撰稿|行星
來源|貝多財經
近日，深圳證券交易所披露的信息顯示，龍江元盛和牛產業股份有限公司（下稱“龍江和牛”）申請撤回發行上市申請文件，深交所決定終止對其首次公開發行股票并在主板上市的審核。
貝多財經了解到，龍江和牛的上市申請材料于2023年3月2日獲受理。此前招股書顯示，龍江和牛原計劃募資4.75億元，將用于和牛養殖項目、和牛屠宰和肉類深加工基地建設項目和和牛飼料生產基地建設項目。
天眼查信息顯示，龍江和牛成立于2009年7月，前身為龍江元茂畜牧培育養殖有限公司。目前，該公司的注冊資本為1.57億元，法定代表人為林紫柏，股東包括威泰股份、蘭丞貢明、西藏奕盈等。
據招股書介紹，龍江和牛深耕肉牛養殖、屠宰及肉制品加工業多年，主營業務為以牛肉為主的肉類加工產品的研發、生產和銷售，和牛的繁育、養殖、屠宰及銷售以及和牛飼料研發、銷售。
龍江和牛在招股書中稱，其是國內極少數擁有和牛養殖、牛肉加工較完整產業鏈的企業之一。截至2022年12月31日，該公司擁有可采精純種種公牛104頭；同時擁有較大的可繁純種和牛母牛群，期末存欄2649頭。
目前，龍江和牛在肉制品加工領域獲得了百勝餐飲集團(旗下擁有肯德基、必勝客、塔可貝爾、小肥羊等品牌)、王品集團(旗下擁有王品牛排、西堤牛排、鵝夫人等品牌)、京東等客戶的信賴，并與其建立了戰略合作關系。
2020年、2021年和2022年，龍江和牛的收入分別為12.18億元、14.64億元和13.97億元，凈利潤分別為9506.88萬元、6889.12萬元和7538.80萬元；扣非后凈利潤分別為6789.28萬元、4124.92萬元和5071.95萬元，存在一定波動。
報告期內，龍江和牛的拳頭產品——肉制品分別實現收入9.44億元、10.09億元和8.77億元，占比分別為77.74%、69.16%和63.16%，同樣有所波動。同期，凍精業務的收入則由2020年的1580.10萬元增至2022年的9226.80萬元。
與此同時，受餐飲行業需求不振和上游成本上漲的影響，龍江和牛的肉制品、牛只及飼料的毛利率亦呈下降趨勢，從而影響到了該公司的綜合毛利率。報告期內，該公司的毛利率分別為17.01%、14.18%和15.73%。
報告期內，龍江和牛來自前五大客戶的收入分別為56.84%、49.46%和46.29%。其中，第一大客戶百勝餐飲集團分別貢獻收入5.41億元、6.13億元和5.32億元，占比分別為44.43%、41.84%和38.07%，存在客戶集中度較高的情況。
貝多財經發現，雖然擁有國家肉牛核心育種場，但龍江和牛并未實現完全的自產自銷，其部分肉制品需通過直接進口或通過國內貿易商進口的方式從巴西、澳大利亞等國家采購肉制品加工所需牛肉。
2020年至2022 年，龍江和牛對外采購牛肉的金額分別為3.83億元、4.42億元和3.92億元。該公司在招股書中表示，由于國內肉牛產能與需求之間的缺口仍在不斷拉大，未來一段時間內其對海外市場依存度仍然較高。
另據招股書披露，龍江和牛預計其2023年上半年的收入為6.93億元至7.31億元，同比增長27.55%至34.63%；歸母凈利潤1523.10萬元至2800.51萬元，扣非后凈利潤162.28萬元至1437.69萬元，均較2022年同期實現扭虧為盈。
龍江和牛在招股書中稱，因下游餐飲行業需求反彈，餐飲行業需求帶動公司肉制品收入增長；同時公司牛只、飼料及凍精需求量增加，帶動銷售增長，因此其預計2023年上半年的營業收入將有所上漲。
本次沖刺上市前，威泰股份持有龍江和牛49.70%的股份，為龍江和牛的控股股東。據招股書披露，龍江和牛董事長兼總經理林紫柏持有威泰股份100%股權，為龍江和牛的實際控制人，并兼任威泰股份董事一職。
同時，HORIZON VENTURE LIMITED持股6.85%，上海蘭丞貢明股權投資基金合伙企業（有限合伙）持股6.40%，EVEREST GROUP LIMITED持股5.17%，ANTRIM INTERNATIONAL LIMITED持股4.02%，CREATIVE ORIENT LIMITED持股3.52%；
CMIA Moonstone(H.K.)Limited持股3.48%，南京市麥瑞股權投資合伙企業（有限合伙）持股3.01%，西藏奕盈企業管理有限公司持股2.83%，UNICORN TIME LIMITED持股2.74%。
此外，上海北清乾研蘭丞股權投資基金合伙企業（有限合伙）、MATRAD PTY. LTD.、上海卿宸商務咨詢合伙企業（有限合伙）、Zircon Universal Ltd.、鈺融文化投資管理有限公司、北京喜玉緣珠寶有限公司等亦是龍江和牛的股東。
