又一家私募股權機構沖刺上市。

3月25日，PAG太盟投資集團公司（下稱“太盟投資集團”或“太盟”）在香港遞交上市申請材料，準備在港交所主板上市，高盛、摩根士丹利為聯席保薦人。此前有消息稱，太盟投資集團此次發行至少將籌集20億美元。

在此之前，太盟并未在任何證券交易所上市。本次沖刺港交所上市，太盟擬將募資金額的約75%預計將用于資助新的策略，約25%預計將用于繼續投資太盟基礎設施技術、研發以及環境、社會及企業管治措施。

管理約500億美元資產

據太盟投資集團介紹，該公司的歷史可以追溯到20多年的信貸及市場業務是由太平洋聯盟集團發展而來的，該集團由當時是多策略對沖基金經理高天樂（Chris Gradel）于2002年共同創立。

而太盟投資集團的不動產業務，則源于1997年由日本房地產和不良資產投資的先驅Jon-Paul Toppino共同創立的日本安全資本公司。單偉建在與私募股權公司TPG和Newbridge Capital達成職業指導交易之后，于2010年創立了太盟投資集團的私募股權業務。

其中，單偉建為太盟投資集團的執行董事兼董事會執行主席（執行董事長），高天樂為執行董事兼首席執行官。貝多財經了解到，高天樂曾長期擔任太盟投資集團首席投資官一職，直至遞表前不久才“轉任”首席執行官。

來源：太盟招股書。

另據了解，阿里巴巴還在2022年3月22日發布公告稱，將自2022年3月31日起，阿里巴巴將委任單偉建為公司獨立董事與審計委員會會員。同日，阿里巴巴宣布將回購計劃規模由150億美元增至250億美元。

招股書顯示，太盟是一家專注于亞太區的另類資產投資公司。截至2022年3月15日，太盟為全球近 300 家基金投資者管理著約500億美元的資產，而截至2021年末則為470億美元，其中信貸及市場、私市股權的占比分別為45%、36%。

來源：太盟招股書。

據招股書介紹，自截至2018年12月31日止年度至截至2021年12月31日止年度，太盟的公司擁有人及非控股權益應占收入由3.032億美元增至6.804億美元，復合年增長率為30.9%。

于同期及經計基金分派收益拆分變更，太盟的公司擁有人應占費用收入相關收益由7220萬美元增至1.826億美元，復合年增長率為36.3%；公司擁有人應占可分配收益由8220萬美元增至2.204億美元，復合年增長率為38.9%。

已從騰訊音樂股東行列中退出

截至2021年12月31日，太盟已投資超過700億美元。其中，52%投資于大中華區，21%投資于澳大利亞及新西蘭，10%投資于北亞，4%投資于印度，3%投資于東南亞，其余11%投資于其他地區。

公開信息顯示，太盟參與投資過的企業或品牌包括騰訊音樂娛樂集團（即“騰訊音樂”）、樂信、奈雪的茶、珍愛網、萬達商業管理（即“萬達商管”）、迅聯云、薩摩耶數科（亦稱“薩摩耶云”）、嬴徹科技、優然牧業、大數金融和車置寶等。

來源：太盟投資集團官網。

據了解，騰訊音樂、樂信、奈雪的茶、優然牧業均已成為上市公司，而萬達商管、薩摩耶云等則均處在沖刺上市的階段。相比之下，珍愛網也曾計劃借殼上市，但最終未能實現上市，后被收購并獲得絕對控股權。

值得一提的是，騰訊音樂于2018年12月12日在紐交所上市時，太盟投資集團持股9.8%，為僅次于騰訊集團的第二大股東。據貝多財經了解，太盟投資集團已于2020年從騰訊音樂的股東行列中退出，不再持股。

來源：太盟投資集團官網。

來源：騰訊音樂年報。

除了騰訊音樂外，太盟投資集團退出投資的品牌還包括：日本環球影城、韓國Young Toys、澳大利亞的The Cheesecake Shop等。其中，Young Toys是一家韓國玩具制造商及分銷商，也是兒童品牌商品的全球平臺。

另據招股書介紹，太盟已部署超過700億美元的資本，并已變現了逾400億美元，為我們的基金投資者在多個市場週期中提供穩定的現金流及回報。太盟宣稱，自成立以來，其所有的核心策略部門均實現了超過20%的總回報率。

據太盟介紹，在PAGAC基金策略下，自成立以來至2021年12月31日，其在3926個潛在項目中完成了111項盡職調查，并進行了51項投資(1.3%)。在不動產策略部門中，于2021年在1591個潛在項目中完成了87個機會的盡職調查，并進行了29項投資（1.8%）。

財務方面，2019年、2020年和2021年，太盟的總收入分別為4.36億元、6.38億元和7.37億元，經營利潤分別為1.94億元、2.78億元和3.28億元，年內溢利（凈利潤）分別為1.77億元、2.62億元和3.05億元。

來源：太盟招股書。

招股書顯示，太盟的收入主要由管理費收入和基金分派收入貢獻。報告期內，管理費收入分別為3.12億美元、3.50億美元和3.95億美元，占比分別為71%、55%和54%。同期，基金分派收入分別為1.06億元、2.70億元和2.79億元。

太盟稱，其負債總額由截至2019年12月31日的3.365億美元增加22.5%至截至2020年12月31日的4.123億美元。截至2021年12月31日，該公司的負債總額增加1.2%至4.174億美元。

同期，太盟的現金及現金等價物由2019年的1.377億美元增加57.8%至2020年的2.174億美元，因其2020年產生了更多利潤；而2021年則同比減少1.9%至2.133億美元，主要由于2021年所支付的股息的絕對金額較高。

來源：太盟招股書。

據貝多財經了解，太盟投資集團并非首個沖刺上市的私募股權投資企業。在此之前，廣州基巖資產管理有限公司（下稱“基巖資本”）也曾在美國證券交易委員會（SEC）遞交上市申請材料，準備在紐交所上市。

公開信息顯示，基巖資本成立于2015年8月，注冊資本1000萬元，于2015年9月在中國基金協會備案。2018年6月，基巖資本曾向美國SEC遞交招股書，此后多次更新材料，但至今尚未完成IPO，上市計劃已經“流產”。

根據招股書，在成立初期的2015年8月3日至2016年3月31日期間，基巖資本的總營收為7.32萬美元，凈虧損3萬美元。2016財年（2016年4月至2017年3月），基巖資本的總營收為644.3萬美元，凈利潤270.7萬美元。

而在2017財年、2018年財年，基巖資本的總營收分別為1276.65萬美元，2895.46萬美元，同比分別增長98.15%、126.8%；凈利潤分別為288.6萬美元、862.37萬美元，同比分別增長6.5%、198.84%。

在此之前，私募股權投資機構——九鼎投資則已實現在上交所上市，代碼為“600053”。據九鼎投資年報，該公司2020年實現營業總收入3.36億元，同比下降84.7%；歸母凈利潤8675.94萬元，同比下降89.1%。

截至2020年末，九鼎投資私募股權投資業務已完全退出項目數量189家，已完全退出項目的全部投資本金為154.56億元（收回金額為 406.17億元，綜合IRR為26.89%）；已上市及新三板掛牌但尚未完全退出的項目投資本金為34.03億元。

此次，太盟投資集團沖刺港交所上市，能否成功？