11月6日，江蘇新視云科技股份有限公司（下稱“新視云”）在創業板提交注冊，有望在2022年初實現掛牌。在此之前，新視云已于2021年7月23日獲得上市委會議審議通過。

公開資料顯示，新視云成立于2011年，注冊地位于江蘇省南京市，注冊資本為4000萬元，法定代表人為張長昊。此前，新視云曾于2016年12月15日在新三板掛牌，證券代碼為“870062”，2018年7月11日起終止掛牌。

根據介紹，新視云是國內領先的面向法院信息化的綜合服務提供商，通過自主研發的軟硬件設備及互聯網平臺為法院提供庭審公開、智能法庭等智慧法院建設的綜合解決方案，協助各級法院以信息技術提升司法的公正與效率。

新視云宣稱，其自成立以來先后開發運營了庭審公開、智能法庭、法院調解平臺、司法送達輔助等智慧法院相關業務，是人民法院司法公開平臺建設規范以及法院網上調解應用技術要求等行業標準的起草單位之一。

新視云在招股書中介紹稱，截至2021年6月末，全國約4.4萬間法庭，與該公司形成合作（由公司提供庭審公開服務）的法庭數量約2.66萬間。按此計算，全國約有六成的法庭與其達成了合作。

毛利率連年下降

根據招股書（注冊稿），2018年、2019年和2020年以及2021年上半年，新視云的營收分別為1.82億元、2.49億元、3.07億元和1.83億元，凈利潤分別為0.83億元、1.15億元、1.30億元和0.71億元。

扣除非經常性損益后，新視云對應的經調整后凈利潤分別為0.79億元、1.11億元、1.21億元和0.71億元。截至2021年上半年末，新視云的資產總額為5.55億元。

新視云稱，該公司結合自身狀況，選擇適用《深圳證券交易所創業板股票上市規則（2020年修訂）》規定的上市標準中的“（一）最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于5000萬元”。

數據顯示，新視云的毛利率較高。2018年、2019年、2020年以及2021年1-6月（上半年），該公司主營業務毛利率分別為81.23%、79.08%、71.18%以及70.36%，呈下降趨勢，主要系收入結構變化所致，但整體處在相對較高的水平。

對此，新視云表示，未來隨著公司智能法庭以及其他智慧法院業務收入占比不斷提高，可能進一步拉低公司的毛利率水平。新視云坦言，該公司存在主營業務毛利率水平持續下降的風險。

相比之下，包括新視云在內，所列舉的同行業可比公司毛利率均值分別為55.69%、50.3%、43.96%和42.41%。以此來看，該公司綜合毛利率水平遠高于同行業可比公司平均水平。

新視云解釋稱，主要系該公司主要為全國各級法院提供庭審公開服務及相關設備銷售，而同行業可比公司所經營的業務范圍以及所服務的客戶領域比公司更為廣泛，庭審公開業務收入占上述同行業可比公司總收入比率較小，其他毛利率水平相對較低的業務收入占比較高，從而導致可比公司綜合毛利率水平較低。

張長昊控制55.5%股份

按收入結構來看，新視云的主營業務分為庭審公開服務、智能法庭服務和其他智慧法院相關業務三大類。其中，庭審公開服務為新視云的核心業務，也是該公司報告期內營業收入的主要構成部分。

對此，創業板上市委會議要求新視云說明，其主要業務是否對中國庭審公開網合作項目存在重大依賴；中國庭審公開網合作項目到期后，如不能續簽合同，是否對其持續經營構成重大不利影響等。

據了解，新視云也針對此表明其存在市場競爭風險，稱隨著用戶對IT服務的需求不斷增長，行業內原有競爭對手規模和競爭力的不斷提高，加之新進入競爭者逐步增多，可能導致公司所處行業競爭加劇。

同時，新視云表示，該公司來源于法院客戶的收入占總營業收入的比例較高。法院整體的信息化發展戰略對公司的經營狀況及業務發展產生較大的影響，公司業務對法院客戶有一定的依賴性。

本次上市，新視云擬公開發行新股數量不超過1333.34萬股，占發行后總股本的比例不低于25%。本次使用募資5.58億元，主要用于庭審公開服務體系擴建項目、智能法庭業務升級及產業化建設項目、信息化與營銷網絡建設項目。

根據招股書，新視云的控股股東和實際控制人均為張長昊。截至招股書簽署日，張長昊直接持有該公司26.31%的股份，通過員工持股平臺南京昊遠持有0.222%的股權，并擔任南京昊遠普通合伙人（南京昊遠持有公司4.44%的股份）。

同時，張長昊的一致行動人許棟、黃欣、許戈分別直接持有新視云2.66%、2.66%、19.44%的股份?；谏鲜隹刂萍耙恢滦袆雨P系，張長昊實際控制該公司55.51%股份對應的表決權。

上市委會議提出，發行人（新視云）歷史上的股東海南源鑫存在低價入股的情形，要求其說明：（1）海南源鑫低價入股的原因；（2）上述情形是否構成股份支付，相關會計處理是否符合會計準則的要求，并請保薦人代表發表明確意見。