10月16日，七牛智能科技有限公司（下稱“七牛云”或“七牛智能”，HK:02567）在港交所上市。本次上市，七牛智能的發(fā)行價為2.75港元/股，屬于發(fā)行區(qū)間2.74港元到2.86港元的較低值。
根據(jù)公告，七牛智能此次發(fā)售約1.60億股股份，募資總額約為4.39億港元，扣除發(fā)行費用7210萬港元后，對應(yīng)的募資凈額約為3.67億港元，將主要用于滲透并夯實APaaS業(yè)務(wù)中應(yīng)用場景的占有率以及發(fā)展與擴大客戶群，擴展海外業(yè)務(wù)等。
值得一提的是，七牛智能在IPO首日便宣告跌破發(fā)行價。10月16日開盤，七牛智能的股價報1.68港元/股，較發(fā)行價下跌38.91%，盤中一度跌至1.14港元/股。截止午盤，該公司的股價暫報1.36港元/股，跌幅約50.55%，總市值約27.15億港元，已“腰斬”。
本次上市，七牛智能還引入了嘉興市國資委旗下秀洲金控控制的禾順作為基石投資者。根據(jù)協(xié)議，禾順將按發(fā)售價認購或促使其指定實體認購七牛智能6390萬股發(fā)售股份（合計約1.757億港元），占其IPO后總股本的約3.20%（不考慮超額配售等）。
按發(fā)行價、總股本（19.966億股）計算，七牛智能的市值約54.91億港元。而截止午盤，該公司的市值已縮水約27.76億港元。其中，作為基石投資者的禾順賬面已經(jīng)浮虧約8880萬港元。
據(jù)招股書介紹，七牛智能主要提供音視頻云服務(wù)。根據(jù)艾瑞咨詢，2023年，該公司的收入占整個音視頻云服務(wù)市場的1.5%；按2023年收入計算，該公司是中國第三大音視頻PaaS服務(wù)商，市場份額為5.8%。
按2023年APaaS所得收入計算，七牛智能是中國第二大音視頻APaaS服務(wù)商，市場份額為14.1%。根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2023年中國音視頻云服務(wù)市場達人民幣915億元，其中，PaaS市場、APaaS市場分別占音視頻云服務(wù)市場的25.0%和2.2%。
2021年、2022年、2023年度和2024年第一季度，七牛智能的收入分別為人民幣14.71億元、11.47億元、13.34億元和3.42億元，按非國際財務(wù)報告準則計量的經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為1.06億元、1.19億元、1.16億元和2424.1萬元。
不難發(fā)現(xiàn)，七牛智能的業(yè)績保持增長態(tài)勢。其中，2023年的收入約13.34億元，較2022年的11.47億元增長16.3%，主要要是客戶需求增加，以及主要隨著QCDN業(yè)務(wù)的增長，令其來自APaaS解決方案及MPaaS產(chǎn)品的收入增加。
2024年第一季度，七牛智能的收入約為3.42億元，較2023年同期的2.71億元增加約26.4%。其中，來自APaaS解決方案的收入同比增約長33.9%，來自MPaaS產(chǎn)品的收入同比增長約29.9%。
2021年、2022年和2023年，七牛智能的活躍用戶數(shù)量分別為541,578人、600,245人和654,179人，付費客戶總數(shù)分別為70,672人、86,451人和95,848人。今年第一季度，七牛云的活躍用戶為643,857人，付費客戶總數(shù)為65,080人。
成立至今，七牛智能獲得了多輪融資，累計融資規(guī)模超過人民幣30億元，投資方包括經(jīng)緯中國、啟明創(chuàng)投、張江高科、國調(diào)基金、阿里巴巴、云鋒基金等。其中，阿里巴巴、云峰基金對七牛智能的持股比例均超過10%。
IPO前，七牛智能創(chuàng)始人、董事會主席（即董事長）兼執(zhí)行董事許式偉持股17.96%，聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁呂桂華（Guihua Lyu）持股5.88%。同時，阿里巴巴通過淘寶中國持股17.69%，云鋒基金持股12.44%，經(jīng)緯中國、國調(diào)基金、啟明創(chuàng)投分別持股7.97%、7.32%和6.83%。
特別說明的是，交銀資產(chǎn)管理、交銀基金、Jumbo Sheen和永祿（國調(diào)基金）的每股成本均為2.8978港元。按照發(fā)行價計算，這些股東的賬面浮虧幅度分別均為5.1%（不考慮分紅、轉(zhuǎn)讓股權(quán)等因素），而按午盤價計算則為42.02%。
另外，阿里巴巴（淘寶中國）、上海張江高科等股東的賬面亦開始浮虧。
