4月9日，飛書深諾數字科技（上海）股份有限公司（下稱“飛書深諾”）在港交所遞交招股書，準備在港交所上市。在此之前，該公司曾在中國證監會國際部備案審批材料。
招股書顯示，飛書深諾是中國領先的出海數字營銷平臺，全年交易總額從2018年的13.77億美元增至2020年的37.65億美元，復合年增長率65.3%。艾瑞咨詢報告顯示，其以20.5%的市場份額在中國出海數字營銷服務供應商中排名第一。
提供數字營銷服務
據了解，飛書深諾在招股書中援引艾瑞咨詢報告稱，2020 年中國營銷客戶在Facebook及 Google的營銷開支合計占出海營銷開支總額逾70%。其中，飛書深諾是Facebook、Google在中國的最大經銷商，Snapchat的第二大經銷商。
飛書深諾介紹稱，其開發出一系列SaaS產品（即飛書逸途、Creative Booster、Intelligence Center與Meetbot）及營銷工具（即AdTinker、KeyBid、鷹眼、X-Ray及UA Growing)，為營銷客戶提供服務，提升客戶體驗及營銷業績。
2018年、2019年與2020年，飛書深諾的收入分別為3403.2萬美元、6325.2萬美元與5949.1萬美元。其中，絕大部分收入來自數字營銷服務，數字營銷服務收入分別占同期收入總額的97.8%、98.1%與94.9%。
數據顯示，飛書深諾每年分別為824名、1295名與3696名定定制化解決方案營銷客戶，以及月活躍用戶達194名、801名與1956名的SaaS營銷客戶提供服務。
2018年、2019年及與2020年，飛書深諾的五大營銷客戶分別占其營銷客戶賬單凈值總額的30.2%、31.4%與24.6%，其中最大營銷客戶占同期營銷客戶賬單凈值的13.9%、13.9%及13.0%。
貝多財經了解到，除了飛書深諾外，另一家出海營銷企業木瓜移動也曾沖刺A股上市，曾于2019年在上交所科創板遞交招股書，經歷問詢及回復后撤回申請，并轉戰深交所創業板，但被抽中現場檢查后再次撤回了申請材料。
規模不及木瓜移動
根據木瓜移動招股書，按業務種類來看，木瓜移動在海外進行投放的廣告包括搜索展示類廣告和效果類廣告。招股書顯示，2017年至2019年，木瓜移動的搜索展示類廣告營業收入占比平均為95.61%，是其主要的收入及利潤來源。
木瓜移動稱，其通過直接或間接的方式獲得廣告投放合作，然后以程序化購買（營銷）的方式將廣告主的推廣內容在臉書（Facebook）、谷歌（Google）等海外主流互聯網營銷渠道進行廣告投放。
木瓜移動2016年至2018年實現營業收入分別為5.65億元、22.79億元、43.28億元。同期，凈利潤分別為3434.14萬元、6176.45萬元、8344.70萬元。從這個角度來看，飛書深諾的規模遠遠不及木瓜移動。
2019年度及2020年上半年，木瓜移動的營收分別為40.26億元與19.28億元，凈利潤分別為8928.38萬元與2501.75萬元。飛書深諾的招股書則顯示，其2018年至2020年的凈利潤分別為132.6萬美元、970.7萬美元、459.2萬美元。
非國際財務報告準則下，2018年、2019年與2020年，飛書深諾經調整后的凈利潤分別為891.3萬美元、1955.1萬美元，817.3萬美元。報告期內，飛書深諾用于股份支付的費用分別為476.4萬美元、984.4美元、356.8萬美元。
相對而言，飛書深諾的研發費用分別為185.1萬美元、507.3萬美元、933.5萬美元，占比分別為5.4%、8.0%、15.7%；銷售及營銷開支分別為360.2萬美元、929.1萬美元、1092.6萬美元，占比分別為10.6%、14.7%、18.4%。
貝多財經了解到，與飛書深諾相同的是，曾沖刺上交所科創板上市的木瓜移動研發費用占比同樣較低。根據木瓜移動此前招股書，其2016年至2018年的研發投入占比分別為4.94%、1.2%與0.71%，逐年下降。
這也意味著，無論是木瓜移動還是飛書深諾，都只是互聯網廣告公司。事實上，對于明顯不符合科創板定位、基本發行條件的企業，上海證券交易所可以作出終止發行上市審核決定。
完美世界曾出售股權
回到飛書深諾身上，該公司在招股書中提示風險時表示，若其未于集成AI算法、機器學習及數據分析方面維持我們的技術競爭優勢，或會對該公司的業務造成重大不利影響。
自2013年成立以來，飛書深諾曾獲得多輪融資，投資方包括完美世界、二六三網絡、嘉藍投資（跨境通旗下）、贏創投資、越云投資、湖南文化旅游等。其中，A輪融資金額為2780萬元，B輪、C輪分別為1.3億元、1.6億元。
值得一提的是，完美世界在2020年7月份將其所持飛書深諾的部分股權進行了出售，由飛書深諾C輪投資方中的湖南文化旅游、西藏洪泰、天擇先導三家機構接手，合計轉讓金額為9000萬元。
IPO前，飛書深諾創始人、董事會主席兼CEO沈晨崗及其配偶馮嵐通過新余晨諾持股34.82%，通過深諾投資持股15.96%，合計持股比例為50.78%；完美世界通過重慶亞克持股24.89%；胡笑媚、鄧裕強通過越云投資持股9.88%。
同時，湖南電廣傳媒通過達晨創業、達晨財智合計持股9.32%，湖南文化旅游持股4.14%，達晨創景持股2.59%；西藏洪泰持股5.15%，三六三網絡持股2.31%。其中，達晨財智持有湖南文化旅游普通合伙人60%權益。
高管方面，除了沈晨崗外，飛書深諾的管理層還包括執行董事兼首席營運官徐墨涵、執行董事兼首席財務官朱金華、首席技術官沈菁等人。同時，沈晨崗的胞弟沈毅銘為該公司非執行董事。
