近日，上海天擎天拓信息技術股份有限公司（下稱“天擎天拓”）發生工商變更，其中注冊資本由“5865.9398萬元人民幣”減少至“5479.1597萬元人民幣”，相對減少6.59%。同時，珠海厚信投資合伙企業（有限合伙）退出天擎天拓的股東行列，退出前持股比例為27.6882%。
正是因為股東退出，天擎天拓的注冊資本才有所下降。不過，廣州澤賢投資合伙企業（有限合伙）（下稱“澤賢投資”或“廈門澤賢”）對該公司的持股比例由3.3333%增至31.0216%，相對增加27.6883%。股權調整后，澤賢投資一躍成為天擎天拓的第二大股東。
目前，計建仍是天擎天拓的第一大股東，持股比例為34.0992%，其也是天擎天拓董事長。據天擎天拓此前招股書披露，計建曾美通無線通信、西門子等公司就職，2006年10月開始擔任天擎天拓前身——天擎有限總經理職務，2018年任董事長一職。
據貝多財經了解，計建最常用的名字是其英文名——Steven。2019年初，計建在天擎天拓華東區年會上曾表示，希望成為互聯網營銷行業“遠超第二名的第一名”，做互聯網營銷行業的海底撈。
2021年6月28日，天擎天拓在證監會預披露招股書，準備在上海證券交易所主板上市，國金證券為其保薦機構。而按照此前計劃，天擎天拓曾計劃在深圳證券交易所創業板上市。對于調整申報板塊，天擎天拓給出的原因是“根據公司自身經營情況”。
本次沖刺上市，天擎天拓擬公開發行不超過1955.31萬股，占發行后該公司總股本的比例不低于25.00%。招股書顯示，天擎天拓計劃募資7.17億元，將用于全國服務網絡擴建項目、全球贏海外營銷SaaS系統升級建設項目、研發中心建設項目，以及補充流動資金。
在天擎天拓沖刺上市前的股權架構中，計建直接持有該公司1704.96萬股，持股比例為29.07%。同時，通過上海百璨間接控制天擎天拓791.09萬股，通過珠海厚盈間接控制544.54萬股，間接控制比例為22.77%，合計控制3040.59萬股，占比為51.84%。
其中，上海百璨、珠海厚盈均為天擎天拓的員工持股平臺，而澤賢投資、興富資本均曾是該公司的債權人。據招股書披露，2017年1月，天擎有限分別與寧波興富、廈門澤賢、廖韋簽訂可轉債協議，分別借款3000萬元、2000萬元、1000萬元，合計6000萬元。
債務履行期限屆滿前，寧波興富、廈門澤賢、廖韋決定將全部債權轉為天擎天拓股權，并以協議的方式約定寧波興富、廈門澤賢、廖韋通過債權轉股權方式對該公司進行增資，本次增資價格為每元注冊資本316.46元。
值得一提的是，天擎天拓的業績明顯下滑。招股書顯示，天擎天拓2018年至2020年的營業收入分別約為21.75億元、29.43億元和27.73億元，其中2020年的營業收入同比（較2019年）下降5.78%。
2019年、2019年和2020年，天擎天拓歸屬于母公司所有者的凈利潤分別約為6814.65萬元、7354.60萬元、9285.80萬元，扣非后凈利潤分別約為5547.14萬元、6862.71萬元和9001.89萬元。
伴隨著時間的流逝，天擎天拓的應收賬款也在逐年增長，由截至2018年末的0.92億元增至2020年末的3.74億元，占流動資產的比例也由2018年的19.73%逐步提升至2020年的39.67%。
同時，天擎天拓的負債率逐年增長，且遠高于行業均值。2018年至2020年，該公司的資產負債率分別為48.21%、49.11%和51.02%。同期，其同行可比公司的資產負債率平均值分別為39.41%、35.02%和17.34%。
貝多財經發現，天擎天拓在其招股書中提示風險時表示，該公司存在發布廣告信息不合規的風險，稱其“可能會因發布廣告信息不合規而導致被消費者索償、被主管機關處罰、被供應商主張存在違約的風險”。
與之對應的是，天擎天拓曾因在搜狗搜索發布虛假廣告，于2017年7月被上海市工商行政管理局機場分局罰沒2276.5元。根據行政處罰決定書，天擎天拓未對廣告主信息及廣告真實性進行核實，致使虛假廣告發布。
罰單顯示，相關事實存有天擎天拓法定代表人授委托人的詢問筆錄、搜狗公司法定代表人授委托人的詢問筆錄、天擎天拓銷售人員的詢問筆錄，以及在搜狗搜索發布廣告頁面截圖確認件、廣告主冒用主體及合同等。
而天擎天拓旗下公司廣州天拓網絡技術有限公司（下稱“天拓網絡”）還曾幫助不具備資質的公司實現廣告投放，被2020年的央視“3·15晚會”曝光。根據報道，天拓網絡負責人林經理稱，就算沒有資質，天拓網絡也可以開戶，幫助投放廣告。
貝多財經了解到，天拓網絡于2021年3月更名為廣州天擎天拓信息技術有限公司（簡稱“廣州天擎”）。據招股書披露，該公司因未及時定期核實、更新檔案，未有效查驗相關文件，代理的四條廣告內容含有虛假或者引人誤解的廣告內容在2020年10月同樣收到一張罰單。
根據罰單，考慮廣州天擎作為廣告經營者在廣告業務違法中處于次要和輔助作用，情節較輕微，在調查中積極配合，本著處罰和教育相結合、過罰相當的原則，決定沒收廣告費用0.49萬元，并處罰款4.07萬元，合計4.57萬元。
針對行政處罰，天擎天拓在招股書中表示，其已及時足額繳納罰款，并積極進行內部整改，完善業務風險管理體系等相關制度，加強合同檔案等管理以及客戶信息查驗、廣告業務審查等業務的審核，同時通過業務排查、加強員工培訓等方式提高員工合規意識。
此次沖刺上市，天擎天拓并未順利完成IPO。就在2021年10月25日，證監會披露的信息顯示，證監會決定終止對天擎天拓首次公開發行股票申請審查。同年11月24日，天擎天拓和國金證券簽署輔導協議，再次啟動上市計劃。
國金證券在輔導備案報告中稱，天擎天拓于2021年6月向證監會申報了上市申請文件，并獲得受理。由于資本市場環境及天擎天拓實際情況變化，該公司主動要求撤回相關申報材料，證監會于2021年10月18日終止了對該次IPO申請的審查。
但筆者發現，這距離天擎天拓叫停IPO才剛滿一個月。另在2023年10月11日，國金證券報送了對天擎天拓的第八期輔導報告，稱該公司2023年上半年經營業績不及預期。同時，根據對該公司管理層的訪談，其2023年三季度經營業績仍不及預期。
此前，國金證券也曾在第六、第七期輔導報告中表示，天擎天拓2022年全年經營業績較2021年有所下滑。國金證券方面稱，將在下一輔導期持續關注該公司的經營情況，確認該公司經營狀況是否滿足相關上市條件。
就目前而言，天擎天拓想要實現上市還有不少的差距。
