撰稿|行星
來源|貝多財經(jīng)
近日，上海證券交易所披露的信息顯示，新特能源股份有限公司（下稱“新特能源”）將于9月19日接受上市委審議。據(jù)貝多財經(jīng)了解，新特能源已于9月11日提交了招股書（上會稿）。
貝多財經(jīng)了解到，新特能源于2015年12月在港交所上市，股票代碼為“01779”。目前，新特能源的總市值約為230億元。若在上交所主板上市，新特能源將成為又一家“A+H”上市的公司。
天眼查信息顯示，新特能源成立于2008年2月，是特變電工股份有限公司（600089.SH,下稱“特變電工”）的控股子公司。目前，該公司的注冊資本為14.3億元，法定代表人為銀波，特變電工直接持股64.4256%。
據(jù)招股書介紹，新特能源屬于新能源行業(yè)，主營業(yè)務為高純多晶硅研發(fā)、生產(chǎn)和銷售及風能、光伏電站的建設和運營，致力為全球提供綠色智慧的清潔能源解決方案。
其中，多晶硅是制造硅拋光片及光伏電池的主要原料，是太陽能光伏產(chǎn)業(yè)、半導體工業(yè)、電子信息產(chǎn)業(yè)的最主要、最基礎的功能性材料；風能、光伏電站建設和運營業(yè)務主要涉及陸上風能電站與集中式光伏電站。
新特能源在招股書中稱，經(jīng)過15年創(chuàng)新發(fā)展，該公司現(xiàn)已成功構建硅基新材料、新能源核心裝備研制和風、光資源開發(fā)為一體的“硅基新能源綠色循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈”，致力于打造“以綠色電力生產(chǎn)綠色產(chǎn)品”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展新模式。
截至2023年中期，新特能源的高純多晶硅年產(chǎn)能達30萬噸，進入國際供應鏈第一梯隊，建設及運營風、光電站5000余座，累計建設裝機超過25GW，處于國內領先地位，每年貢獻清潔電力超400億度，可減排二氧化碳3000萬噸。
2020年、2021年和2022年，新特能源的營業(yè)收入分別約為141.82億元、225.23億元、368.31億元；歸母凈利潤分別為6.35億元、49.55億元和133.15億元；扣非后凈利潤分別為5.17億元、48.61億元和132.67億元。
需要注意的是，拉動新特能源業(yè)績增長的并非銷量，而是其產(chǎn)品的銷售單價。報告期內，該公司多晶硅的銷量分別為7.47萬噸、7.47萬噸和10.67萬噸，銷售單價分別為5.82萬元/噸、15.03萬元/噸和23.75萬元/噸，增幅顯著。
新特能源在招股書中稱，受光伏裝機需求復蘇增長的影響，硅片、電池片及組件等光伏制造環(huán)節(jié)加速擴產(chǎn)，導致多晶硅階段性供給短缺，晶硅市場價格持續(xù)走高，業(yè)內公司普遍獲取了階段性超額利潤。
市場大環(huán)境的利好，使得新特能源的多晶硅業(yè)務持續(xù)處于高增長態(tài)勢。縱觀多晶硅市場，2022年全國多晶硅總產(chǎn)量約82.7萬噸，其中公司實現(xiàn)產(chǎn)量12.59萬噸，占15.22%，保持行業(yè)領先水平。
2020年、2021年和2022年，新特能源的多晶硅及相關產(chǎn)品收入分別為44.72億元、115.76億元和256.63億元，分別占總營收的31.70%、51.89%和70.62%。新特能源表示，該公司將持續(xù)擴張多晶硅產(chǎn)能，多晶硅業(yè)務規(guī)模將進一步提升。
新特能源的風能、光伏電站建設業(yè)務方面，截至2022年末，該項業(yè)務累計并網(wǎng)裝機容量達到2605MW。報告期內，該公司累計實現(xiàn)電站建設業(yè)務收入228.56億元，電站運營業(yè)務收入40.67億元，經(jīng)營規(guī)模亦頗為可觀。
另據(jù)招股書披露，新特能源2023年上半年實現(xiàn)營收175.87億元，同比增長19.51%；歸母凈利潤47.59億元，同比下降15.28%；扣非后凈利潤46.38億元，同比下降17.09%。
然而，在市場環(huán)境逐漸進入冷靜期的環(huán)境下，新特能源仍然選擇擴產(chǎn)。據(jù)招股書披露，本次沖刺上市，新特能源計劃募資88億元，募資金額將全部投向年產(chǎn)20萬噸高端電子級多晶硅綠色低碳循環(huán)經(jīng)濟建設項目。
新特能源在招股書中表示，在下游光伏裝機規(guī)模增長帶動多晶硅需求持續(xù)增長的背景下，該公司啟動了擴產(chǎn)投資計劃，截至2022年12月31日，其已投產(chǎn)的多晶硅生產(chǎn)線設計產(chǎn)能達到20萬噸/年。
而本次募投項目投產(chǎn)后，新特能源的高純度多晶硅產(chǎn)能將達到40萬噸/年，屆時，國內多晶硅市場的整體供給，相較于此輪擴產(chǎn)前，將有較大增加。但若下游光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預期，則可能對其多晶硅產(chǎn)能消化造成不利影響。
