4月19日，江蘇恒尚節(jié)能科技股份有限公司（下稱“恒尚節(jié)能”，SH:603137）在上海證券交易所主板上市。本次上市，恒尚節(jié)能的發(fā)行價(jià)為15.90元/股，發(fā)行數(shù)量約為3266.67萬(wàn)股，募集資金總額約5.19億元，募資凈額約為4.61億元。
上市首日，恒尚節(jié)能的開盤價(jià)為29.11元/股，漲幅為83.08%，盤中最高上漲至30.20元/股。截至收盤，恒尚節(jié)能的股價(jià)報(bào)收25.32元/股，較IPO發(fā)行價(jià)上漲59.25%，總市值約33.08億元。
據(jù)招股書介紹，恒尚節(jié)能的主營(yíng)業(yè)務(wù)為建筑幕墻與門窗工程的設(shè)計(jì)、制造與施工，業(yè)務(wù)覆蓋幕墻和門窗的產(chǎn)品研發(fā)、工程設(shè)計(jì)、加工制作、安裝施工、售后服務(wù)等環(huán)節(jié)，項(xiàng)目類型涵蓋高檔寫字樓、商業(yè)綜合體和住宅樓等各類建筑的幕墻與門窗工程。
其中，建筑幕墻指不承擔(dān)主體結(jié)構(gòu)荷載與作用的建筑物外圍結(jié)構(gòu)體，在自身平面內(nèi)可承受較大的變形，或者相對(duì)于主體結(jié)構(gòu)可有足夠的位移能力，通常由面板與支承結(jié)構(gòu)組成，主要用于高層建筑、大跨度公共建筑、建筑物采光頂、異型建筑等建筑物。
天眼查信息顯示，恒尚節(jié)能成立于2012年2月，位于江蘇省無(wú)錫市，前身為無(wú)錫市恒邦石業(yè)有限公司。目前，該公司的注冊(cè)資本為9800萬(wàn)元，法定代表人為周祖?zhèn)ィ蓶|包括周祖?zhèn)ァ⒅茏鎽c、錢利榮、華泰聯(lián)合證券等。
恒尚節(jié)能在招股書中稱，建筑幕墻具有風(fēng)壓變形性能、空氣滲透性能、雨水滲漏性能、保溫性能、隔聲性能、平面內(nèi)變形性能、耐沖擊性能、防火性能、防雷性能、防腐性能等技術(shù)屬性，可有效提升建筑物的節(jié)能環(huán)保性，改善建筑物的視覺美觀性。
目前，恒尚節(jié)能的工程項(xiàng)目業(yè)主方主要為區(qū)域國(guó)有大型市政建筑開發(fā)企業(yè)、行業(yè)知名中高端房地產(chǎn)企業(yè)，主要客戶為上海建工（600170.SH）、中國(guó)建筑（601668.SH）等國(guó)際領(lǐng)先的建筑工程總承包方。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，恒尚節(jié)能的營(yíng)收分別為13.03億元、16.74億元、20.67億元和6.19億元；凈利潤(rùn)分別為5271.29萬(wàn)元、7735.65萬(wàn)元、8898.31萬(wàn)元和4895.77萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)分別為5159.99萬(wàn)元、7634.89萬(wàn)元、8872.46萬(wàn)元和4375.32萬(wàn)元。
其中，幕墻工程業(yè)務(wù)為恒尚節(jié)能的主要收入來(lái)源，貢獻(xiàn)占比均超過(guò)80%。報(bào)告期內(nèi)，恒尚節(jié)能來(lái)自幕墻工程業(yè)務(wù)的收入分別為11.92億元、14.77億元、17.46億元和5.13億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為91.74%、88.52%、84.69%和82.88%。
報(bào)告期內(nèi)，恒尚節(jié)能對(duì)前五大客戶的銷售額占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為84.41%、81.02%、75.47%和77.69%。其中，上海建工為報(bào)告期各期公司第一大客戶，恒尚節(jié)能在報(bào)告期內(nèi)對(duì)其銷售額占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為56.75%、57.94%、51.82%和43.75%。
另外，恒尚節(jié)能的業(yè)務(wù)區(qū)域較為集中。招股書顯示，該公司業(yè)務(wù)主要集中在上海市和江蘇省。報(bào)告期內(nèi)，恒尚節(jié)能在上海市和江蘇省的各期收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為90.78%、85.92%、71.43%和77.91%。
值得一提的是，恒尚節(jié)能還存在資產(chǎn)負(fù)債率較高的風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期內(nèi)，該公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為78.81%、79.33%、79.89%和73.38%，資產(chǎn)負(fù)債率較高。恒尚節(jié)能在招股書中解釋稱，這與該公司所處工程施工行業(yè)的項(xiàng)目承攬、施工周期、項(xiàng)目竣工結(jié)算模式等有關(guān)。
另?yè)?jù)招股書披露，恒尚節(jié)能2022年的營(yíng)收為19.44億元、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1.24億元、歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為1.18億元、扣非凈利潤(rùn)為1.09億元，較2021年度同期變動(dòng)率分別為-5.99%、28.48%、32.08%和23.27%。
同時(shí)，恒尚節(jié)能預(yù)計(jì)其2023年1-3月（第一季度）營(yíng)收約為4.5億元至5.1億元，同比增長(zhǎng)13.92%至29.11%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5350萬(wàn)元至6600萬(wàn)元，同比變動(dòng)-11.63%至9.02%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)5300萬(wàn)元至6550萬(wàn)元，同比變動(dòng)-9.24%12.17%。
據(jù)招股書介紹，周祖慶、周祖?zhèn)バ值転楹闵泄?jié)能的控股股東和實(shí)際控制人。截至招股書簽署日，周祖慶、周祖?zhèn)バ值芊謩e持有該公司3560萬(wàn)股，占其股本總額的36.33%，合計(jì)持有該公司7120萬(wàn)股股份，占其股份總額的72.65%。
除了周祖慶、周祖?zhèn)バ值芡猓R鳳仙、錢利榮均分別持股10.20%，榮月紅、高培軍均分別持股3.47%。其中，周祖?zhèn)楹闵泄?jié)能董事長(zhǎng)，周祖慶為董事、總經(jīng)理，榮月紅為董事、副總經(jīng)理，高培軍為副總經(jīng)理。
IPO后，周祖慶、周祖?zhèn)ゾ謩e持股27.24%，盧鳳仙、錢利榮均分別持股7.65%，榮月紅、高培軍均分別持股為2.60%。
