來源|貝多財經
6月27日，南京埃斯頓自動化股份有限公司（下稱“埃斯頓”，SZ:002747）遞交招股書，報考在港交所上市。據貝多財經了解，埃斯頓于2015年3月在A股上市，IPO發行價為6.8元/股，發行數量為3000萬股，募資總額約為2億元。
而2015年11月，埃斯頓就披露了一則定增方案，于2016年完成，募資總額約為9.5億元。2020年7月，埃斯頓啟動10億元定增計劃，2021年1月終止。隨后，埃斯頓重啟了定增方案，并于同年7月完成，募資總額約為8.0億元。
其中，在2021年7月完成的定增方案中，發行價格為28元/股。而截至2025年6月27日，埃斯頓的股價則報收20.06元/股，較之累計下跌28.36%。按收盤價格計算，埃斯頓的市值約為174億元。
天眼查App信息顯示，埃斯頓成立于2002年2月，前稱為南京埃斯頓數字技術有限公司。目前，該公司的注冊資本約為8.67億元，法定代表人為吳波，主要股東包括南京派雷斯特科技有限公司、吳波等。
此次報考港交所上市，埃斯頓計劃將募資所得金額用于擴充全球生產能力；在全球產業鏈上下游有選擇地尋求戰略聯盟、投資及收購機會；將投資于研發項目；用于提升全球服務能力及開發全球統一的數字化管理系統；用于部分償還現有貸款等。
據招股書披露，于往績記錄期內，埃斯頓有若干借款，用于支持業務運營及資本支出。截至2022年、2023年及2024年12月31日，該公司的銀行貸款及其他借款分別為人民幣28.83億元、42.15億元和47.22億元。
另外，埃斯頓的主要股東也為相關貸款進行了擔保。截至最后實際可行日期，為擔保金融機構向南京派雷斯特子公司提供的金融貸款項下的義務，南京派雷斯特已向貸款金融機構質押了該公司1100萬股A股。
其中，南京派雷斯特（由吳波、劉芳夫婦及其兒子吳侃控制）持有埃斯頓29.26%的股權。同時，吳波、吳侃分別直接持股12.74%、0.15%，三人合計行使約42.15%的表決權。當前，吳波為埃斯頓執行董事兼董事長、首席戰略官，吳侃為執行董事兼副董事長、總經理。
據招股書介紹，埃斯頓為一家工業機器人企業，基于自動化核心部件及運動控制系統的研發和生產能力，為汽車、鋰電、光伏、電子、金屬加工、工程機械、包裝物流、建材家具等行業客戶，提供綜合性工廠自動化解決方案。
目前，埃斯頓主要從事工業機器人及智能制造系統以及自動化核心部件及運動控制系統的研發、制造與銷售。截至最后實際可行日期，該公司在全球擁有75個服務網點、并在主要國內外市場運營7個制造基地。
2022年、2023年和2024年，埃斯頓的營收分別約為人民幣38.81億元、46.52億元和40.09億元，毛利分別約為12.76億元、14.55億元和11.34億元，凈利潤分別約為1.84億元、1.34億元和-8.18億元。
不難發現，埃斯頓的收入整體保持增長態勢，但2024年則出現下降的情形，即由2023年的約46.52億元減少13.8%至2024年的40.09億元。就業務結構來看，工業機器人與智能制造系統板塊的降幅較為明顯，相對減少約5.66億元，同比下降15.7%。
2024年，埃斯頓還錄得巨額虧損，虧損金額約為8.18億元。相比之下，該公司2022年、2023年的凈利潤分別約為1.84億元和1.34億元。早前財報顯示，其2019年、2020年和2021年的凈利潤分別約為6281.20萬元、1.28億元和1.22億元。
毫不客氣地說，埃斯頓2024年度的虧損金額，讓該公司過去五年，甚至更長時間的利潤都消失殆盡。但在2025年第一季度，埃斯頓錄得歸屬于上市公司股東的凈利潤1262.99萬元，造血能力稍有好轉。
據埃斯頓2024年年度報，該公司截至2024年末的金融負債和或有負債合計約為72.6億元。其中，一年以內的金融負債和或有負債合計約53.8億元，包括短期借款約18.4億元，一年內到期的非流動負債約11.1億元。
就目前而言，埃斯頓的債務壓力依然十分嚴峻。截至2024年末，該公司的資產負債率高達81.34%，而截至2023年末則為72.01%。盡管如此，埃斯頓仍持續分紅。2022年、2023年和2024年，該公司分別進行現金分紅約2580萬元、2600萬元和5200萬元。
2025年4月，埃斯頓曾發布公告，稱鑒于公司2024年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為負值及期末合并報表累計未分配利潤為負值，根據相關規定，該公司暫不具備現金分紅的前提條件。
因此，2024年度不進行分紅。
