8月30日，北京嘉曼服飾股份有限公司（下稱“嘉曼服飾”，SZ:301276）開啟申購。據(jù)貝多財經(jīng)了解，嘉曼服飾擬在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。本次沖刺上市，嘉曼服飾的發(fā)行價格為40.66元/股，公開發(fā)行2700萬股，募資總額約為10.98億元。
公開信息顯示，嘉曼服飾的前身為北京嘉曼服飾有限公司，成立于1992年，是一家童裝企業(yè)。2020年12月31日，嘉曼服飾在創(chuàng)業(yè)板遞交上市申請材料并獲得受理，此后于2022年3月23日通過上市委會議的審議。
本次沖刺創(chuàng)業(yè)板上市，嘉曼服飾擬募資5.12億元，其中1.05億元用于營銷體系建設(shè)項目，3.13億元用于電商運營中心建設(shè)項目，2334萬元用于企業(yè)管理信息化項目，8000萬元用于補充流動資金。
嘉曼服飾在招股書中表示，該公司是一家中高端童裝運營企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋童裝的研發(fā)設(shè)計、品牌運營與推廣、直營與加盟銷售等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，產(chǎn)品覆蓋0-16歲（主要為2-14歲）的男女兒童服裝及內(nèi)衣襪子等相關(guān)附屬產(chǎn)品。
根據(jù)招股書介紹，嘉曼服飾采取多品牌運營策略，包括自有品牌、授權(quán)經(jīng)營品牌、國際零售代理品牌三類，分別對應(yīng)中端、中高端和高端童裝市場。其中，自有品牌水孩兒、菲絲路汀均定位為中高端市場。
嘉曼服飾在招股書中稱，該公司自有品牌“水孩兒”創(chuàng)立于1995年，是國內(nèi)較早從事專業(yè)化童裝品牌運營的企業(yè)。2013年、2015年，嘉曼服飾先后獲得暇步士童裝和哈吉斯童裝在中國大陸地區(qū)（不包括港澳臺）的獨家授權(quán)。
另據(jù)介紹，嘉曼服飾從2005年開始經(jīng)營國際高端童裝品牌零售業(yè)務(wù)，主要包括“EMPORIO ARMANI”、“KENZO KIDS”和“HUGO BOSS”等國際一二線品牌，并與該等品牌保持了良好的合作關(guān)系。
根據(jù)中國商業(yè)聯(lián)合會與中華全國商業(yè)信息中心出具的《全國大型零售企業(yè)暨消費品市場2020年度監(jiān)測報告》結(jié)果顯示，在2020年中國大童童裝市場子類別中(國內(nèi)品牌且不含運動童裝品牌)，“水孩兒”的市場綜合占有率排名第七。
整體而言，嘉曼服飾的業(yè)績保持增長態(tài)勢。招股書顯示，嘉曼服飾2019年、2020年和2021年度的營業(yè)收入分別約為8.97億元、10.43億元和12.14億元，凈利潤分別為8948.38萬元、1.19億元和1.95億元。
2019年、2020年和2021年度，嘉曼服飾扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為7602.03萬元、1.07億元和1.75億元。報告期內(nèi)，嘉曼服飾的主營業(yè)務(wù)毛利率分別為50.65%、56.73%和59.26%。
嘉曼服飾在招股書中表示，該公司產(chǎn)品主要按照成本倍率的方式確定的產(chǎn)品吊牌價格，直營銷售及向加盟商銷售均在吊牌價基礎(chǔ)上按照一定折扣進行銷售，成本倍率主要與品牌定位相關(guān)，一般而言，品牌定位越高，成本加價倍率越大，產(chǎn)品毛利率越高。
報告期內(nèi)，嘉曼服飾的主營業(yè)務(wù)毛利率依次為自有品牌<國際零售代理品牌<授權(quán)經(jīng)營品牌，自有品牌定位最低，毛利率亦最低，且報告期內(nèi)受水孩兒定位由中高端調(diào)整為中端的影響，毛利率持續(xù)下降。
嘉曼服飾在招股書中表示，該公司在報告期內(nèi)的自有品牌產(chǎn)品毛利率逐年下降，2019年毛利率下降主要是由于從2017年開始下調(diào)自有品牌水孩兒的產(chǎn)品定位，并逐步下調(diào)產(chǎn)品吊牌價格，導(dǎo)致自有品牌產(chǎn)品毛利率下降。
而2020年扣除電商運輸費用影響后自有品牌產(chǎn)品毛利率為39.04%，較2019年下降幅度較小，主要是由于2020年疫情影響線下銷售，公司加大折扣力度，自有品牌線下直營毛利率下降從而導(dǎo)致自有品牌2020年毛利率有所下降。
2021年，自有品牌、授權(quán)經(jīng)營品牌毛利率較2020年上升較多，主要是由于2021年全面提高產(chǎn)品吊牌價格及銷售價格。嘉曼服飾解釋稱，2021年主營業(yè)務(wù)毛利率較多，主要是由于公司全面提高產(chǎn)品吊牌價格及銷售價格，產(chǎn)品利潤空間增加所致。
2022年上半年，嘉曼服飾實現(xiàn)營業(yè)收入約為4.98億元，同比下降7.15%；實現(xiàn)歸屬凈利潤約為7430.52萬元，同比下降15.46%；實現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤為6382.92萬元，同比下降17.82%。
此外，嘉曼服飾預(yù)計2022年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入約為7.0億元至7.3億元，同比下降幅度1.31%-5.37%；預(yù)計實現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤約為8500萬元至9000萬元，同比下降幅度10.48%-15.45%。
