近日，廣西北部灣陸海新能源股份有限公司（下稱(chēng)“陸海新能”）向深交所主板遞交上市申請(qǐng)材料并獲得受理，華泰聯(lián)合證券為其獨(dú)家保薦人。
本次沖刺上市，陸海新能計(jì)劃募資16億元，將用于覃塘大嶺風(fēng)電場(chǎng)、興賓橋鞏風(fēng)電場(chǎng)一期項(xiàng)目、良慶那馬風(fēng)電場(chǎng)、良慶河陽(yáng)山風(fēng)電場(chǎng)、廣西來(lái)賓市象州縣石龍光伏發(fā)電項(xiàng)目和柳州紅花水電廠(chǎng)電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目等。
天眼查信息顯示，陸海新能成立于2015年12月，曾用名為廣西西江集團(tuán)投資股份有限公司。目前，該公司的注冊(cè)資本為4億元，法定代表人為黃錫斌，股東包括廣西西江開(kāi)發(fā)投資集團(tuán)有限公司、廣西北港創(chuàng)業(yè)投資有限公司等。
據(jù)招股書(shū)介紹，陸海新能的主營(yíng)業(yè)務(wù)為水力發(fā)電、光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電等可再生能源項(xiàng)目的投資、開(kāi)發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理。截至2023年3月31日，公司已投產(chǎn)可再生能源發(fā)電項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模為104.04萬(wàn)千瓦。
截至招股書(shū)簽署日，陸海新能已儲(chǔ)備130萬(wàn)千瓦風(fēng)力發(fā)電、30萬(wàn)千瓦光伏發(fā)電等可再生能源發(fā)電項(xiàng)目的建設(shè)指標(biāo)。該公司在招股書(shū)中表示，隨著相關(guān)項(xiàng)目的陸續(xù)建成投產(chǎn)及新增項(xiàng)目資源的開(kāi)發(fā)，其裝機(jī)規(guī)模將進(jìn)一步提升。
2020年、2021年、2022年度和2023年第一季度，陸海新能分別實(shí)現(xiàn)收入9.09億元、8.90億元、9.27億元和1.23億元；歸母凈利潤(rùn)分別為2.98億元、2.76億元、2.87億元和-782.37萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)分別為2.88億元、2.73億元、2.85億元和-740.07萬(wàn)元。
貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，陸海新能2023年一季度的各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)均有所下降，其中凈利潤(rùn)由盈轉(zhuǎn)虧，主要系2023年一季度廣西區(qū)內(nèi)降水總體偏少、氣溫偏高、階段性氣象干旱嚴(yán)重等客觀氣候因素影響所致。
陸海新能在招股書(shū)中解釋?zhuān)摴镜乃Α⒐夥娬緦?shí)際發(fā)電情況與水情、光照等自然條件直接相關(guān)，包括所在流域的降水量、來(lái)水情況、光照強(qiáng)度、光照時(shí)長(zhǎng)等，具有一定的不確定性和季節(jié)波動(dòng)性。
其中，每年一、四季度整體處于枯水期，陸海新能可能會(huì)呈現(xiàn)季節(jié)性虧損。也就是說(shuō)，若陸海新能項(xiàng)目所在地自然條件發(fā)生不利變化，造成發(fā)電項(xiàng)目的水力、太陽(yáng)能資源實(shí)際水平不及預(yù)期，將對(duì)該公司的盈利能力造成不利影響。
招股書(shū)顯示，陸海新能的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入均來(lái)自于電力銷(xiāo)售，包括水力發(fā)電和光伏發(fā)電，其中水力發(fā)電業(yè)務(wù)收入分別為7.38億元、6.85億元、7.08億元和8281.78萬(wàn)元，占比分別為81.14%、76.96%、76.48%和67.26%，整體處于下降態(tài)勢(shì)。
相比之下，陸海新能的光伏發(fā)電業(yè)務(wù)收入增勢(shì)良好，分別貢獻(xiàn)收入1.72億元、2.05億元、2.18億元和4030.98萬(wàn)元，在第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)保持增長(zhǎng)的同時(shí)收入占比也逐步提升，分別為18.86%、23.04%、23.52%和32.74%。
其中，陸海新能2021年水電收入金額與占比下降，光伏發(fā)電收入金額及占比提升，主要系下屬水電站所處流域來(lái)水豐沛，而2021年部分水電項(xiàng)目受所在流域降雨量與來(lái)水量下降影響，年利用小時(shí)數(shù)與發(fā)電量降低所致。
另?yè)?jù)招股書(shū)披露，陸海新能2023年前七個(gè)月的營(yíng)業(yè)收入為4.22億元，凈利潤(rùn)為9470.28萬(wàn)元（2023年1月至7月數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)）。該公司表示，其整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定、業(yè)務(wù)規(guī)模較大、盈利能力良好。
本次上市前，西江集團(tuán)直接持有陸海新能約346.81萬(wàn)股股份，占其總股本的 86.70%；同時(shí)西江集團(tuán)通過(guò)其下屬全資孫公司北港創(chuàng)投持股12.99%，合計(jì)持有該公司99.69%的股份，為陸海新能的控股股東。
而西江集團(tuán)系北港集團(tuán)全資子公司，廣西國(guó)資委直接持有北港集團(tuán)100%股權(quán)，因此廣西國(guó)資委為陸海新能的實(shí)際控制人。此外，蕪湖長(zhǎng)霖持有該公司0.31%的股份。
