近日，蘇州賽芯電子科技股份有限公司（下稱“賽芯電子”）在上交所科創(chuàng)板遞交招股書并獲得受理。招股書顯示，賽芯電子本次上市擬募資6.23億元，將用于鋰電保護(hù)芯片產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、電源管理芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目和鋰電池計(jì)量芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目等。
根據(jù)公開信息，賽芯電子成立于2009年2月，當(dāng)前的注冊(cè)資本為65,091,839元，法定代表人為JIAN TAN（譚健）。同時(shí)，譚健擔(dān)任賽芯電子的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理和研發(fā)總監(jiān)，也是該公司實(shí)際控制人。
本次沖刺上市前，譚健直接持有賽芯電子4.4%的股份。同時(shí)，通過譚健香港賽芯全資控股的賽芯企管間接持有61.01%的股份，通過賽馳信息持有0.72%的股份，通過直接、間接的形式合計(jì)持有66.13%的股份。
根據(jù)招股書介紹，賽芯電子是專業(yè)的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰電池保護(hù)芯片、電源管理芯片等模擬芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)及銷售，產(chǎn)品目前主要應(yīng)用于智能穿戴設(shè)備、電子煙、移動(dòng)電源等領(lǐng)域。
賽芯電子的產(chǎn)品已在小米、OPPO、vivo、榮耀、漫步者、魅族、JBL、南孚電池、萬魔等品牌產(chǎn)品中應(yīng)用，2021年產(chǎn)品年銷量突破10億顆。此外，該公司還在2019年開始研發(fā)應(yīng)用于智能手機(jī)的鋰電池保護(hù)芯片，力爭(zhēng)成為智能手機(jī)領(lǐng)域鋰電池保護(hù)方案的國(guó)產(chǎn)替代者。
就在2021年底，賽芯電子曾宣布完成2.15億元的Pre-IPO輪融資。根據(jù)介紹，本輪融資由國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期、星睿投資、歌爾股份、無錫國(guó)聯(lián)等知名機(jī)構(gòu)及產(chǎn)業(yè)資本共同參與完成。
截至招股書簽署日期，賽芯電子的相關(guān)產(chǎn)品已完成流片并通過部分品牌客戶的認(rèn)證，產(chǎn)品的技術(shù)先進(jìn)性獲得了行業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。截至招股書簽署日期，賽芯電子擁有專利授權(quán)38項(xiàng)，其中發(fā)明專利30項(xiàng)，實(shí)用新型8項(xiàng)，集成電路布圖設(shè)計(jì)38項(xiàng)。
據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，賽芯電子共有64項(xiàng)專利申請(qǐng)，其中發(fā)明專利53件，占比82.81%。通過算法分析，賽芯電子的專利布局主要專注在鋰電池、保護(hù)電路、控制電路、保護(hù)系統(tǒng)、充放電電路等技術(shù)領(lǐng)域。
財(cái)務(wù)方面，賽芯電子2019年、2020年和2021年的營(yíng)收分別為1.35億元、1.84億元和2.45億元；凈利潤(rùn)分別為2853.03萬元、4990.77萬元、7134.58萬元，扣非后凈利潤(rùn)分別為2763.34萬元、4842.95萬元和6515.39萬元。
招股書顯示，賽芯電子的主要產(chǎn)品為鋰電池保護(hù)芯片和電源管理芯片。報(bào)告期內(nèi)，賽芯電子來自鋰電池保護(hù)芯片的收入分別為1.30億元、1.70億元和2.30億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別為95.99%、92.30%和93.83%。
毛利率可以反映產(chǎn)品定價(jià)能力和成本控制能力，可以反映公司未來的獲利潛力。報(bào)告期內(nèi)，賽芯電子主營(yíng)業(yè)務(wù)的毛利率分別為38.21%、44.43%和48.94%，保持在較高水平，且與同行業(yè)可比上市公司的平均毛利率基本一致。
換句話說，賽芯電子在報(bào)告期內(nèi)的盈利能力保持良好水平，主要受鋰電池保護(hù)芯片毛利率的影響而逐年增加。其中，鋰電池保護(hù)芯片毛利率分別為37.89%、44.95%和49.72%，電源管理芯片毛利率分別為50.43%、44.02%和36.99%。
自成立以來，賽芯電子已陸續(xù)推出了DC-DC、充放電SoC、控制器、多串鋰電保護(hù)芯片、LDO、充電管理、無線充SoC、電子煙SoC等諸多系列產(chǎn)品。在單節(jié)鋰電保護(hù)芯片方面，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域從MP3、MP4逐步拓展到了移動(dòng)電源、電子煙、智能穿戴領(lǐng)域。
據(jù)介紹，集成電路產(chǎn)業(yè)可分為芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封測(cè)（封裝和測(cè)試）三個(gè)環(huán)節(jié)。其中，賽芯電子采用Fabless的經(jīng)營(yíng)模式，專注于從事集成電路設(shè)計(jì)和銷售環(huán)節(jié)，晶圓制造、封測(cè)（封裝和測(cè)試）均委托外部專業(yè)廠商完成。
總體來看，我國(guó)集成電路設(shè)計(jì)業(yè)占集成電路產(chǎn)業(yè)銷售比重呈現(xiàn)逐年穩(wěn)步上升趨勢(shì)。2011年集成電路設(shè)計(jì)業(yè)所占比重為27.22%，2020年集成電路設(shè)計(jì)業(yè)所占比重上升至42.70%。
