2月9日，湖南裕能新能源電池材料股份有限公司（下稱“湖南裕能”，SZ:301358）在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。本次上市，湖南裕能的發(fā)行數(shù)量為18931.32萬股，發(fā)行價為23.77元/股，募資約為45億元，市盈率15.20倍。
上市首日，湖南裕能的開盤價為63.20元/股，較發(fā)行價上漲165.88%。截至收盤，湖南裕能報收53.60元/股，較發(fā)行價上漲125.49%。按收盤價計算，湖南裕能的總市值為405.89億元。
據(jù)貝多財經(jīng)了解，湖南裕能于2021年9月30日在創(chuàng)業(yè)板遞交招股書，2022年6月15日獲得上市委會議通過。本次沖刺創(chuàng)業(yè)板上市，湖南裕能計劃募資18億元，中信建投證券為其保薦機構(gòu)。
天眼查信息顯示，湖南裕能成立于2016年6月，是一家鋰離子電池正極材料供應(yīng)商，專注于鋰離子電池正極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，注冊資本約為5.68億元，法定代表人為譚新喬，股東包括湘潭電化（SZ:002125）、寧德時代（SZ:300750）、比亞迪（SZ:002594）等。
根據(jù)招股書介紹，湖南裕能的主要產(chǎn)品包括磷酸鐵鋰、三元材料等鋰離子電池正極材料，目前以磷酸鐵鋰為主，主要應(yīng)用于動力電池、儲能電池等鋰離子電池的制造，最終應(yīng)用于新能源汽車、儲能領(lǐng)域等。
湖南裕能在招股書中表示，其已成為寧德時代、比亞迪、億緯鋰能（SZ:300014）、蜂巢能源、遠(yuǎn)景動力、贛鋒鋰電、瑞浦能源、寧德新能源、南都電源（SZ:300068）、中興派能、鵬輝能源（300438.SZ）等鋰電池企業(yè)的供應(yīng)商。
招股書顯示，湖南裕能2019年、2020年和2021年的營收分別為5.81億元、9.55億元和70.27億元；凈利潤分別為5737.36萬元、4623.50萬元和11.75億元，扣非后凈利潤分別為5706.20萬元、4222.07萬元和11.80億元。
2022年上半年，湖南裕能的營收為140.91億元，凈利潤為16.33億元，扣非后凈利潤16.60億元。截至2022年6月30日，湖南裕能的資產(chǎn)總額約為189.7億元，歸屬于母公司所有者權(quán)益約為43.40億元。
報告期內(nèi)（2019年至2022年上半年），湖南裕能的綜合毛利率分別為23.18%、14.53%、26.33%和18.74%。湖南裕能在招股書中解釋稱，由于上游原材料價格波動、下游客戶需求變化、市場競爭格局變化等因素影響，該公司綜合毛利率存在一定波動。
同時，湖南裕能的資產(chǎn)負(fù)債率飆升，持續(xù)處于較高的狀態(tài)。報告期內(nèi)，該公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為35.09%、44.12%、68.98%和77.04%，主要是業(yè)務(wù)快速發(fā)展，項目建設(shè)及運營資金需求較大，銀行借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、合同負(fù)債、其他非流動負(fù)債等大幅增加所致。
湖南裕能在招股書中還表示，受市場競爭格局的影響，該公司銷售客戶集中度較高。報告期內(nèi)，該公司前五大客戶的銷售收入占該公司整體銷售收入的比重均均超過95%，其中對寧德時代與比亞迪的合計銷售收入占比分別為93.18%、91.12%、95.43%和84.18%。
據(jù)招股書介紹，湖南裕能2020年12月增資擴(kuò)股并引入了主要客戶寧德時代、比亞迪作為戰(zhàn)略投資者入股，進(jìn)一步深化了合作關(guān)系。其中，寧德時代、比亞迪持有湖南裕能股份比例超過5%，構(gòu)成該公司的關(guān)聯(lián)方。
另據(jù)招股書披露，湖南裕能2022年1-9月（前三季度）的營收為265.21億元，較2021年同期增長704.66%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤為21.18億元，較2021年同期增長309.71%。
同時，湖南裕能預(yù)計該公司2022年營收400.84億元至434.60億元，同比增長467.15%至514.91%；歸母凈利潤為28.17億元至31.93億元，同比增長137.86%至169.61%；扣非后凈利潤為28.39億元至32.15億元，同比增長138.68%至170.29%。
本次上市前，湖南裕能并無控股股東、實際控制人。據(jù)招股書披露，湖南裕能合并口徑第一大股東為湘潭電化、電化集團(tuán)及振湘國投，合計持有該公司23.00%的股份；第二大股東津晟新材料持股10.57%，第三大股東寧德時代持股10.54%。
IPO前，電化集團(tuán)（SS）持股13.48%，湘潭電化（SS）持股8.47%，湖南裕富持股7.90%，廣州力輝持股7.04%，比亞迪持股5.27%，長江晨道持股4.49%，南寧楚達(dá)持股3.95%，文宇持股3.52%，深圳火高持股3.08%。
同時，農(nóng)銀壹號持股2.71%，尚頎祺能持股2.63%，通招日照持股2.11%，湘潭天易持股1.89%，智越韶瀚、兩型弘申一號、智越榮熙均分別持股為1.76%，兩型弘申二號持股1.49%，劉志奇持股1.32%，振湘國投（SS）持股1.05%。
此外，湖南裕升持股0.55%，湖南裕璞持股0.45%，湖南裕廣、湖南裕創(chuàng)均分別持股0.43%，靖西源聚持股0.40%，湖南裕瑞持股0.36%，西藏兩型持股0.34%，湘潭裕和持股0.20%，創(chuàng)啟開盈持股0.05%。
其中，湖南裕富、湖南裕升、湖南裕璞、湖南裕廣、湖南裕創(chuàng)、湖南裕瑞為湖南裕能的員工持股平臺。
