撰稿|行星
來(lái)源|貝多財(cái)經(jīng)
近日，鍋圈食品(上海)股份有限公司（下稱“鍋圈食品”） 在港交所遞交招股書，并通過(guò)聆訊，于10月6日披露了聆訊后的資料集（即招股書），華泰國(guó)際與中金公司為其聯(lián)席保薦人。
天眼查信息顯示，鍋圈食品的前身為成立于2019年的鍋圈供應(yīng)鏈（上海）有限公司，目前該公司的注冊(cè)資本為26.7億元，法定代表人為楊明超，股東包括鍋圈實(shí)業(yè)、招銀國(guó)際等。
據(jù)招股書介紹，鍋圈食品是一家在家吃飯餐食解決方案品牌，提供即食、即熱、即煮和預(yù)制食材，并專注于在家火鍋和燒烤產(chǎn)品。鍋圈食品在招股書中稱，該公司為消費(fèi)者提供產(chǎn)品，使其能夠在家中享用方便、實(shí)惠及美味的餐點(diǎn)。
根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，按零售店數(shù)目計(jì)，鍋圈食品的“鍋圈食匯”是中國(guó)最大的一站式在家吃飯餐食產(chǎn)品的零售門店網(wǎng)絡(luò)，其在中國(guó)的零售店網(wǎng)絡(luò)由截至2022年12月31日的9221家進(jìn)一步增加至截至2023年4月30日的9844家。
目前，鍋圈食品的產(chǎn)品組合包括八大類別，涵蓋火鍋產(chǎn)品、燒烤產(chǎn)品、飲料、一人食、即烹餐包、生鮮食品、西餐和零食，合共710個(gè)SKU，在全國(guó)范圍內(nèi)銷售的產(chǎn)品中有約95%為其自有品牌產(chǎn)品，2022年的訂單數(shù)超過(guò)1億份。
鍋圈食品亦開(kāi)發(fā)線上銷售渠道，包括鍋圈APP、微信小程序以及流行社交商務(wù)平臺(tái)（如抖音）。此外，該公司還與美團(tuán)、餓了么等第三方外賣平臺(tái)合作為消費(fèi)者提供外賣到家服務(wù)。
2020年、2021年和2022年，鍋圈食品的營(yíng)業(yè)收入分別為29.65億元、39.58億元、71.73億元和20.78億元；凈利潤(rùn)分別為-4329.2萬(wàn)元、-4.61億元、2.41億元和1.20億元，于2022年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
按照非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量，鍋圈食品2020年和2021年的經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為2687.7萬(wàn)元和4.51億元，并于2022年實(shí)現(xiàn)盈利，對(duì)應(yīng)的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為2.57億元；2022年的毛利率為17.4%，較2021年增長(zhǎng)8.4個(gè)百分點(diǎn)。
鍋圈食品在招股書中稱，其2020年和2021年的虧損主要是由于門店管理員工人數(shù)增加、加強(qiáng)營(yíng)銷活動(dòng)產(chǎn)生的銷售和分銷開(kāi)支，以及擴(kuò)大行政團(tuán)隊(duì)、增加員工福利導(dǎo)致的行政開(kāi)支增加。
貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，鍋圈食品的收入主要由火鍋產(chǎn)品貢獻(xiàn)。2020年、2021年、2022年和2023年前四個(gè)月，其來(lái)自火鍋產(chǎn)品的收入分別為23.90億元、30.91億元、53.52億元和15.18億元，分別占其總收入的81.9%、79.7%、75.8%和74.8%。
值得一提的是，鍋圈食品現(xiàn)有的品牌門店網(wǎng)絡(luò)以加盟商為主，但該公司大部分收入來(lái)自于向其加盟商銷售自有品牌產(chǎn)品，并不收取或依賴加盟費(fèi)，對(duì)應(yīng)的加盟店總數(shù)由截至2020年1月1日的1441家增至截至2023年4月30日的9838家。
截至2023年4月30日，鍋圈食品有五家自營(yíng)店，目的是為加盟店提供一個(gè)模式，以及作為創(chuàng)新門店運(yùn)營(yíng)管理策略及工具、營(yíng)銷活動(dòng)、數(shù)字化工具及新式裝飾風(fēng)格等的試點(diǎn)，然后再將其引入加盟店。
截至同期，鍋圈食品控股三個(gè)食品原料生產(chǎn)工廠——生產(chǎn)牛肉產(chǎn)品的和一肉業(yè)、生產(chǎn)肉丸的丸來(lái)丸去和生產(chǎn)火鍋湯底產(chǎn)品的澄明食品，參股投資了蝦滑供貨商逮蝦記，并與安井、三全等266名食材供應(yīng)商達(dá)成了合作。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，鍋圈食品目前已完成五輪融資，投資方涵蓋IDG資本、招銀國(guó)際、三全食品、啟承資本、天圖投資、多點(diǎn)Dmall、茅臺(tái)基金等。招股書顯示，其最新一輪的2.62億元C-2輪融資于2022年11月完成，每股成本為5.26元。
本次IPO前，楊明超、孟先進(jìn)及李欣華根據(jù)一致行動(dòng)人士協(xié)議，通過(guò)鍋圈實(shí)業(yè)共同持有鍋圈食品33.01%的股份，其中楊明超分別通過(guò)鍋小圈企管和鍋小圈科技持股12.42%和3.21%。因此，上述股東合計(jì)持股48.64%。
目前，楊明超任鍋圈食品董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官（CEO），孟先進(jìn)任執(zhí)行董事兼執(zhí)行副總裁。此外，IDG通過(guò)Famous Wealthy Limited持有鍋圈食品8.55%的股份，重慶朗曜持股7.22%，成都全益持股6.60%；
Generation One持有鍋圈食品5.20%的股份，不惑創(chuàng)投通過(guò)不約而同、不器之器和仁者不憂分別持股4.23%、0.96%和0.15%，不惑鉑金持股2.05%，蘇州宜仲持股1.80%。
此外，招銀國(guó)際、天圖基金、珠海共贏等亦是鍋圈食品的股東。
