近日，金山云（NASDAQ:KC、HK: 03896）發(fā)布了2023年第三季度未經(jīng)審計(jì)的業(yè)績(jī)報(bào)告。本季度，金山云的盈利能力有所改善，但營(yíng)收卻下滑嚴(yán)重，整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)可謂有喜有憂。
2023年第三季度，金山云實(shí)現(xiàn)收入16.25億元，同比下降17.5%；前三季度累計(jì)收入為53.25億元，同比下降12.0%。對(duì)于營(yíng)收下滑，金山云歸因于該公司主動(dòng)縮減為內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)(CDN)客戶提供的服務(wù)規(guī)模，以及淘汰虧損客戶。
按照業(yè)務(wù)劃分，金山云的兩大業(yè)務(wù)收入均有所縮水。2023年第三季度，金山云核心業(yè)務(wù)——公有云服務(wù)收入為10.17億元，較2022年同期的13.46億元下降24.5%；行業(yè)云服務(wù)收入為6.09億元，較2022年同期的6.22億元下降2.2%。
需要注意的是，金山云的營(yíng)收規(guī)模已持續(xù)6個(gè)季度下滑，而該公司給出的原因大多與其主動(dòng)縮減CDN服務(wù)規(guī)模、行業(yè)云項(xiàng)目進(jìn)行更為嚴(yán)格的篩選有關(guān)，已經(jīng)是“老生常談”。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，金山云于2021年8月收購(gòu)英國(guó)企業(yè)管理軟件Camelot（柯萊特），從而獲得了其約38億元訂單。得益于此，金山云于2021年實(shí)現(xiàn)收入90.61億元，同比增長(zhǎng)37.8%，2022年第一季度亦實(shí)現(xiàn)19.9%的收入增長(zhǎng)。
隨著收購(gòu)訂單消化、客戶回款結(jié)束，進(jìn)入2022年第二季度后，金山云的收入出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，同比減少12.3%；第三、第四季度的收入增速分別為-18.4%和-19.9%。在此基礎(chǔ)上，金山云2022年的累計(jì)收入為81.80億元，同比下降9.72%。
2023年前兩季度，金山云的單季收入分別為18.64億元和18.35億元，分別同比下降14.2%和3.7%。其中，2023年第二季度收入尚達(dá)到該公司預(yù)測(cè)的18.5億元至20.0億元，營(yíng)收頹勢(shì)仍存。
不同于持續(xù)走低的營(yíng)收端，金山云利潤(rùn)端表現(xiàn)向好。2023年第三季度，該公司的凈虧損約為8.00億元，雖較2023年第二季度4.98億元有所增加，但同比收窄1.46%；前三季度的總虧損約為18.97億元，較2022年同期收窄12.46%。
在非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，金山云2023年第三季度的經(jīng)調(diào)整凈虧損為3.13億元，經(jīng)調(diào)整EBITDA為4540.2萬元，經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤(rùn)率為-2.8%，同比、環(huán)比有所收窄，盈利能力明顯改善。
貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，金山云該季度利潤(rùn)增長(zhǎng)主要受益于其營(yíng)業(yè)成本較2022年同期下降至14.29億元，降幅達(dá)22.6%，其中互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心成本由10.78億元縮減31.6%至7.38億元。從這個(gè)維度看，金山云服務(wù)規(guī)模調(diào)整取得了一定成效。
金山云在財(cái)報(bào)中表示，該公司的毛利水平實(shí)現(xiàn)了大幅提升。2023年第三季度，金山云的毛利為1.96億元，同比增長(zhǎng)60.3%；毛利率為12.1%，同比提升5.9個(gè)百分點(diǎn)。
其中，公有云服務(wù)的毛利為4810萬元，毛利率為4.7%，較2022年同期2210萬元的毛損和-1.6%的毛利率實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。行業(yè)云服務(wù)的毛利為1.47億元，同比增長(zhǎng)2.43%；毛利率亦從2022年三季度的23.1%進(jìn)一步上升至24.2%。
需要指出的是，雖然金山云仍在推進(jìn)CDN業(yè)務(wù)戰(zhàn)略調(diào)整，最大的CDN客戶收入占比已由2023年第二季度的16%降至本季度的12%，但其收入仍舊十分依賴與大客戶的關(guān)聯(lián)交易。
以2023年上半年為例，金山云來自向小米集團(tuán)提供公有云服務(wù)和行業(yè)云服務(wù)的收入分別為3.80億元和5778.6萬元，占對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)收入的16.42%和4.17%。金山云亦向金山軟件提供前述兩項(xiàng)服務(wù)，分別實(shí)現(xiàn)收入9938.6萬元和928.1萬元。
金山云首席執(zhí)行官（CEO）鄒濤表示，該公司將致力于繼續(xù)深化與小米和金山的戰(zhàn)略規(guī)劃及合作，全面滿足其人工智能及云需求，從而抓住市場(chǎng)機(jī)遇；同時(shí)努力保持盈利能力持續(xù)提高的健康軌道，為股東創(chuàng)造價(jià)值。
本季財(cái)報(bào)公布后，金山云的股價(jià)持續(xù)下跌，其中11月21日在港股市場(chǎng)的跌幅為12.46%。截至11月22日收盤，金山云在美股市場(chǎng)的股價(jià)報(bào)收2.48美元/股，下跌7.81%。
