又一家準(zhǔn)上市公司在IPO前緊急叫停。
近日，達(dá)美樂比薩（Domino’s Pizza，NYSE:DPZ）在中國(guó)的運(yùn)營(yíng)商——達(dá)勢(shì)股份（DPC Dash Ltd，HK:01405）發(fā)布《延遲全球發(fā)售及退回香港公開發(fā)售的申請(qǐng)股款》，稱該公司已決定延遲全球發(fā)售，即暫停了首次公開募股（IPO）計(jì)劃。
對(duì)于“急踩剎車”叫停IPO，達(dá)勢(shì)股份給出的原因是“鑒于現(xiàn)行市況”。在此之前，準(zhǔn)港交所上市公司樂華娛樂（HK:02306）也曾使用了相同的原因，并在2022年9月2日發(fā)布公告稱將將延遲全球發(fā)售，并退回香港公開發(fā)售的申請(qǐng)股款。
貝多財(cái)經(jīng)了解到，樂華娛樂于2022年8月24日啟動(dòng)招股，并計(jì)劃于2022年9月7日在港交所上市，招股區(qū)間為每股發(fā)售股份6.80港元至8.50港元。而在2022年11月17日，樂華娛樂再次在港交所遞表，重啟港股上市計(jì)劃。
更早之前，百德醫(yī)療（HK:06678）則因“鑒于監(jiān)管機(jī)構(gòu)作出查詢，公司需要更多時(shí)間回應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的查詢”而撤回IPO（即延遲股份全球發(fā)售）。據(jù)了解，百德醫(yī)療原定于2022年10月5日在港交所上市。
事實(shí)上，百德醫(yī)療還于2022年10月3日披露了配售結(jié)果公告。公告顯示，百德醫(yī)療擬全球發(fā)售2.48億股最終發(fā)售價(jià)已厘定為每股發(fā)售股份1.40港元，招股書區(qū)間為1.40港元至1.72港元/股，募資總額約為3.47億港元。
特別說明的是，百德醫(yī)療的股價(jià)在2022年10月3日的暗盤中下跌40%。而百德醫(yī)療于2021年6月曾獲得人民幣9440萬元的C輪融資，投資方包括中銀國(guó)際投資、美安、CVC等，對(duì)應(yīng)的每股成本為0.55元（約0.62港元）。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，達(dá)勢(shì)股份原計(jì)劃于2022年12月23日在港交所上市交易。按此前招股書規(guī)劃，擬全球發(fā)售1135萬股，發(fā)售價(jià)區(qū)間為46港元/股至50港元/股，預(yù)計(jì)募資約5.221億港元至5.675億港元。
假設(shè)發(fā)售價(jià)為每股48港元（發(fā)行區(qū)間中位數(shù)），假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，達(dá)勢(shì)股份將自全球發(fā)售取得所得款項(xiàng)凈額約4.56億港元，其中約90%將于未來兩年用于擴(kuò)張?jiān)摴镜拈T店網(wǎng)絡(luò)，約10%的余額將用作一般企業(yè)用途。
天眼查信息顯示，達(dá)勢(shì)股份的全稱為達(dá)勢(shì)投資有限公司，旗下公司包括上海達(dá)美樂比薩有限公司、北京達(dá)美樂比薩餅有限公司等。其中，北京達(dá)美樂比薩餅有限公司成立于1996年，當(dāng)前的注冊(cè)資本為2000萬美元，法定代表人為霍力。
而上海達(dá)美樂比薩有限公司則成立于2007年，注冊(cè)資本為1.34億美元，法定代表人為王怡。據(jù)招股書介紹，王怡為達(dá)勢(shì)股份的執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官（CEO），F(xiàn)rank Paul Krasovec為達(dá)勢(shì)股份非執(zhí)行董事兼董事長(zhǎng)，James Leslie Marshall則為非執(zhí)行董事兼副董事長(zhǎng)。
據(jù)招股書介紹，達(dá)勢(shì)股份是達(dá)美樂比薩在中國(guó)大陸、中國(guó)香港特別行政區(qū)和中國(guó)澳門特別行政區(qū)的獨(dú)家總特許經(jīng)營(yíng)商。截至最后實(shí)際可行日期，達(dá)勢(shì)股份于中國(guó)大陸的12個(gè)城市直營(yíng)547家門店。
按2021年的全球零售銷售額計(jì)算，達(dá)勢(shì)股份的全球特許權(quán)授予人Domino’s Pizza，Inc.（即“達(dá)美樂比薩”）為全球最大的比薩公司。截至2022年6月19日，達(dá)美樂比薩于全球90多個(gè)市場(chǎng)擁有超過19200萬家門店。
特別說明的是，達(dá)勢(shì)股份旗下公司曾多次被處罰。其中，上海達(dá)美樂比薩有限公司于2019年1月曾因違反《中華人民共和國(guó)廣告法》（即《廣告法》）被上海市浦東新區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局罰款5000元。
另外，上海達(dá)美樂比薩有限公司曾在2017年、2018年因違反《廣告法》第二十八條第二款第（二）項(xiàng)規(guī)定，發(fā)布虛假?gòu)V告的，違反第九條第（三）項(xiàng)規(guī)定，發(fā)布廣告使用“國(guó)家級(jí)”“最高級(jí)”“最佳”等用語(yǔ)，三次合計(jì)被罰款118萬元。
招股書顯示，達(dá)勢(shì)股份的收入整體保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但仍處于虧損狀態(tài)。2019年、2020年、2021年和2022年上半年，達(dá)勢(shì)股份的營(yíng)收分別為8.37億元、11.04億元、16.11億元和9.09億元；凈虧損分別為1.82億元、2.74億元、4.71億元和0.96億元。
而在非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量下，達(dá)勢(shì)股份在報(bào)告期內(nèi)對(duì)應(yīng)的經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為1.68億元、1.99億元、1.43億元和8308.4萬元；經(jīng)調(diào)整EBITDA分別為-2553.1萬元、-3485.4萬元、5829.5萬元和4275.3萬元，于2021年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
另?yè)?jù)招股書披露，截至2022年9月30日止九個(gè)月（前三季度），達(dá)勢(shì)股份的收入為14.43億元，較2021年同期增長(zhǎng)21.2%。截至2022年9月30日，達(dá)勢(shì)股份的流動(dòng)負(fù)債凈額為1.10億元，現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物為4.33億元。
對(duì)比來看，達(dá)勢(shì)股份（對(duì)應(yīng)達(dá)美樂比薩中國(guó)）的收入規(guī)模和百勝中國(guó)（HK:09987、NYSE:YUMC）旗下肯德基和必勝客仍存在較大的差距。此前數(shù)據(jù)顯示，肯德基和必勝客分部2019年的總收入分別為60.40億美元和20.54億美元。
而在2020年和2021年，肯德基分部為百勝中國(guó)貢獻(xiàn)的收入分別為58.21億美元、70.03億美元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)分別為8.01億美元、8.27億美元；必勝客分部貢獻(xiàn)的收入分別為17.30億美元、21.09億美元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)分別為0.62億美元、1.11億美元。
