近日，上海證券交易所披露的信息顯示，蘇州浩辰軟件股份有限公司（下稱“浩辰軟件”）將于2022年7月20日參與科創板上市委員會的現場審議會議。這意味著，浩辰軟件將上會接受審核。
貝多財經了解到，浩辰軟件成立于2001年11月，是一家CAD平臺軟件提供商。公開信息顯示，浩辰軟件曾于2015年3月17日在新三板掛牌，代碼為“832097”，但在2019年1月25日摘牌。
而在2021年11月30日，浩辰軟件向科創板遞交上市申請材料并獲得受理。本次沖刺上市，浩辰軟件擬募資7.47億元，計劃用于跨終端CAD云平臺研發項目、2D CAD平臺軟件研發升級項目、3D BIM平臺軟件研發項目和全球營銷及服務網絡建設項目。
最近三年穩健增長，收入高度依賴2D CAD產品
根據招股書介紹，浩辰軟件是國內領先的研發設計類工業軟件提供商，主要從事CAD相關軟件的研發及推廣銷售業務，提供浩辰CAD、浩辰3D、浩辰CAD看圖王等產品以及圍繞前述產品的相關服務。
浩辰軟件表示，其已在2D CAD軟件的顯示引擎、性能優化、數據處理、協同設計等方面取得突破，實現運行速度、功能完備度、可靠性、可擴展性等方面接近或局部超越國際主流產品，部分技術達到國際先進水平。
財務方面，2019年、2020年和2021年，浩辰軟件的收入分別為1.53億元、1.86億元和2.36億元，年復合增長率為24.08%；凈利潤分別為1916.14萬元、4811.93萬元和7010.53萬元，扣非后凈利潤分別為4626.49萬元、4626.53萬元和6713.67萬元。
據介紹，浩辰軟件的主要產品包括2D CAD軟件和浩辰CAD看圖王等。報告期內，該公司主營業務收入主要來自2D CAD產品，2D CAD產品收入分別為1.30億元、1.46億元和1.67億元，占主營業務收入的比例分別為87.11%、80.08%和71.86%。
報告期各期，浩辰軟件的境外銷售收入分別為5600.58萬元、6639.80萬元和6769.60萬元，占主營業務收入比例分別為37.45%、36.44%和29.13%。其中，境外收入主要集中在亞洲及歐洲，收入保持穩定增長趨勢。
綜合友盟、易觀千帆等第三方平臺統計數據，報告期內浩辰CAD看圖王移動版月度活躍用戶數（MAU）持續增長，于2022年3月超過1500萬，已成為CAD領域國內月度活躍用戶數（MAU）排名第一的APP應用。
招股書顯示，浩辰軟件已擁有軟件著作權197項及境內外發明專利13項。浩辰軟件表示，其在移動CAD系統架構、移動場景用戶交互、圖形數據云存儲、跨平臺CAD云協作、輕量化圖形顯示處理等方面擁有核心技術。
而據智慧芽數據顯示，浩辰軟件共有23項專利申請信息，以及227項軟件著作權登記信息。通過算法分析，浩辰軟件的專利申請主要專注在CAD、被引用、計算機終端、計算機、協同設計系統等技術領域，且均為發明專利。
3D CAD依賴西門子，研發投入遠不及銷售
作為一家軟件開發商，浩辰軟件的毛利率較高，在報告期內均超過90%。2019年、2020年和2021年，浩辰軟件的綜合毛利率分別為93.21%、92.51%和92.48%。其中，主營業務的毛利率分別為93.54%、92.75%和92.67%。
報告期內，浩辰軟件的CAD軟件業務的毛利率分別為97.56%、95.42%和95.03%，毛利率處于較高水平，主要原因在于公司2D CAD軟件為標準化軟件產品，通過收取授權使用費獲取收入，成本主要為外部技術授權費、生產人員薪酬、加密物料支出等，成本支出較低。
值得一提的是，浩辰軟件的3D CAD主要依賴西門子的技術組件授權。2020年度、2021年度，西門子為該公司的前五大供應商。浩辰軟件基于行業技術水平、市場地位以及自身情況與西門子合作，與其簽訂5年期限合同，附帶到期自動續期條款。
浩辰軟件在提示風險時表示，如果公司未來與西門子在商業條款上未能達成一致，或因發生國際貿易爭端等其他不可抗力因素導致西門子不再提供相關技術組件授權，將會對公司目前3D CAD產品銷售產生不利影響。
但浩辰軟件認為，基于應用需求、技術水平和市場合作、行業公司發展歷程等因素，采用與西門子合作，依托其技術推出浩辰3D的模式，具有合理性。目前，浩辰3D系基于西門子技術，自研比例整體較低。
浩辰軟件在招股書中表示，該公司基于行業技術水平、市場地位以及自身情況與3D CAD行業龍頭西門子合作推出了浩辰3D，從而形成了浩辰CAD、浩辰3D以及浩辰CAD看圖王的產品體系。
浩辰軟件還表示，由于該公司目前仍專注于浩辰CAD以及浩辰CAD看圖王相關領域的研發，且綜合考量該公司3D CAD業務的發展階段及投入產出，該公司在3D CAD領域尚不具備雄厚的技術與人員儲備。
另外，浩辰軟件的銷售費用率較高。招股書顯示，2019年、2020年和2021年，浩辰軟件的銷售費用分別為6291.92萬元、6682.18萬元和7928.08萬元，銷售費用率分別為41.01%、35.95%和33.57%，銷售費用增長較快且銷售費用率處于較高水平。
相比之下，浩辰軟件的研發開支則稍遜一籌。2019年、2020年和2021 年，浩辰軟件的研發投入分別為2475.75萬元、3043.88萬元和4157.87萬元，研發費用率分別為16.14%、16.37%和17.60%，遠不及銷售費用率。
2022年一季度業績下滑，胡立新控制47%的表決權
2022年第一季度，浩辰軟件的營業收入為4754.78萬元，同比下降7.90%；歸屬于母公司股東的凈利潤為1082.94萬元，同比下降27.53%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為1013.89萬元，同比下降32.37%。
對于收入下滑，浩辰軟件歸因于新冠疫情影響，以及境內廣告位投放策略調整、廣告行業整體市場的投放需求疲軟導致互聯網廣告業務收入有所下降。在收入下降的同時，員工人數增加致使薪酬開支等費用有所上升，致使浩辰軟件2022年第一季度的利潤下滑。
浩辰軟件在提示風險時表示，鑒于我國新冠疫情的發展態勢依舊存在不確定性，境內廣告位投放策略調整、廣告行業整體市場的投放需求疲軟也可能導致互聯網廣告業務收入進一步下降，該公司未來營業收入存在下滑的風險。
同時，浩辰軟件表示，公司基于戰略發展需求，如擴大研發、銷售等人員規模，致使員工薪酬等費用開支增加，且短期內未能促使營業收入實現相應增長，將可能導致公司未來凈利潤存在下滑的風險。
本次發行前，胡立新為浩辰軟件的控股股東和實際控制人，其直接持有該公司16.03%的股份并通過星永宇合伙間接控制公司3.57%的股份，同時胡立新與陸翔、鄧力群、梁江、潘立、梁海霞簽署一致行動人協議，合計控制公司47.12%的表決權。
其中，胡立新為浩辰軟件的董事長；陸翔為董事、總經理，持股6.02%；鄧力群為副總經理，持股5.82%；梁江為董事、副總經理，持股5.82%；潘立為董事、副總經理，持股5.82%；梁海霞為副總經理，持股4.04%。
