來源|貝多財經&貝多商業
8月7日，上海證券交易所披露《上海證券交易所上市審核委員會2025年第30次審議會議公告的補充公告》（下稱《公告》）。
《公告》指出，上海證券交易所上市審核委員會原定于8月8日召開2025年第30次審議會議，審議節卡機器人股份有限公司（下稱“節卡股份”）首次公開發行股票并在科創板上市的申請。
上海證券交易所上市審核委員會在《公告》中表示，鑒于節卡股份尚有相關事項需要進一步核查，按照相關規則和程序，決定取消本次審議會議。據貝多財經了解，節卡股份也是2025年首個在上會前取消審議的企業。
值得一提的是，和節卡股份處同一賽道的深圳市越疆科技有限公司（下稱“越疆機器人”或“越疆”，HK:02432）已于2024年12月23日在港交所上市，IPO發行價為18.80港元/股，募資總額約為7.52億港元，募資凈額約為6.81億港元。
公開信息顯示，節卡股份、越疆和遨博機器人被合稱為“協作機器人三杰”。越疆在招股書中援引灼識咨詢資料稱，全球協作機器人行業五大市場參與者包括A公司、越疆、B公司、C公司和D公司，市場份額分別為14.8%、13.0%、7.4%、6.5%和4.6%，合計46.3%。
對比可知，A公司指的就是優傲，B公司和D公司則分別為遨博、節卡股份。業績方面，2022年、2023年和2024年，越疆的營收分別約為人民幣2.41億元、2.86億元和3.74億元。
相比之下，節卡股份的營收規模要高于越疆。2022年、2023年和2024年，節卡股份的營收分別約為2.81億元、3.50億元和4.00億元，凈利潤分別約為573.57萬元、-2854.73萬元和622.80萬元。
值得一提的是，節卡股份曾在第一輪問詢回復函中預計其2022年至2024年收入的復合增長率約為40.60%，2024年實現收入約5.55億元。但就最終結果來看，節卡股份2024年的營收則僅約4億元，收入規模與增長率均未能達到預期。
對此，上海證券交易所在第二輪問詢函中要求節卡股份在招股書中補充披露，在“重大事項提示”“風險因素”中，披露發行人目前水平與相關預計指標還有較大差距，存在相關預計可能無法達到的風險。
同時，要求節卡股份披露截至目前的在手訂單情況，報告期后收入同比、環比變動及與同行業比較情況，與業績預計是否匹配，報告期內收入增長率下降的原因及合理性；公司2022-2024年預計收入復合增長率高于市場平均水平的合理性及依據的充分性等。
同時，節卡股份方面表示，2024年，該公司主營業務收入金額約為4.00億元元，同比增長率為14.42%，增速下降主要受自動化產線業務波動影響，主要客戶的產線建設及驗收將集中在2025年度。
此次上會前，上海證券交易所對節卡股份下發了《關于節卡機器人股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市的審核中心意見落實函》，要求其說明經營業績及財務指標變動情況，主要客戶變動及新客戶拓展等情況，說明發行人前瞻性分析是否謹慎等。
節卡股份在回復時表示，該公司2025年1-6月（上半年）的營收約為1.74億元，較2024年同期的1.67億元增長4.29%；凈利潤約為-1996.56萬元，2024年同期為-325.41萬元；扣非后凈利潤約為-2233.64萬元，2024年同期約為-773.00萬元。
節卡股份方面稱，上半年產品結構有所變化，整機收入同比小幅下降，但銷量約3300臺，同比增長超過16%。結構變化主要系上半年客戶采購Mini系列及新品A系列較多，該類產品平均單價相對較低，其銷量占比增加，使得整體均價有所下降。
本次報考上市，節卡股份原計劃募資7.5億元。其中，4.2億元將用于年產5萬套智能機器人項目，3.06億元將用于研發中心建設項目，2400萬元補充流動資金。而2024年12月，節卡股份更新的招股書則顯示，該公司的擬募資金額則調整為7億元。
經修改后，“智能機器人生產項目”擬投資金額由約4.23億元調整為約3.73億元。項目建成后，可形成年產4萬套機器人及5600套組件、800套非標設備的生產能力。這意味著，節卡股份的擴產規模有所縮水，僅機器人一項就減少了1萬套。
與之對應的是，上海證券交易所曾在第一輪問詢函中要求節卡股份說明新增年產10000套協作機器人智能復合機器人及視覺系統項目與發行人募投項目年產5萬套智能機器人項目的關系，發行人已有及未來產能規劃的具體規模等。
對此，節卡股份方面表示，經第一屆董事會第九次會議審議通過，公司將“年產5萬套智能機器人項目”更名為“智能機器人生產項目”，產能由5萬套調整至4萬套。同時，預計新生產基地將于2026年投產并逐年釋放產能，并于2030年達到設計產能4萬套的滿產狀態。
而第二輪問詢函，上海證券交易所要求節卡股份說明在發行人募投項目購置新設備及搬遷、整合原有設備的具體情況，發行人募投項目產能與現有產能、“新增年產10000套協作機器人、智能復合機器人及視覺系統項目”產能的關系。
