近日，廣東綠通新能源電動車科技股份有限公司（下稱“綠通科技”）在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板提交了IPO招股書（注冊稿），并補充披露了截至2022年6月30日的財務(wù)數(shù)據(jù)等信息。
據(jù)貝多財經(jīng)了解，綠通科技是一個新能源電動車企業(yè)，主要產(chǎn)品為場地電動車系列產(chǎn)品，主要包括高爾夫球車、觀光車、電動巡邏車等。2021年5月，綠通科技在創(chuàng)業(yè)板遞交上市申請材料，并于2022年7月15日獲得上市委會議通過。
在此之前，綠通科技曾于2016年在新三板掛牌交易，代碼為“838733”，后于2018年3月摘牌（即終止掛牌）。2019年12月，綠通科技則在廣東證監(jiān)局辦理了輔導備案登記，保薦機構(gòu)為興業(yè)證券。
本次沖刺創(chuàng)業(yè)板上市，綠通科技計劃募資4.05億元，其中2.79億元用于年產(chǎn)1.7萬臺場地電動車擴產(chǎn)項目，5546.3萬元用于研發(fā)中心建設(shè)項目，3036萬元用于信息化建設(shè)項目，4000萬元用于補充營運資金項目。
根據(jù)招股書介紹，綠通科技從事場地電動車的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。經(jīng)過多年的發(fā)展，該公司在場地電動車行業(yè)建立了較高的品牌知名度及市場地位。報告期內(nèi)，該公司主要產(chǎn)品分為高爾夫球車、觀光車、電動巡邏車、電動貨車、配件。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，綠通科技的營收分別為4.18億元、5.58億元、10.17億元和7.36億元，凈利潤分別為4853.56萬元、5212.86萬元、1.27億元和1.43億元，扣非后凈利潤分別為4821.73萬元、6539.69萬元、1.24億元和1.42億元。
同時，綠通科技預計其2022年1-9月（前三季度）的收入為11.50億元至11.80億元，同比正在72.18%至76.67%；預計歸母凈利潤2.20億元至2.50億元，同比增長195.96%至236.32%；預計扣非凈利潤2.17億元至2.47億元，同比增長198.88%至240.20%。
按產(chǎn)品劃分，綠通科技的收入主要由高爾夫球車和觀光車貢獻。報告期內(nèi)，綠通科技來自高爾夫球車的收入分別為2.05億元、3.69億元、7.88億元和6.26億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為49.07%、66.20%、77.59%和85.15%。
同期，綠通科技來自觀光車的收入分別為1.15億元、1.03億元、1.09億元和5568.94萬元，占比分別為27.57%、18.52%、10.70%和7.57%；來自電動巡邏車的收入分別為5824.23萬元、4962.05萬元、5237.17萬元和2085.90萬元，占比分別為13.95%、8.91%、5.16%和2.84%。
據(jù)貝多財經(jīng)了解，綠通科技賣出的不少產(chǎn)品屬于貼牌代工（即非自有品牌的ODM模式）。2019年度，綠通科技的自有品牌的收入占比要高于ODM模式。而從2020年開始，ODM模式則成為綠通科技的主要銷售模式。
招股書顯示，綠通科技2019年、2020年、2021年和2022年上半年來自O(shè)DM模式的收入分別約為1.92億元、3.69億元、8.03億元和6.26億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為45.90%、66.25%、79.08%和85.08%，實現(xiàn)了大幅增長。
相比之下，綠通科技在報告期內(nèi)的自有品牌收入分別約為2.26億元、1.88億元、2.12億元和1.10億元，整體保持下滑態(tài)勢；對應的占比分別為54.10%、33.75%、20.92%和14.92%，份額被ODM模式侵蝕嚴重。
招股書顯示，綠通科技的境外銷售主要采用ODM模式。據(jù)介紹，該公司不通過中間商環(huán)節(jié)，而是采用買斷式銷售的方式，按客戶需求設(shè)計開發(fā)或自主研發(fā)產(chǎn)品，向海外品牌商直接銷售公司產(chǎn)品。
其中，下游品牌商一般配備有組裝車間與工人，從公司采購產(chǎn)品后，大部分ODM客戶（主要是美國客戶）需在當?shù)夭少忞姵氐炔考龠M行組裝、個性化改裝后對外銷售。同時，銷售的方式、定價和售后服務(wù)均由品牌商自行負責。
告期內(nèi)，綠通科技對ODM客戶銷售金額分別為1.92億元、3.69億元、8.03億元及6.26億元，占當期公司主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為45.90%、66.25%、79.08%及85.08%，集中度不斷增加。
同期，綠通科技源自美國的銷售收入分別為1.10億元、2.84億元、6.63億元和5.18億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為26.42%、51.09%、65.34%及70.45%。其中，銷往美國的高爾夫球車整車產(chǎn)生的銷售收入分別為1.02億元、2.78億元、6.31億元和5.08億元。
貝多財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，綠通科技作為場地電動車的制造商，和國內(nèi)旅游市場的滑坡有關(guān)。2020年開始出現(xiàn)的新冠疫情導致旅游業(yè)受到重創(chuàng)，2021年則有所復蘇。但在2022年上半年，旅游業(yè)再次受到影響。
經(jīng)過多年的發(fā)展，綠通科技已經(jīng)具備較大生產(chǎn)規(guī)模，在國內(nèi)具有明顯的產(chǎn)能優(yōu)勢。招股書顯示，該公司2021年的產(chǎn)能為4.2萬臺，年產(chǎn)量為4.17萬臺；2022年1-6月（上半年），綠通科技的產(chǎn)能為3.10萬臺，產(chǎn)量為3.04萬臺。
從出口數(shù)據(jù)上看，2021年我國出口高爾夫球車等場地電動車11.70萬臺，其中綠通科技的出口數(shù)量為3.66萬臺，占總出口量的31.32%。2022年上半年，我國出口高爾夫球車等場地電動車8.74萬臺，其中綠通科技的出口數(shù)量為2.87萬臺，占比為32.86%。
截至2022年6月30日，綠通科技已獲得38項專利，涵蓋了整車結(jié)構(gòu)、電氣安全、交流驅(qū)動、操控性、舒適性等領(lǐng)域。報告期內(nèi)，該公司的累計研發(fā)投入為8848.64萬元。目前，綠通科技共有研發(fā)人員74人，其中核心技術(shù)人員5人。
據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，綠通科技共有70項專利申請信息，其中發(fā)明專利2項，46項為實用新型專利，22項為外觀設(shè)計專利。通過算法分析，綠通科技的專利布局主要專注在觀光車、電動車、立體圖、交通工具、軌道車等技術(shù)領(lǐng)域。
本次上市前，綠通科技的實際控制人張志江直接控制該公司41.29%的股份，通過富騰投資間接持股1.15%的股份，合計持有該公司42.44%的股份。同時，張志江的配偶駱笑英直接持有該公司0.61%的股份，系張志江的一致行動人。
同時，創(chuàng)鈺銘晨持股7.37%，何志釗持股6.08%；赫濤直接持有綠通科技3.37%股份，間接持股2.12%，合計持有該公司5.49%股份。本次發(fā)行完成后，張志江仍將為綠通科技的實際控制人。
當前，張志江為綠通科技的董事長兼總經(jīng)理，何志釗、赫濤均未擔任職務(wù)。相比之下，袁德安則為綠通科技董事、副總經(jīng)理，持股1.81%；董事、董事會秘書、財務(wù)總監(jiān)彭麗君持股0.95%，董事、副總經(jīng)理持股0.86%。
