來源|貝多財(cái)經(jīng)
2025年5月12日，寧德時(shí)代（HK:03750）在港交所披露發(fā)售公告。根據(jù)公告，寧德時(shí)代將于5月12日至5月15日招股，擬全球發(fā)售1.18億股H股，另有15%的超額配售權(quán)，發(fā)售價(jià)為263港元/股，預(yù)期將于2025年5月20日在港交所上市。
據(jù)此計(jì)算，寧德時(shí)代此次在港交所上市的募資總額約為310億港元。假設(shè)發(fā)售量調(diào)整權(quán)、超額配股權(quán)均悉數(shù)行使，寧德時(shí)代的股份最終發(fā)售數(shù)量將達(dá)1.559153億股，至高募資將達(dá)到410.06億港元。
此次上市，寧德時(shí)代引入23名基石投資者，合共認(rèn)購約26.28億美元（約203.71億港元）的發(fā)售股份，對(duì)應(yīng)發(fā)售股份7745.54萬股H股，基石投資者包括中石化、科威特投資局、高瓴資本、高毅資產(chǎn)、蘭馨亞洲（Orchid Asia）、博裕資本、景林資產(chǎn)等。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，寧德時(shí)代于2018年6月11日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行價(jià)為25.14元/股，發(fā)行數(shù)量約2.17億股，募資總額約54.62億元，募資凈額約53.52億元。按總股本21.72億股計(jì)算，寧德時(shí)代在A股IPO的市值約546億元。
天眼查App信息顯示，寧德時(shí)代成立于2011年12月，位于福建省寧德市。目前，該公司的注冊(cè)資本約44億元，法定代表人為曾毓群，主要股東包括廈門瑞庭投資有限公司、黃世霖等。
2021年，寧德時(shí)代推出一則定增方案，計(jì)劃募資582億元，后調(diào)整至450億元。2022年6月，寧德時(shí)代完成定增，增發(fā)1.10億股A股股份，發(fā)行價(jià)格為410元/股，募資總額約450億元，募資凈額約448.7億元。
而截至2025年5月9日收盤，寧德時(shí)代在A股收?qǐng)?bào)248.27元/股。過去數(shù)年，寧德時(shí)代的業(yè)績保持增長態(tài)勢。2022年、2023年和2024年，該公司的營收分別約3285.94億元、4009.17億元和3620.13億元，于2023年突破4000億元關(guān)口。
2024年，寧德時(shí)代的總收入則降至3620.13億元，同比減少9.7%，僅略高于2022年。不過，該公司的凈利潤則由2022年的334.57億元增至2023年的473.42億元，并進(jìn)一步增長16.8%至2024年的552.29億元。
與之對(duì)應(yīng)的是，寧德時(shí)代的毛利率由2022年的17.6%，增至2023年的19.2%，并進(jìn)一步增至2024年的24.4%。2022年、2023年及2024年，該公司的凈利率分別為10.2%、11.8%和15.3%，加權(quán)平均權(quán)益回報(bào)率分別為24.7%、24.3%和24.7%。
按業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，寧德時(shí)代來自動(dòng)力電池系統(tǒng)、儲(chǔ)能電池系統(tǒng)等主營業(yè)務(wù)的收入規(guī)模均在2024年出現(xiàn)了回落。其中，動(dòng)力電池系統(tǒng)的收入由2023年的2852.53億元降至2530.41億元，降幅約為11.3%；儲(chǔ)能電池系統(tǒng)的收入也同比下滑4.4%至572.90億元。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，寧德時(shí)代正在加大全球化布局。數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代2022年、2023年和2024年來自海外的銷售收入分別為769.23億元、1309.92億元和1103.36億元，占比自2023年來便穩(wěn)定在三成以上。
截至2024年末，寧德時(shí)代在全球擁有13個(gè)電池生產(chǎn)基地，包括福建寧德、青海西寧、江蘇溧陽、四川宜賓、廣東肇慶、上海、福建廈門、江西宜春、貴州貴陽、山東濟(jì)寧、河南洛陽11大國內(nèi)生產(chǎn)基地，以及德國圖林根工廠、匈牙利德布勒森工廠兩大海外生產(chǎn)基地。
與此同時(shí)，為順應(yīng)全球客戶需求，寧德時(shí)代亦在不斷加快海外產(chǎn)能擴(kuò)張的腳步。目前，寧德時(shí)代積極推進(jìn)匈牙利工廠、Stellantis N.V.合資的西班牙工廠以及印尼電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目的建設(shè)或籌建。
此次赴港上市，寧德時(shí)代擬將收到全球發(fā)售募集資金凈額的約90%將用于推進(jìn)匈牙利項(xiàng)目第一期及第二期建設(shè)，約10%將用于營運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。
