11月10日，合肥匯通控股股份有限公司（下稱“匯通控股”或“匯通股份”）遞交了招股書，進入提交注冊階段。據貝多財經了解，匯通控股于2023年1月預披露招股書，準備在上海證券交易所主板上市。
全面注冊制實施后，匯通控股則于2023年3月3日平移至上海證券交易所主板遞交招股書，繼續IPO進程，并于8月25日獲得上市委會議現場審議通過。本次沖刺上市，匯通控股計劃募資8.10億元，中銀國際證券為其保薦機構。
據招股書介紹，匯通控股主要從事汽車造型部件和汽車聲學產品的研發、生產和銷售，以及汽車車輪的總成分裝業務，客戶包括比亞迪汽車、奇瑞汽車、長城汽車、江淮汽車、蔚來汽車、奇瑞捷豹路虎、零跑汽車、集度汽車、大眾汽車（安徽）等整車生產企業。
2020年、2021年、2022年和2023年上半年，匯通控股的收入分別約2.93億元、4.17億元、6.28億元和3.16億元，凈利潤分別為4478.62萬元、5677.84萬元、1.62億元和7472.07萬元，扣非后凈利潤分別為3557.25萬元、5614.02萬元、1.57億元和7113.67萬元。
匯通控股在招股書中表示，該公司業務生態不斷拓展，與多家主機廠形成了穩定的一級配套合作關系。隨著國內自主品牌汽車在新能源汽車領域的快速發展，以及合肥在新能源汽車產業中的區位優勢，該公司業務進入了快速增長期。
貝多財經發現，匯通控股來自新能源汽車領域的收入增長迅猛。據招股書披露，匯通股份2020年至2023年上半年的新能源汽車配套銷售收入分別為855.39萬元、9561.94萬元、3.42億元和1.56億元。
招股書顯示，匯通控股的主要產品包括汽車造型部件、汽車聲學產品和車輪總成分裝。其中，汽車造型部件主要包括了格柵、飾條及字標等，汽車聲學產品主要包括頂棚、地毯、隔音隔熱墊、行李箱蓋板及儲物盒等，車輪總成分裝是將輪胎、輪轂、胎壓傳感器等進行組裝。
其中，汽車造型部件業務為匯通控股的主要收入來源。報告期內，該公司來自汽車造型部件的收入分別為1.74億元、2.91億元、4.98億元和2.29億元，占主營業務收入的比例分別為60.21%、70.43%、79.83%和73.34%。
按產品類型來看，汽車格柵為匯通控股的核心產品，也為該公司貢獻了絕大多數收入。報告期內，匯通控股的汽車格柵銷售收入分別為8736.91萬元、1.55億元、3.05億元和1.31億元，2020-2022年復合增長率為86.76%。
據了解，匯通控股的格柵應用車型包括比亞迪的王朝系列、奇瑞汽車的瑞虎系列、長城汽車的哈弗系列等。匯通控股在招股書中稱，2022年，該公司銷售汽車格柵98.5萬套，占全國乘用車市場比例約5.41%。
相比之下，匯通控股的汽車聲學產品收入基本穩定。報告期內，該公司來自汽車聲學產品的收入分別為7398.34萬元、8777.20萬元、8435.71萬元和5174.30萬元，分別占主營業務收入的25.58%、21.25%、13.54%和16.55%。
毫無疑問，匯通控股的成長和比亞迪、奇瑞汽車等密不可分。2020-2022年，比亞迪汽車銷量分別為42.70萬臺、74.01萬臺和186.85萬臺。同期，奇瑞集團的汽車銷量分別為73萬臺、96萬臺和123萬臺。
整體而言，匯通控股的主要客戶集中度較高。據招股書介紹，匯通控股的客戶主要是自主品牌汽車主機廠。2022年，其主要客戶比亞迪汽車、奇瑞汽車、江淮汽車、振宜汽車、長城汽車合計主營業務收入占比為96.35%。
其中，2022年和2023年上半年，匯通控股的第一大客戶比亞迪分別占主營業務收入的53.45%和44.91%。這意味著，若比亞迪等主要客戶的訂單量大幅下滑，可能導致該公司業績受到較大影響。
另據招股書披露，匯通控股2023年1-9月（前三季度）的營收約5.05億元，較2022年同期的4.39億元增長15.12%；凈利潤1.09億元，較2022年同期的1.10億元變動-0.60%；扣非后凈利潤1.04億元，較2022年同期的1.06億元變動-1.41%。
同時，匯通控股預計該公司2023年度的營收約7.6億元至8.3億元，同比增長20.96%至32.10%；預計歸母凈利潤1.50億元至1.78億元，同比變動-7.49%至9.78%；預計扣非后凈利潤1.45億元至1.73億元，同比變動-7.52%至10.34%。
本次上市前，陳王保直接持有匯通控股17,963,400股股份，占該公司股本總額的19.0044%。同時，陳王保通過匯通集團、保泰利和合肥持盈分別間接控制匯通控股57.7643%、9.7648%和5.8241%股份。
因此，陳王保合計控制匯通控股92.3576%表決權，為該公司實際控制人。另據介紹，陳王保為王永秀配偶，持有90%匯通集團股權，王永秀持有剩余10%股權；陳方明為陳王保弟弟，其持有合肥持盈部分股權。
此外，海恒投資持股3.1739%，國元創投持股1.5869%，陳方明直接持股2.7158%，李慶元、王紅俠、翟德杏、劉文俊、王宏柏分別持股0.0771%、0.0120%、0.0068%、0.0063%、0.0053%，新三板摘牌后其他小股東持股0.0581%。
