日前，上交所披露的信息顯示，證監會批復同意拓荊科技股份有限公司（下稱“拓荊科技”）首次公開發行股票的注冊申請。此后，拓荊科技于2022年3月2日更新了招股書（注冊稿）。
公開信息顯示，拓荊科技成立于2010年，主要從事高端半導體專用設備的研發、生產、銷售和技術服務。根據介紹，該公司聚焦的半導體薄膜沉積設備與光刻機、刻蝕機共同構成芯片制造三大主設備。
拓荊科技宣稱，其主要產品包括等離子體增強化學氣相沉積（PECVD）設備、原子層沉積（ALD）設備和次常壓化學氣相沉積（SACVD）設備三個產品系列，已廣泛應用于國內晶圓廠14nm及以上制程集成電路制造產線，并已展開10nm及以下制程產品驗證測試。
據招股書介紹，拓荊科技通過向下游集成電路制造企業、其他泛半導體行業企業和科研院所等客戶，銷售PECVD、ALD和SACVD設備并提供備品備件及技術服務來實現收入和利潤。報告期內，該公司的主營業務收入來源于半導體設備的銷售。
2018年、2019年、2020年以及2021年1-9月（前三季度），拓荊科技的營業收入分別為7064.40萬元、2.51億元、4.36億元和3.74億元，凈利潤分別為-1.03億元、-1936.64萬元、-1169.99萬元和5704.87萬元。
招股書顯示，拓荊科技在2018年至2021年前三季度的扣非后凈利潤分別為-1.50億元、-6246.63萬元、-5711.62萬元和-2305.21萬元，尚未實現盈利，主要由于半導體設備行業技術含量高，研發投入大，產品驗證周期長，該公司持續進行了大量的研發投入。
與之對應的是，拓荊科技在報告期內的研發費用分別為1.08億元、7431.87萬元、1.23億元和1.30億元，研發費用率分別為152.84%、29.58%、28.19%和34.65%。截至招股書簽署日，拓荊科技已獲授權專利173項，其中發明專利97項。
根據智慧芽數據顯示，拓荊科技在全球范圍內共有478項專利申請信息，涵蓋22項PCT申請。據了解，PCT申請量在一定程度上反應企業在專利全球化布局的策略，通常數量越多，企業越注重全球化布局。
智慧芽數據還顯示，拓荊科技目前共持有效專利169項。按專利類型來看，拓荊科技的專利主要為發明專利，共382項，占比為79.92%。按技術布局來看，拓荊科技的專利主要集中在半導體、加熱盤、薄膜沉積等。
據了解，拓荊科技的主要產品為半導體薄膜沉積設備，其中PECVD、ALD、SACVD三大類薄膜沉積設備已得到產業化應用。報告期內，PECVD銷售收入占發行人主營業務收入比例較高，分別為77.98%、100.00%、97.55%和88.69%。
貝多財經發現，拓荊科技在招股書中還披露了對2021年度財務數據的預測情況。拓荊科技預計其2021年度的營業收入為6億元至7億元，同比增長37.73%至60.69%；凈利潤0.5億元至0.6億元，扣非后凈利潤-0.5億元至-0.9億元。
特別說明的是，拓荊科技的客戶非常集中。報告期內，該公司前五大客戶主營業務銷售金額占當期主營業務收入的比重分別為100.00%、84.02%、83.78%和92.44%。換句話說，拓荊科技的前五大客戶集中度較高，已形成重大依賴。
以2020年為例，拓荊科技的前五大客戶分別為中芯國際、長江存儲、華虹集團、合肥晶合和廣州粵芯，貢獻收入分別為1.96億元、8218.48萬元、4629.22萬元、1895.99萬元和1570.12萬元，占比分別為45.73%、19.17%、10.80%、4.42%和3.66%。
此外，截至招股書簽署日，拓荊科技的單個股東持有或控制的股份數量均未超過公司總股本的30%，無法形成控股，單個股東亦不能決定董事會多數席位，使得公司無控股股東及實際控制人。
據招股書披露，拓荊科技的股東——潤揚嘉禾和共青城盛夏還存在訴訟糾紛，主要是青城盛夏通過協議要求：共青城盛夏對潤揚嘉禾出資所對應的拓荊科技股權轉讓給共青城盛夏，從而實現共青城盛夏間接所持發行人（拓荊科技）股份的下翻。
期間，潤揚嘉禾還在2020年末、2021年初將共青城盛夏從合伙人中除名。就此，共青城盛于2020年11月向法院提起訴訟（案件一），請求法院判決除名決議無效。一審法院判決“駁回共青城盛夏的訴訟請求”。而后，共青城盛夏提起上訴，目前尚在審理中。
2021年1月，共青城盛夏再向法院提起訴訟（案件二），稱在即將實現投資回報的情況下，潤揚嘉禾合伙人的除名決定使其喪失了在潤揚嘉禾的財產份額，侵占了其間接持有的拓荊科技股權，訴請被告向其返還拓荊科技275.5406萬股股份。目前，該案件尚在審理中。
在案件二中，共青城盛夏向九江市中級人民法院申請凍結潤揚嘉禾所持拓荊科技6.5710%股份，（對應623.3158萬股股份）。2021年3月，拓荊科技收到九江市中級人民法院發出的《協助執行通知書》，凍結期限自《協助執行通知書》送達之日起滿兩年。
拓荊科技表示，共青城盛夏要求潤揚嘉禾返還的前述發行人（拓荊科技）275.5406萬股股份占該公司股本總額比例為2.9047%，占比較低。因此，潤揚嘉禾與共青城盛夏之間的訴訟不會對其的股權穩定性構成重大不利影響。
目前，潤揚嘉禾直接持有拓荊科技6.5710%股份，共青城盛夏直接持股0.8212%。在此之前，共青城盛夏原系潤揚嘉禾的有限合伙人，出資比例為39.6611%。
