撰稿|行星
來(lái)源|貝多財(cái)經(jīng)
近日，深圳優(yōu)必選科技股份有限公司(下稱“優(yōu)必選”)向港交所主板遞交上市申請(qǐng)材料，國(guó)泰君安為其獨(dú)家保薦人。貝多財(cái)經(jīng)了解到，這是優(yōu)必選自2023年1月31日遞表失效后的再一次沖刺IPO。
天眼查信息顯示，優(yōu)必選成立于2012年3月，共對(duì)外投資了67家企業(yè)。目前，該公司的注冊(cè)資本約為4.07億元，法定代表人為周劍，股東包括周劍、夏佐全、夏擁軍、熊友軍、王琳、趙國(guó)群等。
據(jù)招股書介紹，優(yōu)必選致力于智能服務(wù)機(jī)器人及智能服務(wù)機(jī)器人解決方案的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、商業(yè)化、銷售、營(yíng)銷及人形機(jī)器人的研發(fā)，針對(duì)教育、物流及其他行業(yè)定制的企業(yè)級(jí)機(jī)器人解決方案。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按收入計(jì)算，優(yōu)必選在2022年中國(guó)智能機(jī)器人解決方案產(chǎn)業(yè)排名中位列第三，市場(chǎng)份額為2.8%。同時(shí)，該公司也是中國(guó)第一大教育智能機(jī)器人產(chǎn)品及解決方案供貨商，市場(chǎng)份額為22.5%。
優(yōu)必選在招股書中稱，該公司的技術(shù)具有可擴(kuò)展性、自適應(yīng)性和可兼容性，能夠與物聯(lián)網(wǎng)(IoT)兼容的服務(wù)應(yīng)用程序一起運(yùn)行。截止目前，優(yōu)必選已推出逾50類產(chǎn)品，并售出超60萬(wàn)臺(tái)機(jī)器人產(chǎn)品。
值得一提的是，優(yōu)必選已經(jīng)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，其推出的機(jī)器人產(chǎn)品及解決方案包含Walker X真人尺寸人形機(jī)器人、小型AI賦能人形Alpha Mini悟空、人形Yanshee偃師教育機(jī)器人、消費(fèi)級(jí)智能服務(wù)機(jī)器人等。
不過，優(yōu)必選仍未實(shí)現(xiàn)盈利。2020年、2021年和2022年，優(yōu)必選的收入分別為7.40億元、8.17億元和10.08億元；年內(nèi)虧損分別為7.07億元、9.18億元和9.87億元，經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為6.43億元、7.61億元和7.82億元。
2023年前四個(gè)月，優(yōu)必選實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.32億元，較2022年的1.03億元增長(zhǎng) 28.51%；期內(nèi)虧損為4.21億元，2022年同期為4.12億元。按照非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，該公司的經(jīng)調(diào)整凈虧損為2.74億元，2022年同期為3.28億元。
值得一提的是，優(yōu)必選的毛利水平也處于下滑態(tài)勢(shì)。2020年、2021年、2022年度和2023年前四個(gè)月，優(yōu)必選的毛利分別為3.31億元、2.56億元、2.94億元和3007.3萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)的毛利率分別為44.7%、31.3%、29.2%和22.8%。
隨著業(yè)務(wù)范圍的拓展，優(yōu)必選的收入結(jié)構(gòu)有所變化。報(bào)告期內(nèi)，該公司來(lái)自教育智能機(jī)器人產(chǎn)品及解決方案業(yè)務(wù)的收入分別為6.12億元、4.62億元、5.17億元和5557.9萬(wàn)元，占總收入的比例分別為82.7%、56.5%、51.2%和42.2%。
與之相對(duì)的是，優(yōu)必選物流智能機(jī)器人產(chǎn)品及解決方案的營(yíng)收曲線持續(xù)上揚(yáng)。具體來(lái)看，其來(lái)自該項(xiàng)業(yè)務(wù)的收入由2020年的1269.0萬(wàn)元增至2022年的2.63億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為355.63%，占比由2020年的1.7%增至2022年的26.1%。
此外，在收入主要集中在第四季度的前提下，優(yōu)必選的消費(fèi)級(jí)機(jī)器人及其他智能硬件設(shè)備業(yè)務(wù)于2023年前四個(gè)月逆勢(shì)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)收入5454.4萬(wàn)元，幾乎占其期內(nèi)總收入的二分之一。
自主研發(fā)能力是在智能機(jī)器人市場(chǎng)中立足的先決條件，優(yōu)必選深諳此道。2020年、2021年、2022年和2023年前四個(gè)月，該公司的研發(fā)開支分別為4.28億元、5.17億元、4.28億元和1.61億元，分別占總收入的57.9%、63.3%、42.5%和122.1%。
不難看出，優(yōu)必選的持續(xù)虧損與其持續(xù)的研發(fā)投入密不可分，不過，高額的研發(fā)投入也助力該公司取得了不俗的研發(fā)成果。截至2023年4月30日，優(yōu)必選擁有逾1750項(xiàng)機(jī)器人及人工智能相關(guān)專利，其中350項(xiàng)為海外專利。
持續(xù)虧損下，優(yōu)必選能夠維持日常經(jīng)營(yíng)且持續(xù)投入研發(fā)，勢(shì)必離不開外部融資的加持。本次上市前，該公司已完成多輪融資，投資方涵蓋了騰訊、啟明創(chuàng)明、工商銀行、科大訊飛、海爾、澳洲電信、民生證券、中信金石等家明星機(jī)構(gòu)。
根據(jù)天眼查信息，優(yōu)必選在2013年獲得了天使輪融資開始，一直頗受資本青睞。其中，優(yōu)必選于2018年5月完成8.2億美元的C輪融資刷新了當(dāng)時(shí)AI領(lǐng)域單輪融資紀(jì)錄，本輪投資后，該公司的估值達(dá)到50億美元。
在上市前的股權(quán)架構(gòu)中，優(yōu)必選創(chuàng)始人周劍持股25.48%，并與深圳三次元、夏佐全、夏擁軍、王琳、深圳進(jìn)化論、熊友軍、深圳智能優(yōu)選和趙國(guó)群為一致行動(dòng)人，合計(jì)持股52.59%。
其中，周劍為優(yōu)必選董事會(huì)主席（即董事長(zhǎng)）、執(zhí)行董事兼行政總裁，熊友軍任執(zhí)行董事、首席技術(shù)官兼副總經(jīng)理，王琳任執(zhí)行董事兼董事會(huì)主席助理，夏佐全為該公司非執(zhí)行董事。
此外，騰訊控股持有優(yōu)必選6.48%的股份，為其第一大機(jī)構(gòu)股東。貝多財(cái)經(jīng)了解到，騰訊不僅為后者提供資金支持，還與其進(jìn)行技術(shù)合作，依托騰訊云的AI技術(shù)優(yōu)勢(shì)和該公司在機(jī)器人領(lǐng)域的積累，共同推動(dòng)“智能+”變革。
