1月12日，深圳手回科技集團有限公司（下稱“手回科技”）遞交招股書，準備在港交所主板上市，中金公司、華泰國際為其聯席保薦人。

據貝多財經了解，手回科技為保險經紀公司小雨傘保險經紀有限公司（簡稱“小雨傘經紀”或“小雨傘”）母公司。天眼查信息顯示，小雨傘經紀的前稱為萬貝國際保險經紀（天津）有限公司，2017年6月更名，由手回科技全資控股。

一、多次被罰

值得一提的是，小雨傘經紀曾多次遭到監管部門的處罰。2022年6月，因互聯網保險信息披露不充分，小雨傘經紀被原天津銀保監局警告并處罰款人民幣1萬元。同時，相關責任人陳德濤被警告并處罰款1萬元，處罰時間為2022年5月30日。

不過，這并非小雨傘經紀首次被處罰。2020年7月，天津銀保監局公布的信息顯示，小雨傘經紀因于2019年6月至8月給予投保人保險合同約定以外的其他利益，被罰款12萬元。同時，時任小雨傘經紀總經理光耀被給予警告，并罰款4萬元。

其中，光耀也是手回科技的控股股東、董事長。據招股書披露，光耀于2015年1月聯合韓立煒創立了手回科技。目前，光耀擔任手回科技董事會主席（即董事長）兼首席執行官（CEO）。此前，光耀、小雨傘經紀在2019年1月各自被罰款5000元。

除了小雨傘經紀外，手回科技全資控股的創信保險銷售有限公司（下稱“創信保險銷售”）同樣收到了罰單。就在2023年12月15日，國家金融監督管理總局深圳監管局公布的罰單顯示，創信保險銷售被警告并處罰款5萬元。

同時，時任創信保險銷售總經理黃龍被警告并罰款3萬元。行政處罰信息，創信保險銷售存在的違法違規行為包括：因未按規定使用銀行賬戶、部分互聯網人身保險業務不符合監管要求、未按規定建立或者管理業務檔案。

而此前的2018年5月，創信保險銷售還曾因提交的關于許某某高管任職資格申請資料中存在虛假材料，而被原江蘇保監局罰警告，且1年內不得再次申請該行政許可。

二、三個平臺

據招股書介紹，手回科技是一家在線人身險中介服務提供商，致力于通過以保險客戶為中心的數字化人身險交易及服務平臺，為保險客戶提供定制保險服務解決方案。目前，手回科技旗下平臺包括小雨傘、咔嚓保和牛保100等。

其中，手回科技的人身險數字化交易及服務解決方案主要包括通過小雨傘平臺賦能在線直接銷售解決方案、通過咔嚓保平臺賦能的代理人營銷科技解決方案、通過牛保100平臺賦能的業務合作伙伴營銷科技解決方案。

截至2023年9月30日，小雨傘、咔嚓保和牛保100平臺累計注冊用戶數量超過1800萬，累計投保人數量超過280萬，累計被保險人數超過420萬。手回科技在招股書中稱，其提供的保險產品可覆蓋保險客戶不同年齡段產生的不同需求。

招股書顯示，手回科技銷售的產品以長期人身險產品為主。自成立以來，手回科技出售了逾,300個產品，其中包括逾200個定制產品和逾1100個保險公司已有的產品。截至2023年9月30日，該公司在售的產品有260個。

三、業績波動

2021年、2022年和2023年前九個月（前三季度），手回科技的營業收入分別為人民幣15.48億元、8.06億元和13.37億元，毛利分別為4.61億元、2.80億元和4.34億元，凈利潤分別為-2.04億元、1.31億元和-2.87億元。

不難看出，手回科技的業績出現了明顯的波動，其中2021年的營收同比減少47.9%。同時，該公司還在2021年度和2023年前三季度出現了不同程度的虧損。而按非香港財務報告準則計量，手回科技的經調整凈利潤分別為1.95億元、7502.3萬元和2.09億元。

貝多財經了解到，手回科技的收入主要由保險交易服務貢獻，涵蓋四類保險產品，包括壽險、重疾險、醫療及其他保險、短期保險產品。其中，壽險產品的貢獻占比逐年提升，而重疾險則明顯下降，短期壽險產品占比略有波動。

在上市前的股東架構中，光耀通過通過Little Blue Light對手回科技的持股比例為29.68%，韓立煒通過Convolution持股8.18%，劉麗通過Plmmliu持股1.23%，員工持股平臺Xiaoyusan Limited持股3.98%，股份獎勵計劃信托Vitality Innovations持股3.27%。

同時，諾亞控股（諾亞財富，HK:06686、NYSE:NOAH）通過歌斐持股14.06%，閆凱境通過西藏聚智持股9.99%、天津聚新持股3.23%，紅杉雨澄持股13.05%，極地信天持股6.77%，經天緯地持股5.58%，Gable Feng Gao通過StarReach Tech持股1.00%。

目前，韓立煒為手回科技聯合創始人、執行董事、首席技術官（CTO），劉麗為該公司執行董事、首席產品官，李鑒庭為執行董事、首席信息官，王馨為首席財務官（CFO）。