近日，樂舒適有限公司（Softcare Limited，下稱“樂舒適”，HK:02698）披露發售公告，于10月31日至11月5日招股，預計將于2025年11月10日在港交所上市。
據貝多商業&貝多財經了解，樂舒適歷史可追溯至2009年，當時作為沈延昌、楊艷娟所創辦的森大集團的內部業務分部開展業務，并通過廣州森大（森大集團的前控股公司）開展銷售快消衛生用品。
其中，廣州森大指的是廣州市森大貿易有限公司。天眼查App信息顯示，該公司成立于2004年2月。目前，該公司的注冊資本為6956.2956萬元，法定代表人為周仁偉，主要股東包括沈延昌、楊艷娟等。
除了廣州森大外，樂舒適在境內的關聯公司還包括廣東特福國際控股有限公司、廣州森供貿易有限公司（前稱廣州森大供應鏈管理有限公司）、廣州祁新貿易有限公司、廣州沃非供應鏈管理有限公司等。
據招股書介紹，樂舒適于2009年在加納推出了Softcare嬰兒紙尿褲，于2010年將品牌覆蓋至Maya，并于2011年擴大至Veesper、Cuettie及Clincleer。目前，該公司的主要產品為嬰兒及女性衛生用品（包括嬰兒紙尿褲、嬰兒拉拉褲、衛生巾及濕巾等）。
自2018年起，樂舒適在非洲開始建設生產設施，以生產自有品牌嬰兒及女性衛生用品，并逐漸發展成其集開發、制造及銷售嬰兒及女性衛生用品一體的業務模式。截至2025年4月30日，該公司在非洲8個不同的國家設有8家生產工廠。
目前，樂舒適共有51條生產線，年總設計產能為嬰兒紙尿褲63.01億片、嬰兒拉拉褲3.52億片、衛生巾28.54億片及濕巾93.04億片，銷售范圍包括加納、塞內加爾、科特迪瓦、貝寧、肯尼亞、坦桑尼亞、烏干達、贊比亞、喀麥隆、秘魯、薩爾瓦多等。
業績方面，2022年、2023年、2024年度和2025年前四個月，樂舒適的營收分別約為3.20億美元、4.11億美元、4.54億美元和1.61億美元，凈利潤分別約為1839.0美元、6468.0萬美元、9511.1萬美元和3110.3萬美元。
此次在港交所上市，樂舒適擬全球發售9088.4萬股股份，另有15%超額配股權，發售價為每股24.2港元至26.2港元，募資總額約為21.99億港元至23.81億港元，預計市值約為146.62億港元至158.21億港元。
據貝多商業&貝多財經了解，樂舒適此次上市引入了15名基石投資者，合共認購該公司1.39億美元（約10.80億港元）的發售股份。其中，基石投資者包括BA Capital、Arc Avenue、Arcane Nexus（博裕）、南方基金、富國基金、易方達等。
按發售價中位數（每股發售價25.20港元）計，假設超額配股權未獲行使，樂舒適的募資凈額約為21.41億港元。
