近日，證監(jiān)會(huì)國(guó)際部就合肥維天運(yùn)通信息科技股份有限公司（下稱(chēng)“維天運(yùn)通”）申請(qǐng)境外上市一事給予了反饋意見(jiàn)。反饋意見(jiàn)顯示，維天運(yùn)通的外資持股比例、公司治理及合規(guī)運(yùn)作情況等備受關(guān)注。
對(duì)此，證監(jiān)會(huì)國(guó)際部要求維天運(yùn)通補(bǔ)充說(shuō)明該公司員工持股平臺(tái)運(yùn)作情況、出資結(jié)構(gòu)、各出資人在該公司及其子公司的任職情況，并說(shuō)明員工入股、退股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否符合有關(guān)規(guī)定、履行有關(guān)程序，是否存在爭(zhēng)議或糾紛；若存在，是否對(duì)本次發(fā)行構(gòu)成障礙等。
另?yè)?jù)申請(qǐng)材料，維天運(yùn)通提交申請(qǐng)前12個(gè)月內(nèi)發(fā)生多次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)國(guó)際部要求維天運(yùn)通說(shuō)明：新股東基本情況、入股原因、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資的價(jià)格及定價(jià)依據(jù)；
以及新股東與維天運(yùn)通其他股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、本次發(fā)行中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、高級(jí)管理人員是否存在親屬關(guān)系、關(guān)聯(lián)關(guān)系、委托持股、信托持股或其他利益輸送安排，是否存在法律法規(guī)規(guī)定禁止持股主體直接或間接持有該公司股份的情形等。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，維天運(yùn)通于2021年11月12日向港交所公開(kāi)遞交上市申請(qǐng)，海通國(guó)際為獨(dú)家保薦人。在此之前，京東物流、安能物流分別在2021年5月、2021年11月在港交所上市，滿(mǎn)幫集團(tuán)則于201年6月在美國(guó)紐交所上市。
此次沖刺港交所上市，維天云通計(jì)劃將資金用于升級(jí)并加強(qiáng)數(shù)字貨運(yùn)業(yè)務(wù)、擴(kuò)大卡友地帶及卡加車(chē)服、增強(qiáng)研發(fā)力度及加強(qiáng)技術(shù)能力、招募額外銷(xiāo)售、營(yíng)銷(xiāo)及運(yùn)營(yíng)人員，以及用于運(yùn)營(yíng)資金等。
招股書(shū)顯示，截至2021年6月30日，維天運(yùn)通已為超過(guò)8300家托運(yùn)方及200萬(wàn)名貨車(chē)司機(jī)提供服務(wù)，在維天運(yùn)通旗下平臺(tái)上完成了總計(jì)超過(guò)23.2百萬(wàn)份托運(yùn)訂單。而承擔(dān)這一功能的，主要是維天運(yùn)通旗下公路物流互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)——路歌。
財(cái)務(wù)方面，2018年、2019年和2020年，維天運(yùn)通的收入分別為19.93億元、35.61億元和46.65億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為53.0%；2021年上半年，維天運(yùn)通的收入為29.24億元，2020年同期為20.00億元。
其中的2018年和2019年，維天運(yùn)通曾錄得一定的虧損，于2020年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。招股書(shū)顯示，2018年、2019年、2020年以及2021年上半年，其分別錄得凈利潤(rùn)-4263.8萬(wàn)元、-329.8萬(wàn)元、2607.0萬(wàn)元和3988.9萬(wàn)元。
非《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則》下，維天運(yùn)通2018年、2019年和2020年的凈利潤(rùn)分別為302.0萬(wàn)元、-179.5萬(wàn)元和4137.3萬(wàn)元。2021年上半年，維天運(yùn)通經(jīng)調(diào)整后的凈利潤(rùn)為5159.8萬(wàn)元，2020年同期為凈利潤(rùn)1136.9萬(wàn)元。
股權(quán)方面，在維天運(yùn)通上市前的股權(quán)架構(gòu)中，馮雷、杜兵分別持股20.25%、20.25%，王鐵軍持股2.37%，葉圣持股1.90%，上海褚?guī)r持股0.96%，員工持股平臺(tái)持股6.44%，其他投資者合計(jì)持股47.83%。
其中，馮雷為維天運(yùn)通執(zhí)行董事、董事會(huì)主席兼控股股東，杜兵為維天運(yùn)通執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官、總經(jīng)理兼控股股東，王鐵軍為該公司聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁，葉圣為執(zhí)行董事、首席技術(shù)官。
值得一提的是，維天運(yùn)通在招股書(shū)中披露王鐵軍時(shí)稱(chēng)其為“本公司發(fā)起人及現(xiàn)有股東”，并未出現(xiàn)在其董事及管理層行列中。不僅如此，王鐵軍還在2021年9月起不再擔(dān)任安徽路歌運(yùn)輸有限公司法定代表人、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理等職務(wù)。
這在某種程度上意味著，王鐵軍或已從維天運(yùn)通離職，但未得到官方證實(shí)。而2021年6月，王鐵軍還曾以維天運(yùn)通（路歌）總裁的身份出席活動(dòng)，2021年9月亦是如此。目前，王鐵軍仍是維天運(yùn)通的股東之一。
招股書(shū)中披露的信息顯示，維天運(yùn)通曾分別在2015年2月、2015年10月、2018年6月、2020年11月獲得A輪、A+輪、B輪、C輪以及其他投資，投資方包括螞蟻集團(tuán)、毅達(dá)資本等。
根據(jù)招股書(shū)，維天運(yùn)通的C輪融資發(fā)生在2020年11月至12月，融資前估值約為30億元，合計(jì)募資2.15億元，但未披露增資的定價(jià)。據(jù)了解，參與維天運(yùn)通C輪投資的包括與安徽省中小企業(yè)基金、中信投資等。
但2020年12月，共青城瑞鑫、輝旺股權(quán)及樊榮二號(hào)分別以人民幣1638萬(wàn)元、1000萬(wàn)元和300萬(wàn)元的對(duì)價(jià)收購(gòu)維天運(yùn)通457,544股、276,391股及82,917股股份。按此計(jì)算，維天運(yùn)通的每股價(jià)格約為36元。
而2021年4月，陳明和石桂芳同意分別以約人民幣400萬(wàn)元和151.2萬(wàn)元的的對(duì)價(jià)將其在維天運(yùn)通的全部股權(quán)（分別相當(dāng)于686,080股和480,000股股份）轉(zhuǎn)讓予上海倩奧。按此計(jì)算，這部分股份的單價(jià)分別為每股5.83元以及每股3.15元。
不過(guò)，維天運(yùn)通并未詳細(xì)披露其各輪次融資的價(jià)格，且主要機(jī)構(gòu)股東的持股比例詳情暫時(shí)不得而知。
