近日，湖北萬潤(rùn)新能源科技股份有限公司（下稱“萬潤(rùn)新能源”或“湖北萬潤(rùn)”）在科創(chuàng)板遞交招股書并獲得受理。本次沖刺科創(chuàng)板上市，湖北萬潤(rùn)計(jì)劃募資12.62億元，東海證券為保薦機(jī)構(gòu)。
公開信息顯示，湖北萬潤(rùn)成立于2010年12月，注冊(cè)資本6391萬元，公司主要生產(chǎn)鋰離子動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池的正極材料及其前驅(qū)體，產(chǎn)品為磷酸鐵鋰、磷酸鐵等，銷往寧德時(shí)代、比亞迪、萬向一二三、中航鋰電、贛鋒鋰業(yè)、億緯鋰能等企業(yè)。
根據(jù)介紹，湖北萬潤(rùn)自成立以來一直從事磷酸鐵鋰及磷酸鐵的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2019年開始批量生產(chǎn)錳酸鋰正極材料。湖北萬潤(rùn)稱，該公司通過向下游鋰電池制造商銷售正極材料實(shí)現(xiàn)盈利。
湖北萬潤(rùn)在招股書中披露稱，根據(jù)中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)中國(guó)鋰電池用磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)銷量的統(tǒng)計(jì)和分析，2018年，該公司市場(chǎng)份額位于行業(yè)第二位；2019年、2020年，該公司市場(chǎng)份額位于行業(yè)第三位。
不過，湖北萬潤(rùn)也表示，自2019年以來，國(guó)內(nèi)正極材料企業(yè)如湖南裕能、德方納米均加快新建磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)能，受制于資金短缺，該公司產(chǎn)能擴(kuò)張速度不及同行業(yè)頭部公司，導(dǎo)致其2019年、2020年市場(chǎng)份額略有下滑。
湖北萬潤(rùn)宣稱，該公司是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、國(guó)家級(jí)“專精特新”小巨人企業(yè)。截止招股說明書簽署日，該公司擁有專利58項(xiàng)，其中發(fā)明專利40項(xiàng)（含國(guó)際發(fā)明專利7項(xiàng)），實(shí)用新型17項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利1項(xiàng)。
招股書顯示，湖北萬潤(rùn)2018年、2019年和2020年?duì)I收分別為9.39億元、7.66億元和6.88億元；凈利潤(rùn)分別為273.01萬元、-7313.80萬元、-4302.97萬元，扣非后凈利潤(rùn)分別為555.67萬元、-7973.57萬元、-5069.02萬元。
2021年前9個(gè)月（前三季度），湖北萬潤(rùn)的營(yíng)收為11.45億元，凈利潤(rùn)為1.84億元，扣非后凈利潤(rùn)為1.79億元。截至2021年9月30日，湖北萬潤(rùn)的資產(chǎn)總額為30.12億元，歸屬母公司所有者權(quán)益為13.15億元。
此前，湖北萬潤(rùn)曾存在未彌補(bǔ)虧損。截至2020年12月31日，湖北萬潤(rùn)未分配利潤(rùn)為1.29億元，報(bào)告期內(nèi)公司存在未彌補(bǔ)虧損。截至2021年9月30日，該公司未分配利潤(rùn)為5,446.55萬元，上述情形已消除。
2018年、2019年、2020年和2021年前三季度，湖北萬潤(rùn)的前五大客戶銷售金額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為94.10%、88.87%、84.56%和91.75%，集中度較高。其中，寧德時(shí)代均為其報(bào)告期內(nèi)的第一大客戶，比亞迪也位列前五大行列。
從這個(gè)角度上來看，湖北萬潤(rùn)與寧德時(shí)代、比亞迪關(guān)系密切。根據(jù)介紹，湖北萬潤(rùn)生產(chǎn)的正極材料用于比亞迪“刀片”電池的生產(chǎn)，搭載“刀片”電池的比亞迪漢轎車?yán)m(xù)航里程可達(dá)到605km。
報(bào)告期內(nèi)，湖北萬潤(rùn)對(duì)寧德時(shí)代的銷售收入分別為4.92億元、4.84億元、4.09億元和5.12億元，占其營(yíng)收的比例分別為52.43%、63.16%、59.43%和43.79%；對(duì)比亞迪的銷售收入占比分別為35.11%、6.93%、8.69%和30.33%，相對(duì)波動(dòng)明顯，萬向一二三亦是如此。
其中，萬向一二三還是湖北萬潤(rùn)的股東。在湖北萬潤(rùn)本次上市前的股權(quán)架構(gòu)中，萬向一二三持股4.0182%，為第五大股東。相比之下，湖北萬潤(rùn)董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理劉世琦、董事李菲分別直接持股30.7330%、11.7751%，夫婦二人合計(jì)持股43.8970%。
值得一提的是，劉世琦作為發(fā)行人（湖北萬潤(rùn)）及發(fā)行人實(shí)際控制人曾在2015年和長(zhǎng)江成長(zhǎng)資本、湖北新能源、長(zhǎng)洪投資簽署對(duì)賭協(xié)議；2018年4月及2020年1月，劉世琦及其下屬企業(yè)萬潤(rùn)工貿(mào)與長(zhǎng)江智信簽署若干對(duì)賭協(xié)議。
2021年9月，相關(guān)對(duì)賭協(xié)議的簽署方分別簽署了《解除協(xié)議》，約定相關(guān)對(duì)賭協(xié)議中約定的條款于《解除協(xié)議》簽署日或公司向證券監(jiān)管部門提交首發(fā)上市申報(bào)文件之日起全部徹底終止，并不再具有任何法律效力。
其中，劉世琦與長(zhǎng)江成長(zhǎng)資本、湖北新能源、長(zhǎng)洪投資簽署的《解除協(xié)議》中約定：如公司未在2021年12月31日前提交首發(fā)上市申報(bào)文件，則對(duì)賭協(xié)議中涉及投資方與實(shí)際控制人之間權(quán)利與義務(wù)的條款自動(dòng)恢復(fù)。
