日前，武漢有機(jī)控股有限公司（下稱“武漢有機(jī)”）在港交所遞交招股書，擬在港交所主板上市。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，武漢有機(jī)在境內(nèi)的主體為武漢有機(jī)實(shí)業(yè)有限公司，成立于1990年1月。
武漢有機(jī)宣稱，其前身始創(chuàng)于1946年，是以甲苯氧化系列和甲苯氯化系列為主要產(chǎn)品的生產(chǎn)制造型企業(yè)。當(dāng)前，該公司定位為一家食品防腐、保鮮、抗氧化的專業(yè)公司，致力于服務(wù)全球食品保鮮、制藥、染料、制革、國(guó)防、橡膠和石油開采等高速發(fā)展的終端市場(chǎng)。
武漢有機(jī)在招股書中表示，該公司為一家甲苯衍生品供貨商，主要專注于甲苯氧化及氯化產(chǎn)品、苯甲酸氨化產(chǎn)品以及其他精細(xì)化工產(chǎn)品制造。武漢有機(jī)稱，其中甲苯衍生品可用于食品防腐劑、家用化學(xué)品、動(dòng)物飼料酸化劑以及農(nóng)業(yè)化學(xué)及醫(yī)藥用途的合成中間體。
據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按2021年的銷售收入計(jì)，武漢有機(jī)是中國(guó)最大的苯甲酸及苯甲酸鈉生產(chǎn)商以及第二大芐醇生產(chǎn)商，分別占2021年中國(guó)市場(chǎng)總收入57.2%、41.3%及25.8%。在全球市場(chǎng)，武漢有機(jī)在苯甲酸生產(chǎn)商及苯甲酸鈉生產(chǎn)商中位居第二，而在苯甲酸醇生產(chǎn)商中位居第三，分別占全球市場(chǎng)總收入33.8%、23.4%及14.7%。
截至最后可行日期，武漢有機(jī)的自制產(chǎn)品組合主要包括五款甲苯氧化產(chǎn)品、兩款甲苯氯化產(chǎn)品、兩款苯甲酸氨化產(chǎn)品及超過(guò)20款具廣泛市場(chǎng)用途的其他精細(xì)化工產(chǎn)品。武漢有機(jī)稱，其產(chǎn)品銷往70多個(gè)國(guó)家及地區(qū)。
招股書顯示，2019年、2020年和2021年，武漢有機(jī)錄得產(chǎn)品銷量分別約23.86萬(wàn)噸、23.44萬(wàn)噸及36.23萬(wàn)噸。其中，自制產(chǎn)品銷量由2019年的16.22萬(wàn)噸增加至2020年的21.13萬(wàn)噸，并進(jìn)一步增加至2022年的24.85萬(wàn)噸。
于二零二一年，三大產(chǎn)品（即苯甲酸、苯甲酸鈉及芐醇）的銷量分別由2019年的5.84萬(wàn)噸、3.53萬(wàn)噸及2.43萬(wàn)噸增加至2021年的10.32萬(wàn)噸、4.7萬(wàn)噸及3.28萬(wàn)噸，分別增長(zhǎng)76.9%、33.0%及35.2%。
財(cái)務(wù)方面，2019年、2020年和2021年，武漢有機(jī)的營(yíng)業(yè)收入分別為16.91億元、15.99億元和27.89億元，毛利分別為2.55億元、4.24億元和6.39億元，凈利潤(rùn)分別為8261.6萬(wàn)元、2.07億元和3.09億元。
招股書顯示，武漢有機(jī)的毛利率亦由2019年的19.1%持續(xù)增加至2020年的28.2%，并進(jìn)一步增加至2021年的28.7%。這也意味著，武漢有機(jī)的盈利能力大幅增加，財(cái)務(wù)表現(xiàn)有望持續(xù)優(yōu)化。
同時(shí)，武漢有機(jī)的股本回報(bào)率由2019年12月31日的8.2%上升至2020年12月31日的17.1%，并進(jìn)一步上升至2021年12月31日的20.3%，主要?dú)w因于產(chǎn)生的毛利增加。報(bào)告期內(nèi)，其資本回報(bào)率分別為4.1%、9.0%和10.5%。
在本次上市前的股權(quán)架構(gòu)中，高雷通過(guò)Vastocean Capital持股66.86%，為該公司控股股東；Custodian Capital Ltd.持股9.69%，申英明通過(guò)SYM Holdings持股16.72%，吳滿忠通過(guò)FullFaith Capital持股0.72%，員工持股平臺(tái)NovaVision (I、II、III)分別持股2.19%、2.19%、1.63%。
其中，高雷、申英明二人均為武漢有機(jī)的非執(zhí)行董事，吳滿忠為獨(dú)立第三方。相比之下，武漢有機(jī)的執(zhí)行董事兼董事會(huì)主席鄒曉虹則并不直接持股。據(jù)招股書，鄒曉虹持有員工持股平臺(tái)NovaVision I的13.21%、NovaVision II的4.05%股份。
于2022年2月28日，武漢有機(jī)的董事通過(guò)決議案，向唯一股東Cougar International Growth Holding II Ltd.分派合共10.13億元的股息。最終，分派予其股東——包括高雷、申英明、力諾投資、武漢有機(jī)職工合股基金及湖北拓樸有機(jī)磷化進(jìn)出口有限公司。
2022年3月31日，根據(jù)Cougar Holdings Limited、高雷、申英明、力諾投資、力諾集團(tuán)、武漢有機(jī)職工合股基金及武漢有機(jī)訂立的協(xié)議，經(jīng)協(xié)商一致，股息總額8.20億元?dú)w屬于高雷、申英明及力諾投資并將用于補(bǔ)償截至同期該集團(tuán)應(yīng)收力諾集團(tuán)及力諾投資的應(yīng)收款項(xiàng)。
