2021年3月17日，電子商務(wù)代運(yùn)營(yíng)公司優(yōu)趣匯控股有限公司（UNQ Holdings，下稱“優(yōu)趣匯控股”或“優(yōu)趣匯”）向港交所遞交招股書(shū)，準(zhǔn)備在港交所上市。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，優(yōu)趣匯控股曾在2020年6月30日向港交所主板遞交過(guò)上市申請(qǐng)，但因超過(guò)6個(gè)月未獲得進(jìn)展，以“失效”而告終。更新財(cái)務(wù)資料后，優(yōu)趣匯控股再度沖刺港股上市。
根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，優(yōu)趣匯控股于2019年自海外快速消費(fèi)品品牌電子商務(wù)服務(wù)獲得GMV40億元，市場(chǎng)份額為1.2%，位列中國(guó)海外快速消費(fèi)品品牌電子商務(wù)服務(wù)市場(chǎng)第十名。
以2019年通過(guò)電子商務(wù)渠道在中國(guó)出售的日本品牌快速消費(fèi)品GMV計(jì)，優(yōu)趣匯控股是中國(guó)排名第一的品牌電子商務(wù)解決方案提供商，市場(chǎng)份額為5.5%，而按2019年的GMV計(jì)，中國(guó)前五大服務(wù)提供商合共擁有20%的市場(chǎng)份額。
招股書(shū)顯示，優(yōu)趣匯控股2018年、2019年、2020年的收入分別為25.41億元、27.817億元、28.008億元，對(duì)應(yīng)的毛利分別為6.163億元、8.035億元、8.881億元。
其中，成人個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品為優(yōu)趣匯控股的主要營(yíng)收來(lái)源，貢獻(xiàn)占比由2017年的42.0%增加至2019年的50.0%，并進(jìn)一步增加至2020年的62.8%，收入分別為10.66億元、13.91億元、17.58億元。
除了成人個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品外，優(yōu)趣匯控股還經(jīng)營(yíng)著嬰幼兒個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品、美妝產(chǎn)品、健康產(chǎn)品等業(yè)務(wù)。以2020年為例，對(duì)應(yīng)板塊的收入分別為4.26億元、3.38億元、1.92億元。
據(jù)了解，優(yōu)趣匯控股的產(chǎn)品主要是日本品牌快速消費(fèi)品。報(bào)告期內(nèi)，其來(lái)自于日系品牌產(chǎn)生的全部收入分別占該公司總收入的98.0%、97.9%與97.3%，而向其提供服務(wù)所得收入分別占總收入的1.9%、1.8%與1.0%。
2018年、2019年與2020年，優(yōu)趣匯控股日系品牌銷售的毛利率分別為24.0%、28.6%與31.3%，而向其提供服務(wù)所得收入的毛利率分別為38.7%、53.6%與56.7%。
根據(jù)介紹，2021年3月8日，優(yōu)趣匯控股為26個(gè)品牌合作伙伴及其65個(gè)品牌提供品牌電子商務(wù)解決方案，其中57個(gè)品牌來(lái)自日本，主要包括尤妮佳、資生堂、高絲、盛勢(shì)達(dá)與小林等等旗下的品牌。
值得一提的是，優(yōu)趣匯控股曾在2018年實(shí)現(xiàn)盈利，但在2019年轉(zhuǎn)為虧損。根據(jù)招股書(shū)，該公司2018年的凈利潤(rùn)約為5.7萬(wàn)元，而2019年則錄得凈虧損8573.9萬(wàn)元，2020年的凈虧損為191.4萬(wàn)元。
不過(guò)，優(yōu)趣匯控股稱，虧損主要是其報(bào)告期內(nèi)的優(yōu)先股公允價(jià)值變動(dòng)所得虧損分別為1.01億元、1.91億元、0.89億元，即其股東TCI（大宇宙株式會(huì)社）根據(jù)此前投資協(xié)議所獲得的股份及其所附帶的若干特殊權(quán)利的會(huì)計(jì)處理造成的影響。
優(yōu)趣匯表示，優(yōu)先股所附帶的所有特殊權(quán)利已于重組期間TCI按比例轉(zhuǎn)換其于優(yōu)趣匯供應(yīng)鏈的股權(quán)為優(yōu)趣匯股份時(shí)于2020年12月31日前被終止。此前的招股書(shū)顯示，終止時(shí)間為2020年6月10日。
經(jīng)調(diào)整后，優(yōu)趣匯控股2018年、2019年、2020年的凈利潤(rùn)分別為1.12億元、1.39億元、1.07億元。相比之下，優(yōu)趣匯控股在2020年的凈利潤(rùn)水平同比2019年下滑了23.02%。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，TCI（大宇宙株式會(huì)社）既是優(yōu)趣匯控股的控股股東之一。招股書(shū)顯示，王勇、WisdomOasis與TCI為優(yōu)趣匯控股的共同控股股東。其中，WisdomOasis由優(yōu)趣匯控股創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO王勇全資控制。
根據(jù)介紹，TCI是東京證券交易所上市的日優(yōu)趣匯（股份代號(hào)：9715）。除了在中國(guó)投資優(yōu)趣匯控股控股外，其通過(guò)全資附屬公司TCC在中國(guó)運(yùn)營(yíng)，同樣經(jīng)營(yíng)嬰幼兒個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品及家居用品銷售業(yè)務(wù)。
報(bào)告期內(nèi)，優(yōu)趣匯控股還與TCI有著巨額的關(guān)聯(lián)交易。報(bào)告期內(nèi)，優(yōu)趣匯控股來(lái)自TCI購(gòu)買產(chǎn)品的對(duì)價(jià)分別為3.08億元、2.36億元、1.87億元，呈現(xiàn)逐年減少趨勢(shì)。
早前的招股書(shū)還顯示，優(yōu)趣匯控股曾在2017年、2018年連續(xù)兩年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為負(fù)值，對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額分別為-5109萬(wàn)元，-5593萬(wàn)元，直至2019年才轉(zhuǎn)正。
2020年，優(yōu)趣匯控股的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額再度轉(zhuǎn)為負(fù)值。根據(jù)招股書(shū)，其2019年、2020年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額分別為3.47億元、-3.68億元。截至2020年末，該公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為2.52億元。
此外，優(yōu)趣匯控股的存貨積壓?jiǎn)栴}愈發(fā)嚴(yán)重。此前的招股書(shū)顯示，優(yōu)趣匯控股2017年、2018年、2019年的存貨分別為2.85億元、4.12億元與4.0億元，2020年這一數(shù)據(jù)更是增加至6.59億元。
優(yōu)趣匯控股稱，主要由于其計(jì)劃維持充足的存貨水平以防止2021年新冠肺炎疫情的潛在影響，從而導(dǎo)致自品牌合作伙伴的采購(gòu)額增加。同時(shí)，其銷售額增長(zhǎng)低于預(yù)期。
