近日，中創(chuàng)新航科技股份有限公司（下稱“中創(chuàng)新航”）在香港遞交招股書，準(zhǔn)備在港交所主板上市。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，中創(chuàng)新航的前身為中航鋰電，是一家動(dòng)力電池企業(yè)，成立于2015年。
最初，中創(chuàng)新航的名稱為中航鋰電（江蘇）有限公司，于2018年更名為中航鋰電科技有限公司，并在2021年11月更名為中航鋰電科技股份有限公司。同年11月，該公司將名稱再度更名為“中創(chuàng)新航”。
中創(chuàng)新航在招股書中援引弗若斯特沙利文的資料稱，按2021年裝機(jī)量來看，中創(chuàng)新航在中國第三方動(dòng)力電池企業(yè)中排名第二、在全球動(dòng)力電池企業(yè)中排名第七，也是全球增長最快的核心動(dòng)力電池企業(yè)之一。
招股書顯示，中創(chuàng)新航2019年、2020年和2021年?duì)I收分別為17.34億元、28.25億元和68.17億元，年復(fù)合增長率為98.3%；對(duì)應(yīng)的凈利潤分別為-1.56億元、-1832.8萬元和1.12億元，在2021年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
對(duì)于業(yè)績實(shí)現(xiàn)大幅增長，中創(chuàng)新航表示，主要是由于銷量增加，而銷量增加主要是源于產(chǎn)能提升的支撐下對(duì)動(dòng)力電池需求的快速增長。同時(shí)，其儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品銷量也有增長，而增長主要源由對(duì)若干主要客戶的銷量增加。
按收入結(jié)構(gòu)來看，動(dòng)力電池為中創(chuàng)新航的主要收入來源，占比均超過八成。報(bào)告期內(nèi)，該公司來自動(dòng)力電池的收入分別為14.10億元、24.99億元和60.65億元，占比分別為81.3%、88.5%和89.0%。
不過，動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的毛利率并不算高。報(bào)告期內(nèi)，中創(chuàng)新航整體毛利率分別為4.8%、13.6%和5.5%。其中，動(dòng)力電池業(yè)務(wù)毛利率分別為5.2 %、13.7%和5.5%，儲(chǔ)能系統(tǒng)的毛利率分別為16.1%、13.0%和5.6%。
于往績紀(jì)錄期間，中創(chuàng)新航動(dòng)力電池毛利的變動(dòng)主要源于產(chǎn)品銷量的增長以及原材料價(jià)格的變動(dòng)。而同一期間，該公司動(dòng)力電池毛利率的變動(dòng)主要源于：有關(guān)產(chǎn)能擴(kuò)張的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，以及電池原材料價(jià)格的波動(dòng)。
報(bào)告期內(nèi)，中創(chuàng)新航來自前五大客戶的收入分別約為13.99億元、23.53億元和56.47億元，分別占其同期總收入的80.7%、83.2%和82.9%。同期，來自最大客戶（客戶G）的收入為6.86億元、15.58億元和35.37億元，占比分別為39.6%、55.1%和51.9%。
而客戶C占中創(chuàng)新航的收入則為6.86億元、5.83億元和9.47億元，分別占該公司總收入的約39.6%、20.6%和13.9%。中創(chuàng)新航表示，客戶C貢獻(xiàn)的收入占比的減少主要是由于其收入增加及引入新客戶。
中創(chuàng)新航董事認(rèn)為，儘管來自客戶G及客戶C的收入集中，但該集團(tuán)的業(yè)務(wù)模式仍屬可持續(xù)，因?yàn)槠渑c相關(guān)客戶的關(guān)係不大可能出現(xiàn)重大不利變動(dòng)或終止，且其將能夠在與客戶G或客戶C的業(yè)務(wù)關(guān)係面臨任何重大不利變動(dòng)或終止時(shí)，有效地減少業(yè)務(wù)影響。
另外，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，新能源車市場(chǎng)近期的動(dòng)力電池供應(yīng)緊張，特別是對(duì)優(yōu)質(zhì)動(dòng)力電池產(chǎn)品的需求。因此，中創(chuàng)新航董事認(rèn)為，該公司獲取動(dòng)力電池的新客戶將不會(huì)存在重大困難。
根據(jù)介紹，中創(chuàng)新航已與廣汽埃安、長安新能源汽車、吉利汽車集團(tuán)有限公司的聯(lián)屬公司威睿電動(dòng)汽車技術(shù)（寧波）有限公司、零跑及新能源車品牌客戶X達(dá)成合作，為客戶提供VDA系列電池、590系列三元電池及磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品。
特別說明的是，中創(chuàng)新航對(duì)廣汽埃安Aion系列的滲透率已超過70%。同時(shí)，中創(chuàng)新航已成為長安新能源汽車奔奔E-star、逸動(dòng)EV460、CS15、CS55、UNI-K以及其他新能源車型的主要電池供應(yīng)商。
中創(chuàng)新航還表示，其于2020年在全球率先量產(chǎn)590模組電池，其裝載于該公司主要客戶廣汽埃安所設(shè)計(jì)的的Aion-LX車型上。裝載了590模組電池的Aion-LX車型續(xù)駛里程超過600公里，成為國內(nèi)第一個(gè)里程超過該里程的SUV新能源車型之一。
報(bào)告期內(nèi)，中創(chuàng)新航向前五大供應(yīng)商的采購額分別為23.11億元、15.77億元和53.67億元，分別約占其同期總采購額的66.3%、45.3%及46.7%。同期，向最大供應(yīng)商的采購額分別為9.14億元、6.34億元和29.76億元，占比分別為26.2%、18.2%和25.9%。
