6月30日，天潤云（HK: 02167）在港交所正式掛牌上市。據(jù)貝多財經(jīng)了解，天潤云的發(fā)行價為每股12.85港元，為招股價范圍12.85港元至13.85港元的下限定價。按此計算，天潤云的募資凈額為2.56億港元，總市值約為22.36億港元。
若超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使，天潤云可額外取得約8120萬港元的募資凈額。根據(jù)發(fā)售價每股發(fā)售股份12.85港元一節(jié)所披露的基石投資協(xié)議，基石投資者已認購合共14,070,000股發(fā)售股份，占天潤云全球發(fā)售完成后已發(fā)行股份的約8.09%。
特別說明的是，天潤云本次公開發(fā)售上市還有部分老股東出售股份。按照規(guī)劃，天潤云本次計劃全球發(fā)售4350萬股，其中包括2400萬股新股，以及1950萬股舊股。換句話說，天潤云的老股東將出售1950萬股股份，“套現(xiàn)”約2.5億港元。
前不久，知乎-W（HK:02390）以雙重主要上市方式在港交所上市時，則均由老股東售股。其中，新工場、啟明創(chuàng)投、賽富、今日資本分別出售750萬股、325萬股、325萬股、1200萬股。
按知乎在港交所的發(fā)售價計算，創(chuàng)新工場、啟明創(chuàng)投、賽富、今日資本分別“套現(xiàn)”2.40億港元、1.04億港元、1.04億港元和3.85億港元。按此計算，四家出售股份的老股東合計約減持8.23%，對應(yīng)的持股比例分別降至約7.28%、7.24%、5.69%和1.05%。
相比之下，天潤云本次上市時的售股股東為Fortune Ascend Holdings Ltd.。據(jù)介紹，該公司由Wisdom Extra Limited持有94%，而Wisdom Extra Limited由田溯寧全資擁有。其中，田溯寧為亞信科技（HK:01675）共同創(chuàng)辦人、董事會主席兼執(zhí)行董事。
據(jù)貝多財經(jīng)了解，田溯寧還是私募股權(quán)公司寬帶資本（China Broad bandCapital Partners, L.P.）創(chuàng)始人兼主席。 早在天潤云的前身天潤融通在新三板掛牌交易前，田溯寧控制的北京天創(chuàng)創(chuàng)潤投資中心（有限合伙）就已經(jīng)成為天潤融通的股東，對后者的持股比例高達41.83%。
同期，天潤融通法定代表人兼董事長、總經(jīng)理吳強則持股29.23%。而最新招股書顯示，在天潤云登陸港交所前，天潤云執(zhí)行董事、董事會主席、首席執(zhí)行官吳強通過Xinyun Inc.、EastUp Holding Limited分別持股25.0%、15.0%，合計持股40.0%。
相比之下，田溯寧控制的Fortune Ascend Holdings Ltd.則持股24.63%。據(jù)招股書，天潤云掛牌上市后，吳強的持股比例合計為34.48%，合計控制49.72%的投票權(quán)；Fortune Ascend Holdings Ltd.的持股比例則降至10.01%。
招股書顯示，2019年、2020年和2021年，天潤云的收入分別為3.35億元、3.54億元和4.02億元；年內(nèi)利潤分別為5914.5萬元、7016.7萬元和1781.8萬元，年內(nèi)全面收益總額分別為5958.6萬元、7025.9萬元和1797.1萬元。
對比來看，天潤云2020年的凈利潤同比增長18.6%，而2021年則同比驟降74.6%，利潤規(guī)模大幅縮減，已經(jīng)處于“增收不增利”的階段。同時，該公司的凈利率（純利率）由2019年的17.7%增至2020年19.8%，而2021年則降至4.4%。
此外，天潤云還在招股書中稱，根據(jù)其未經(jīng)審核管理賬目，于截至2022年4月30日止四個月，該公司錄得收入較2021年同期有所減少，主要由于教育行業(yè)客戶產(chǎn)生的收入減少，并被其他行業(yè)（尤其是汽車行業(yè)）客戶產(chǎn)生的收入增加部分抵銷。
于2022年1月、2月、3月及4月，天潤云分別為合共2048名、2056名、2140名及2130名客戶提供服務(wù)，較2021年12月減少5.4%、5.0%、1.2%和1.7%。但天潤云稱，截至2022年4月30日止四個月，其來自其他行業(yè)的收入實現(xiàn)穩(wěn)步增長。
第一大收入來源行業(yè)遭受重創(chuàng)，天潤云的未來增長還缺少一些底氣。
