2022年2月22日，貝多財(cái)經(jīng)了解到，玄武云科技控股有限公司（下稱(chēng)“玄武云”或“玄武科技”）在港交所的上市申請(qǐng)材料被列為“失效”狀態(tài)。這意味著，玄武科技首次沖刺港交所上市已經(jīng)“折戟”。
而按照規(guī)定，發(fā)行人可在失效后的3個(gè)月內(nèi)更新財(cái)務(wù)信息等材料繼續(xù)推進(jìn)IPO事宜。而遞表超過(guò)9個(gè)月未更新則視為失敗，需要重新排隊(duì)。在此之前，曾有多家公司申請(qǐng)材料失效，但最終成功掛牌上市。
特別說(shuō)明的是，玄武科技曾于2015年12月在新三板掛牌，代碼為“834968”，于2019年5月摘牌。2020年12月，玄武科技和聯(lián)合證券達(dá)成合作并在廣東證監(jiān)局辦理了輔導(dǎo)備案登記，準(zhǔn)備在A股上市。
而在2021年8月，玄武科技則在香港遞表，沖刺港交所主板上市。據(jù)了解，玄武科技的全稱(chēng)為廣州市玄武無(wú)線(xiàn)科技股份有限公司，成立于2010年，法定代表人為陳永輝。同時(shí)，陳永輝也是該公司的執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官（CEO，行政總裁）。
本次上市前，陳永輝持有玄武科技19.1980%的股份，執(zhí)行董事、高級(jí)副總裁黃仿杰持股12.6085%，執(zhí)行董事、高級(jí)副總裁李海榮持股10.4867%。目前，三人為一致行動(dòng)人，按陳永輝的意見(jiàn)一致行動(dòng)，合計(jì)持股約42.2932%。
據(jù)招股書(shū)介紹，玄武科技是一家智慧CRM服務(wù)行業(yè)提供商。據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，按收入計(jì)，玄武科技是中國(guó)最大的智慧CRM服務(wù)供應(yīng)商，于2020年的市場(chǎng)份額為15.9%。按2020年的收入計(jì)，其在金融、TMT及政企行業(yè)，分別排名第一、第一及第三。
據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，玄武科技目前合計(jì)申請(qǐng)專(zhuān)利121件，其中有效專(zhuān)利52件，創(chuàng)新活力較高，且創(chuàng)新程度越高。按技術(shù)布局來(lái)看，玄武科技的專(zhuān)利主要集中在電子設(shè)備、計(jì)算機(jī)、移動(dòng)端、服務(wù)器、數(shù)據(jù)庫(kù)、元數(shù)據(jù)等領(lǐng)域。
不過(guò)，玄武科技尚未取得與公司同名的“玄武”或“玄武云”相關(guān)的商標(biāo)。早在2011年，玄武科技曾申請(qǐng)注冊(cè)“玄武無(wú)線(xiàn)”“玄武科技”在35類(lèi) 廣告銷(xiāo)售、42類(lèi) 設(shè)計(jì)研究、9類(lèi) 科學(xué)儀器以及38類(lèi) 通訊服務(wù)等商標(biāo)，但均被駁回。
玄武科技在招股書(shū)中介紹稱(chēng)，其覆蓋食品、飲料分部百?gòu)?qiáng)企業(yè)的22家、20家，日用品、白酒分部百?gòu)?qiáng)企業(yè)中的16家、10家，銀行分部百?gòu)?qiáng)企業(yè)中的26家、138家受監(jiān)管證券公司中的21家，互聯(lián)網(wǎng)、軟件分部百?gòu)?qiáng)企業(yè)中的21家、14 家。
財(cái)務(wù)方面，2018年、2019年、2020年度以及2021年前五個(gè)月，玄武科技的營(yíng)業(yè)收入分別為5.19億元、6.00億元、7.97億元和3.16億元，凈利潤(rùn)分別為2980.4萬(wàn)元、1347.8萬(wàn)元、2930.7萬(wàn)元和-189.1萬(wàn)元。
按收入結(jié)構(gòu)劃分，玄武科技的綜合智慧CRM服務(wù)可分為兩類(lèi)，分別是CRM PaaS 服務(wù)和CRM SaaS服務(wù)。招股書(shū)顯示，玄武科技的早期收入主要來(lái)自于CRM SaaS服務(wù)，而自2019年起，CRM PaaS服務(wù)收入則成為其主要收入來(lái)源，兩者地位互換。
具體來(lái)看，2018年、2019年和2020年，玄武科技的CRM SaaS服務(wù)收入分別為3.17億元、2.99億元和3.36億元，占比分別為61.2%、49.8%和42.2%；CRM PaaS服務(wù)收入分別為2.01億元、3.02億元和4.61億元，占比分別為38.8%、50.2%和57.8%。
分析可知，玄武科技的CRM PaaS服務(wù)收入在報(bào)告期內(nèi)均呈現(xiàn)同比大幅增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，而CRM SaaS服務(wù)收入則在2019年度出現(xiàn)了同比下降約5.9%的情況，對(duì)應(yīng)的收入貢獻(xiàn)占比也由六成降至不足五成。
由于CRM SaaS服務(wù)收入呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，拖累了玄武科技的整體收入增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，玄武云在2019年的營(yíng)收增長(zhǎng)率僅為15.7%。其中，CRM PaaS服務(wù)收入的增長(zhǎng)率為49.7%。不過(guò)，玄武科技在2020年重現(xiàn)高速增長(zhǎng)，期內(nèi)的增長(zhǎng)率達(dá)到32.7%。
相比之下，CRM PaaS服務(wù)板塊的毛利率要遠(yuǎn)低于CRM SaaS服務(wù)。2018年、2019年、2020年度以及2021年第一季度，玄武科技CRM PaaS服務(wù)的毛利率分別為29.5%、 24.9%、13.9%和13.8%，持續(xù)走低。
同期，CRM PaaS服務(wù)板塊的毛利率分別為39.7%、40.7%、38.6%和34.0%，同樣呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。2018年、2019年、2020年度以及2021年第一季度，玄武科技的整體毛利率分別為35.8%、32.8%、24.3%和22.7%，降幅明顯。
招股書(shū)顯示，玄武科技的客戶(hù)群較為龐大。報(bào)告期內(nèi)，其客戶(hù)數(shù)量分別為2598名、2809名、2690名、2073名，對(duì)每名客戶(hù)產(chǎn)生的銷(xiāo)售收入分別為19.97萬(wàn)元、21.37萬(wàn)元、29.62萬(wàn)元、15.22萬(wàn)元。
其中，核心客戶(hù)分別為199名、231名、266名、241名，對(duì)每個(gè)核心客戶(hù)產(chǎn)生的銷(xiāo)售收入分別為232.5萬(wàn)元、236.62萬(wàn)元、278.07萬(wàn)元、123.01萬(wàn)元。以此計(jì)算，每個(gè)核心客戶(hù)平均每年為玄武科技貢獻(xiàn)1萬(wàn)元的收入。
