǎn)、兩高核查、員工持股平臺(tái)、對(duì)賭協(xié)議清理、內(nèi)控和關(guān)聯(lián)交易、成本和毛利率等。
關(guān)于募投項(xiàng)目，上海證券交易所要求寶眾寶達(dá)說(shuō)明募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目與企業(yè)現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力、在手訂單及未來(lái)訂單獲取能力等是否相適應(yīng)等。
天眼查信息顯示，寶眾寶達(dá)成立于2006年2月，位于位于江蘇省南通市，是一家以從事化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)為主的企業(yè)。目前，該公司的注冊(cè)資本約為4.05億元，法定代表人為陳榮，股東包括香港瑞華、陳榮等。
據(jù)招股書(shū)介紹，寶眾寶達(dá)主要致力于為全球植保、新材料及制藥公司提供定制生產(chǎn)服務(wù)，并從事部分動(dòng)保、醫(yī)藥自主系列產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，主要客戶包括FMC、LIVENT、科迪華（Corteva）、索爾維（Solvay）、中化醫(yī)藥等。
2020年、2021年和2022年，寶眾寶達(dá)的營(yíng)收分別為8.12億元、9.08億元和9.46億元，凈利潤(rùn)分別為1.34億元、3.09億元和3.23億元，扣非后凈利潤(rùn)分別為2.67億元、3.04億元和3.20億元。
貝多財(cái)經(jīng)了解到，寶眾寶達(dá)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分為定制生產(chǎn)業(yè)務(wù)收入和自主業(yè)務(wù)收入。報(bào)告期內(nèi)，該公司的定制生產(chǎn)業(yè)務(wù)收入分別為7.39億元、8.46億元和9.03億元，分別占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的91.30%、93.59%和95.49%。
對(duì)此，上海證券交易所要求寶眾寶達(dá)說(shuō)明細(xì)分產(chǎn)品的收入金額及占比，并結(jié)合不同產(chǎn)品銷量和價(jià)格波動(dòng)情況，進(jìn)一步分析主要產(chǎn)品收入變動(dòng)的原因；結(jié)合不同產(chǎn)品下游行業(yè)發(fā)展情況、不同客戶經(jīng)營(yíng)情況等因素，分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)的原因，與同行業(yè)是否保持一致等。
據(jù)招股書(shū)披露，寶眾寶達(dá)曾向關(guān)聯(lián)自然人陳榮、王維出借資金；該公司實(shí)際控制人陳榮曾于2016年10月前持有上海佩民30.00%的股權(quán)并擔(dān)任該公司監(jiān)事，公司實(shí)際控制人陳華曾從佩民公司股東方處收取PC35產(chǎn)品相關(guān)款項(xiàng)。
不過(guò)，陳華已將報(bào)告期內(nèi)收取的PC35項(xiàng)目相關(guān)收益退還。上海證券交易所要求寶眾寶達(dá)說(shuō)明，該公司向關(guān)聯(lián)自然人出借資金的背景和原因，是否已清理；相關(guān)資金出借是否收取利息及收取標(biāo)準(zhǔn)等。
關(guān)于超產(chǎn)能生產(chǎn)，上海證券交易所要求寶眾寶達(dá)說(shuō)明其超產(chǎn)能的產(chǎn)品明細(xì)，超出的比例、原因；超產(chǎn)能生產(chǎn)是否符合法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定，是否需要辦理安全、環(huán)保等相關(guān)手續(xù)，是否會(huì)造成環(huán)保、安全生產(chǎn)等隱患，是否存在被處罰的風(fēng)險(xiǎn)等。
寶眾寶達(dá)方面稱，該公司所在地如皋港化工新材料產(chǎn)業(yè)園受行業(yè)政策影響，曾長(zhǎng)期暫停辦理新建、新增產(chǎn)能類化工項(xiàng)目的備案手續(xù)，導(dǎo)致其實(shí)際產(chǎn)能需求大于批復(fù)產(chǎn)能的情況無(wú)法及時(shí)申請(qǐng)報(bào)批，客觀上造成該公司存在超產(chǎn)問(wèn)題。
不過(guò)，寶眾寶達(dá)回復(fù)稱，該公司三款主要植保產(chǎn)品均存在超產(chǎn)能生產(chǎn)情形。2023年，產(chǎn)量下降的甲磺草胺已不存在超產(chǎn)問(wèn)題，唑草酮及異噁草松的超產(chǎn)幅度均大幅下降，其中異噁草松的超產(chǎn)幅度已降低至30%以內(nèi)。
2023年9月14日，南通市生態(tài)環(huán)境局出具《行政處罰決定書(shū)》（通02環(huán)罰[2023]193號(hào)），認(rèn)定寶眾寶達(dá)存在超產(chǎn)能生產(chǎn)行為，異噁草松及唑草酮技改項(xiàng)目未依法報(bào)批環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件、擅自開(kāi)工建設(shè)并投入生產(chǎn)的行為違反了有關(guān)規(guī)定。
本次上市前，寶眾寶達(dá)存在境外持股架構(gòu)，實(shí)際控制人陳榮、陳華和王琳（LIN WANG）通過(guò)盛始公司、香港瑞華間接持股。其中，香港瑞華直接持股59.04%。同時(shí)，陳榮直接持股4.69%的股份，陳華通過(guò)上海寶犇間接控制公司4.69%的股份。
因此，陳榮、陳華和王琳（LIN WANG）三人合計(jì)控制寶眾寶達(dá)68.41%的股份。據(jù)招股書(shū)介紹，陳榮擔(dān)任寶眾寶達(dá)董事長(zhǎng)、陳華為該公司副董事長(zhǎng)、王琳（LIN WANG）為董事、總經(jīng)理，三人共同在公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策中發(fā)揮重要作用，為該公司的實(shí)際控制人。
特別說(shuō)明的是，陳榮持有香港居民身份證，為研究生學(xué)歷。而陳華則為大專肄業(yè)，直至2023年2月才開(kāi)始擔(dān)任該公司副董事長(zhǎng)職務(wù)；王琳（LIN WANG）為加拿大國(guó)籍，2021年10月開(kāi)始擔(dān)任該公司副總經(jīng)理，自2023年2月升任為總經(jīng)理。
另?yè)?jù)招股書(shū)披露，寶眾寶達(dá)及其控股股東香港瑞華、實(shí)際控制人陳榮、陳華和王琳（LIN WANG）曾與部分股東簽署存在特殊股東權(quán)利條款的對(duì)賭協(xié)議。據(jù)介紹，相關(guān)方已簽署了相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議，約定對(duì)賭條款已終止且自始無(wú)效。
不過(guò)，部分投資人的對(duì)賭安排約定了恢復(fù)條款，且寶眾寶達(dá)為對(duì)賭協(xié)議的簽署方。對(duì)此，上海證券交易所要求該公司說(shuō)明：歷次對(duì)賭協(xié)議等特殊權(quán)利條款的簽署和具體清理過(guò)程，清理結(jié)果是否符合相關(guān)規(guī)定。
