來源|貝多財經
近日，江蘇正力新能電池技術股份有限公司（下稱“正力新能”，HK:03677 ）披露發售公告，于4月3日至4月9日招股，預計將于2025年4月14日在港交所上市。
本次上市，正力新能計劃全球發售1.215237億股H股，另有15%超額配股權。特別說明的是，正力新能確定此次發售價為每股8.27港元，每手300股，募資約10.05億港元。
假設超額配股權未獲行使，按發售價每股股份8.27港元計算，正力新能此次上市的募資所得款項凈額約9.275億港元，IPO市值約為207.453億港元。
其中，約80.0%將用于產能擴張及建設智能制造設施及柔性生產線，約10.0%將用于各項研發活動，約10.0%將用作為營運資金及其他一般公司用途。
此次IPO，正力新能引入3名基石投資者，合共認購7990萬美元（約6.21億港元）。其中，江蘇國企混改基金、蘇州高端裝備基金、東南投控分別認購1350萬美元、2760萬美元、3880萬美元。
據招股書介紹，正力新能是一家鋰離子電池制造商，主要專注于動力電池產品及儲能電池產品的研發、生產及銷售，提供電芯、模組、電池包、電池簇、電池管理系統的一體化方案。
截至2024年12月31日，正力新能的電芯產品設計總產能為25.5GWh。截至最后實際可行日期，正力新能有48個定點隨后轉化為采購訂單。其中，24個已進入量產及交付階段及24個正處于打樣或開發階段。
2021年、2022年、2023年和2024年度，正力新能的營收分別約為14.99億元、32.90億元、41.62億元和51.30億元，凈利潤分別為-4.02億元、-17.20億元、-5.90億元和9101.4萬元。
按非國際財務會計準則計量，正力新能的EBITDA分別約為-1.64億元、-14.22億元、-1.50億元和7.83億元，經調整EBITDA分別約為-1.41億元、-13.87億元、-1.06億元和8.71億元。
不過，正力新能成立的時間并不算長。據貝多財經了解，正力新能于2019年2月成立，至今才剛滿5年。天眼查App信息顯示，正力新能的主要股東包括正力投資、新中源創投等。
其中，曹芳為正力新能執行董事兼董事長，其也是福耀玻璃（SH:600660、HK:03606）創始人、董事長曹德旺的胞妹。當前，福耀玻璃通過建耀華間接持有正力新能2.52%的股權。
此前，曹芳、陳繼程等均曾在福耀玻璃擔任要職。其中，曹芳曾任福耀玻璃董事、副總經理，正力新能執行董事兼總經理陳繼程亦曾福耀玻璃董事、副總經理。
此外，正力新能首席財務官（CFO）兼董事會秘書梁旺春、副首席財務官兼聯席公司秘書徐婧等也曾在福耀玻璃旗下多家公司任職。從這個角度而言，正力新能與福耀玻璃的關系匪淺。
成立至今，正力新能獲得了多輪融資。就在2024年7月，正力新能完成人民幣10億元B輪融資，每股成本為7.63元，投后估值約為人民幣182億元。
而此前A輪融資時，正力新能的每股成本同樣為7.63元，估值則為144億元。
