撰稿|行星
來源|貝多財(cái)經(jīng)
近日，開放式社交平臺(tái)陌陌的母公司摯文集團(tuán)（NASDAQ: MOMO）發(fā)布2024年第四季度及全年財(cái)報(bào)。
從最新披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，摯文集團(tuán)的2024年并沒有奇跡。該集團(tuán)四季度單季和2024年全年的營收、凈利均出現(xiàn)了同比下滑，陌陌、探探等應(yīng)用月活躍人次與付費(fèi)用戶人數(shù)也均較往年出現(xiàn)了回落。
在走過社媒發(fā)展的紅利期后，摯文集團(tuán)旗下的多款產(chǎn)品在市場上的消費(fèi)吸引力與留存率已不復(fù)當(dāng)初。曾經(jīng)領(lǐng)跑“陌生人社交”賽道、擁有廣泛客群的陌陌，如今卻面臨著用戶與流量的大面積流失。
一、利潤倒退，營收上演“五連降”
在財(cái)報(bào)中，摯文集團(tuán)董事長兼CEO唐巖表示，2024年充滿機(jī)遇與挑戰(zhàn)，集團(tuán)團(tuán)隊(duì)順利應(yīng)對(duì)了外部不確定性，取得了令人滿意的財(cái)務(wù)和運(yùn)營結(jié)果。但2024年全年，摯文集團(tuán)的總收入為105.63億元，較2023年的120.02億元同比下降12.0%。
這并摯文集團(tuán)首度出現(xiàn)收入的回落，該集團(tuán)的營收規(guī)模已連續(xù)五年下滑，由2019年巔峰時(shí)期的170.15億元縮水至今。而摯文集團(tuán)2018年的收入尚且還能達(dá)到134.08億元，也就是說，該集團(tuán)過去一年的收入表現(xiàn)甚至不及6年前。
分季度來看，摯文集團(tuán)2024年各季度的收入均錄得負(fù)增長。且除了一季度同比下滑9.2%外，該集團(tuán)已連續(xù)三個(gè)季度出現(xiàn)單季收入指標(biāo)降幅超10%的情況，其中第四季度的收入為26.37億元，較2023年同期的30.03億元下滑12.2%。
翻閱過去的財(cái)報(bào)可知，摯文集團(tuán)在2023年二季度收入同比微增0.9%至31.38億元后，該集團(tuán)便開始了長達(dá)六個(gè)季度的收入負(fù)增長，且降幅分別為5.9%、6.5%、9.2%、14.2%、12.1%和12.2%，大有愈演愈烈之勢(shì)。
摯文集團(tuán)的利潤水平，同樣不容樂觀。與收入端相似，在2019年實(shí)現(xiàn)29.61億元的凈利潤后，該集團(tuán)的利潤便呈下滑趨勢(shì)，2021年甚至錄得29.16億元的凈虧損，直至2023年才恢復(fù)至19.58億元的利潤規(guī)模，但仍較巔峰期有一定差距。
2024年，摯文集團(tuán)的歸母凈利潤再度走低，同比下降46.7%至10.40億元，近乎腰斬的利潤再度考驗(yàn)著該集團(tuán)的持續(xù)獲利能力。即便在非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（Non-GAAP）下，摯文集團(tuán)的經(jīng)調(diào)整凈利潤也下滑了44.6%至12.33億元。
其中，摯文集團(tuán)四季度的歸母凈利潤僅為1.87億元，較2023年同期的4.53億元驟降58.6%，亦較三季度的4.49億元減少2.62億元，Non-GAAP下的經(jīng)調(diào)整凈利潤也出現(xiàn)了55.2%的下滑，來到2.31億元，拖累了該集團(tuán)的整體利潤規(guī)模。
二、持續(xù)縮水，核心業(yè)務(wù)“開倒車”
按照運(yùn)營板塊劃分，摯文集團(tuán)的可被劃分為視頻直播服務(wù)、增值服務(wù)、移動(dòng)營銷、手機(jī)游戲和其他業(yè)務(wù)。其中，依托陌陌、探探為等社交平臺(tái)發(fā)展起來的視頻直播服務(wù)和增值服務(wù)，稱得上是該集團(tuán)的“現(xiàn)金奶牛”。
然而，上述兩項(xiàng)業(yè)務(wù)并未在2024年起到提振摯文集團(tuán)業(yè)績的作用。該集團(tuán)來自直播服務(wù)的收入由2023年的60.73億元下降16.1%至2024年的50.93億元，與總收入一樣連跌五年，規(guī)模較2019年的124.48億元縮水近半。
再看摯文集團(tuán)包括虛擬禮品收入和會(huì)員訂閱收入在內(nèi)的增值服務(wù)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)在2024年實(shí)現(xiàn)收入53.23億元，整體降幅雖然沒有直播服務(wù)板塊那般顯著，但也較2023年同期的57.53億元減少了7.4個(gè)百分點(diǎn)。
聚焦2024年第四季度，摯文集團(tuán)的增值服務(wù)收入同比下降6.9%至13.27億元。該集團(tuán)在財(cái)報(bào)中表示，這一下降主要由于該集團(tuán)主動(dòng)改善陌陌應(yīng)用生態(tài)系統(tǒng)而進(jìn)行的產(chǎn)品調(diào)整，以及當(dāng)前宏觀環(huán)境下疲軟的消費(fèi)者情緒影響。
對(duì)于視頻直播服務(wù)在四季度下降17.0%的原因，摯文集團(tuán)依舊搬出了“主動(dòng)調(diào)整運(yùn)營策略、宏觀經(jīng)濟(jì)影響消費(fèi)情緒”這套說辭，并補(bǔ)充表示在較小程度上，探探從不太以約會(huì)為中心的直播視頻服務(wù)轉(zhuǎn)向。
核心板塊增長疲軟，摯文集團(tuán)旗下兩大“搖錢樹”——陌陌、探探平臺(tái)難以維持上升態(tài)勢(shì)幾乎成為了必然。其中探探部門的收入從2023年四季度的2.72億元下降至2024年同期的2.13億元，降幅約為21.7%。
2024年第四季度，摯文集團(tuán)來自陌陌平臺(tái)的收入為24.23億元，亦較2023年第四季度的27.29億元下降約11.2%。該集團(tuán)補(bǔ)充表示，新獨(dú)立應(yīng)用的收入增長部分抵消了這一類目的下降。
顯然，新獨(dú)立應(yīng)用的收入還無法挽救摯文集團(tuán)的頹勢(shì)。
三、降本增效，用戶留存成難題
實(shí)際上，摯文集團(tuán)在探尋市場新增量的道路中行進(jìn)已久，其創(chuàng)始人唐巖在卸任CEO近兩年后于2022年11月重新回歸集團(tuán)主持大局，擔(dān)起“救火隊(duì)長”的重任。唐巖為摯文集團(tuán)擬定的發(fā)展思路，簡單來說便是降本增效、推陳出新。
在成本端，摯文集團(tuán)降低了各項(xiàng)運(yùn)營指標(biāo)的支出，其2024年的研發(fā)成本、銷售與營銷成本分別同比下降9.1%和6.0%至8.04億元和13.30億元，最終2024年總成本縮減7.5個(gè)百分點(diǎn)至90.89億元。
摯文集團(tuán)在財(cái)報(bào)中透露，其陌陌、探探平臺(tái)上與直播視頻服務(wù)相關(guān)廣播公司、虛擬禮品服務(wù)的虛擬禮品接收者的收入分成均有所減少。此外，其持續(xù)優(yōu)化人事成本以及新授予的公允價(jià)值較低的股票期權(quán)，工資費(fèi)用和股份薪酬費(fèi)用得到降低。
但需要指出的是，通過扎緊“褲腰帶”獲得的上升空間，終究無法成為企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的根本性支撐。摯文集團(tuán)業(yè)績下滑的深層次原因，是該集團(tuán)在用戶社交需求多元化、個(gè)性化的背景下，卻沒能找到全新的業(yè)績?cè)鲩L曲線。
在新產(chǎn)品推出層面，摯文集團(tuán)曾先后孵化了包括聲音交友軟件赫茲、照片交友軟件咔咔、換臉軟件ZAO、種草社區(qū)樹莓、聲音交友軟件赫茲、婚戀交友平臺(tái)對(duì)對(duì)和牽手戀愛、互動(dòng)拍照軟件貼貼等項(xiàng)目，但都沒能在市場中激起太大水花。
而幫助摯文集團(tuán)“打江山”的探探、陌陌平臺(tái)，也因新興社交應(yīng)用和短視頻平臺(tái)的興起，逐漸喪失了昔日在互聯(lián)網(wǎng)社交賽道的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品功能創(chuàng)新、服務(wù)體驗(yàn)和內(nèi)容優(yōu)化層面都因“降本”策略出現(xiàn)了一定的滯后性。
各種不利因素的共同作用下，摯文集團(tuán)的用戶留存指標(biāo)出現(xiàn)了明顯下降。其中，探探2024年12月的月活用戶同比下滑21.2%至1080萬人次；四季度陌陌的總付費(fèi)用戶數(shù)同比下滑23.0%至570萬人次，探探的用戶數(shù)更是降至不足100萬。
要知道，即便在業(yè)績有所下滑的2022年，摯文集團(tuán)旗下陌陌、探探與Soul這三大APP在2022年的月活躍用戶總數(shù)也曾達(dá)到1.5億人次。而截至2018年末，陌陌單個(gè)APP的月度活躍用戶人數(shù)便高達(dá)1.13億人次。
互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的市場與用戶運(yùn)營如同一場競爭激烈的零和博弈，面臨老用戶留存、新用戶吸引問題的摯文集團(tuán)，還需給自己規(guī)劃一條更為長遠(yuǎn)的路。
