近日，高景太陽(yáng)能股份有限公司（下稱“高景太陽(yáng)能”）在深圳證券交易所地遞交招股書(shū)，準(zhǔn)備在創(chuàng)業(yè)板上市。本次沖刺創(chuàng)業(yè)板上市，高景太陽(yáng)能計(jì)劃募資50億元，中金公司為其保薦機(jī)構(gòu)。
據(jù)招股書(shū)披露，高景太陽(yáng)能計(jì)劃將IPO募資所得金額凈額的35.7億元用于宜賓25GW單晶硅棒及5GW單晶硅片生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目，1.8億元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，12.5億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。
天眼查信息顯示，高景太陽(yáng)能成立于2019年，位于廣東省珠海市，前身為珠海華發(fā)實(shí)體平臺(tái)運(yùn)營(yíng)管理有限公司。目前，該公司的注冊(cè)資本約為3.75億元，法定代表人為徐志群，股東包括珠海天雁投資有限公司、IDG資本、華金資本等。
據(jù)招股書(shū)介紹，高景太陽(yáng)能是一家專業(yè)化光伏硅片企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為光伏單晶硅棒、單晶硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前，高景太陽(yáng)能的主要產(chǎn)品包括182mm、210mm等大尺寸單晶硅棒和單晶硅片。
高景太陽(yáng)能在招股書(shū)中稱，該公司的產(chǎn)品按導(dǎo)電型號(hào)分為P型和N型。目前，該公司已實(shí)現(xiàn)150μm、130μm等厚度硅片的量產(chǎn)銷售，具備90μm厚度硅片的量產(chǎn)切割能力，同時(shí)可調(diào)整單晶硅棒及硅片的原料類型、倒角形狀及電化學(xué)性能參數(shù)等，滿足客戶定制化需求。
據(jù)介紹，高景太陽(yáng)能的產(chǎn)品經(jīng)過(guò)加工后運(yùn)用于光伏下游領(lǐng)域。其中，單晶硅片可被加工成電池片，電池片通過(guò)封裝及內(nèi)部聯(lián)結(jié)可被加工成能單獨(dú)提供直流電輸出的組件裝置，最終運(yùn)用于光伏下游的大型地面集中式電站、工商業(yè)和戶用光伏系統(tǒng)等領(lǐng)域。
貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，高景太陽(yáng)能于2021年實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化，并在2022年錄得接近人民幣180億元的收入。同樣，高景太陽(yáng)能的凈利潤(rùn)規(guī)模在2021年約為1億元，而2022年則突破10億元關(guān)口，達(dá)到了18億元的高度。
具體來(lái)看，高景太陽(yáng)能2020年、2021年和2022年的收入分別約為8.91萬(wàn)元、24.91億元和175.57億元，凈利潤(rùn)分別為-113.63萬(wàn)元、1.08億元和18.21億元，扣非后凈利潤(rùn)分別為-113.75萬(wàn)元、7961.70萬(wàn)元和16.82億元。
高景太陽(yáng)能在招股書(shū)中表示，受益于產(chǎn)能持續(xù)提升、產(chǎn)銷規(guī)模快速增長(zhǎng)等因素，該公司規(guī)模效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，最近一年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率改善明顯。同時(shí)，該公司營(yíng)業(yè)收入、扣非后凈利潤(rùn)均呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，整體盈利能力顯著增強(qiáng)。
據(jù)介紹，高景太陽(yáng)能的收入主要由銷售商品及提供服務(wù)兩類構(gòu)成，其中銷售單晶硅片產(chǎn)品是該公司最主要的收入來(lái)源。受益于單晶硅片市場(chǎng)需求的高速增長(zhǎng)，該公司產(chǎn)品訂單規(guī)模快速提升，收入和利潤(rùn)隨著硅片產(chǎn)能投產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)爬升而快速增長(zhǎng)。
與之對(duì)應(yīng)的是，高景太陽(yáng)能存在客戶集中的情形。報(bào)告期內(nèi)，該公司對(duì)各期前五大客戶實(shí)現(xiàn)的銷售收入分別約為8.91萬(wàn)元、21.79億元和134.39億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為100%、87.50%和76.49%。
對(duì)于主要客戶比較集中，高景太陽(yáng)能在招股書(shū)中解釋稱，其與主要客戶建立了較為穩(wěn)定的合作關(guān)系，在此基礎(chǔ)上借助品牌效應(yīng)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，積極開(kāi)拓新客戶。截至招股書(shū)簽署日，高景太陽(yáng)能主要客戶銷售訂單對(duì)于其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)杂休^大影響。
同樣，高景太陽(yáng)能的供應(yīng)商也較為集中。報(bào)告期內(nèi)，高景太陽(yáng)能對(duì)各期前五大供應(yīng)商的采購(gòu)金額分別約為7.00萬(wàn)元、20.25億元和106.20億元，占當(dāng)期經(jīng)營(yíng)性采購(gòu)總額比例分別為100%、70.46%和72.66%，供應(yīng)商集中度較高。
本次上市前，高景太陽(yáng)能的實(shí)際控制人為徐志群及徐自寒父子。據(jù)招股書(shū)披露，徐志群及徐自寒父子通過(guò)珠海天雁控制該公司24.7566%的股權(quán)，通過(guò)珠海天雁之一致行動(dòng)人珠海珠聯(lián)及珠聯(lián)一號(hào)控制該公司1.9035%的股權(quán)，合計(jì)控制該公司26.6601%的股權(quán)。
此外，高景太陽(yáng)能的控股股東珠海天雁及實(shí)際控制人徐志群、徐自寒出具了《關(guān)于不放棄控制權(quán)的承諾函》，天津和諧和華金三號(hào)及其一致行動(dòng)人華金九號(hào)、華金一號(hào)、華金五號(hào)出具了《關(guān)于不謀求控制權(quán)的承諾函》，采取相關(guān)措施進(jìn)一步保障該公司控制權(quán)穩(wěn)定。
IPO前，珠海天雁持股24.7566%，天津和諧持股16.6016%，華金三號(hào)持股12.9148%，寧波國(guó)富持股9.6000%，華金九號(hào)持股3.1392%，宜賓創(chuàng)益持股2.4981%，華金五號(hào)持股2.1928%，華金一號(hào)持股1.9235%。
同時(shí)，上海晶簇持股1.7487%，珠海璟瀚持股1.7358%，珠海愛(ài)旭持股1.7312%，珠海立澤持股1.6655%，珠海珠聯(lián)持股1.3290%，新特能源持股1.2491%，國(guó)壽（深圳）持股1.0387%，其余單個(gè)股東的持股比例均不足1%。
目前，徐志群為高景太陽(yáng)能董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，徐自寒為該公司董事、戰(zhàn)略發(fā)展中心總監(jiān)。
