近日，廣州環亞化妝品科技股份有限公司（下稱“環亞科技”）在深圳證券交易所遞交招股書，準備在創業板上市。據貝多財經了解，環亞科技為“美膚寶”“法蘭琳卡”“滋源”等品牌的運營方。
本次沖刺上市，環亞科技計劃募資6.07億元，其中4.05億元用于品牌建設與推廣項目，1.07億元用于智能制造及信息系統升級項目，5546.06萬元用于研發中心升級項目，4000萬元用于補充營運資金。
天眼查信息顯示，環亞科技成立于2006年，共對外投資了20家企業。目前，該公司的注冊資本為5.36億元，法定代表人為胡興國，股東為香港環亞集團有限公司、廣州云亞投資合伙企業（有限合伙）。
據招股書介紹，環亞科技是一家集研發、生產、銷售、服務等為一體的綜合性美容化妝品企業，產品涵蓋護膚、洗護發、身體護理、精油等領域，覆蓋日化專營店、商場超市、百貨專柜、單品牌店、化妝品零售連鎖店以及電子商務等營銷網絡。
招股書顯示，環亞科技旗下擁有“美膚寶MEIFUBAO”“法蘭琳卡FRANIC”“滋源SEEYOUNG”“肌膚未來SKYNFUTURE”四大品牌，以及“澳魅MOR”“康柏雅KEEP·Y”“幽雅YOUYA”“即肽GITTAMY”“御芝丹青VITALIXIR”“妙芙謎MIOFURMI”等品牌。
據貝多財經了解，演員唐嫣為美膚寶防曬的代言人，邢昭林為滋源產品形象代言人。在此之前，美膚寶也曾簽約寧靜、張杰、黃景瑜、毛曉彤、朱正廷等作為代言人。此前，滋源也曾簽約宋慧喬、李冰冰、金泫雅等藝人。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，環亞科技的營收分別為19.41億元、19.88億元、21.57億元和9.86億元；凈利潤分別為2.04億元、2.41億元、1.87億元和1.37億元，扣非后凈利潤分別為2.22億元、2.47億元、1.85億元和1.24億元。
貝多財經發現，環亞科技的營收整體保持增長態勢，但凈利潤則出現了一定的波動，其中2021年度的利潤同比下滑22.25%，扣非后凈利潤則同比下降24.98%。不過，環亞科技的毛利率則相對保持平穩，報告期內分別為64.11%、65.29%、64.84%和65.42%。
環亞科技在招股書中表示，該公司存在經營業績下滑的風險。招股書顯示，2020年度與2021年度凈利潤較上年同期分別增長17.84%與下降22.25%。環亞科技招股書中解釋稱，“2021年，因公司銷售宣傳支出增加導致凈利潤有所下滑”。
據招股書介紹，經過多年深耕與積累，環亞科技已發展成為一家集研發、生產、銷售、服務等為一體的綜合性化妝品企業，生產產品涵蓋護膚、個人護理、防曬等多個領域，實現了多品牌與多品類矩陣布局。
Euromonitor統計數據顯示，2021年，環亞科技在美妝及個護市場上排名第16名，本土企業排第6名。根據同一數據，2021年，歐萊雅、寶潔、聯合利華分別以10.40%、7.70%、7.00%的市占率位列全球美妝及個護行業前三大企業。
環亞科技在招股書中稱，與跨國龍頭企業相比，其在資金實力、品牌建設、核心技術儲備等方面仍存在一定差距，需要該公司不斷提高資本實力，持續擴大營銷網絡，進一步提高市場地位。
數據顯示，歐萊雅、雅詩蘭黛、寶潔每年研發費用超10億元，而本土美妝個護品牌企業研發經費在億元以上的屈指可數。研發對于企業是命脈所在，持續性發展離不開對產品研發的大力投入，面對不斷擴容的美妝及個護市場，本土品牌加大研發投入與技術創新勢在必行。
報告期內，環亞科技的研發費用分別為5819.05萬元、5734.57萬元、6489.27萬元和3327.52萬元，占總收入的比例分別為3.00%、2.88%、3.01%和3.37%。同期，環亞科技可比上市公司的研發費用率均值分別為2.67%、3.00%、3.87%和4.50%。
值得一提的是，環亞科技的產能利用率并不高。報告期內，該公司護膚類產品的產能利用率分別為75.11%、62.86%、53.16%和39.03%，呈斷崖式下跌。同期，該公司個人護理類產品的產能利用率分別為87.48%、75.83%、73.23%和56.00%，同樣持續走低。
對此，環亞科技在招股書中解釋稱，該公司自有產能利用率在70%左右，其中2021年度及2022年1-6月（即上半年）產能利用率有所降低主要系澳洲生產基地于2021年8月建成完工，2021年度及2022年上半年產能增幅較大所致。
不過，環亞科技并未對其2020年產能利用率下滑的事項進行說明。
上市前，環亞科技的實際控制人為胡興國、吳知情和胡根華，其中胡興國、吳知情系夫妻關系，胡根華系二人之子，三人合計控制環亞科技98.36%的股份表決權。目前，胡興國為環亞科技董事長，吳知情為總經理，胡根華則為董事、副總經理、肌膚未來營銷事業中心總經理。
據招股書介紹，胡興國、吳知情和胡根華三人均為中國香港籍，且擁有澳大利亞居留權，其中胡興國、吳知情曾是多年的同事，一起供職的單位包括昆明環興達貿易有限公司、昆明國花生物制品有限公司、襄樊市化妝用品商貿有限公司等。
相比之下，胡興國、吳知情之子胡根華則于1992年出生，現為華中師范大學在讀碩士。本次發行后，預計胡興國、吳知情和胡根華仍然處于絕對控股地位，通過香港環亞持股為88.46%，云亞投資持股1.47%。
其中，胡根華擔任云亞投資的有限合伙人，并持有77.39%的出資份額，間接持有環亞科技1.27%股份。同時，胡興國之妹胡琳珍通過云亞投資間接持有環亞科技0.03%股份，胡興國母親的姐姐之子楊春通過云亞投資間接持股0.05%。
另據招股書披露，環亞科技曾多次分紅。招股書顯示，環亞科技分別在2019年、2020年和2021年進行現金分紅2億元、1.6億元和3.5億元，合計約為7.1億元。而穿透股權計算，胡興國、吳知情和胡根華三人獲益超過7億元。
