近日，深圳證券交易所披露的信息顯示，江蘇大藝科技股份有限公司（下稱“大藝科技”）及其保薦人中信建投證券撤回上市申請文件。因此，深圳證券交易所決定終止對其首次公開發行股票并在主板上市的審核。
據貝多財經了解，大藝科技于2022年6月預披露招股書，準備在深圳證券交易所主板上市，并于同年11月進行了更新。全面注冊制實施后，大藝科技則于2023年3月平移遞交招股書，繼續IPO進程。
截止終止前，大藝科技已更新多個版本的招股書，并就問詢進行了回復。本次沖刺上市，大藝科技原計劃募資6.13億元。其中，5.46億元將用于年產1000萬臺智能工具制造項目，6700萬元用于營銷服務體系優化升級項目。
據招股書介紹，大藝科技是一家專業級鋰電電動工具制造商，主要從事電動工具的研發、生產和銷售。目前，該公司已形成以鋰電電動工具為核心，配套交流電動工具、光電測量工具、氣動工具等產品體系。
大藝科技在招股書中表示，截至招股書簽署之日，該公司的電動工具產品類型覆蓋6大系列，在建筑工程、裝修裝飾、路橋建設、金屬加工、木材加工、園藝修剪、家庭自用等行業及場景應用。
2020年度至2023年上半年，大藝科技的營收分別為15.68億元、17.73億元、11.53億元和7.67億元，凈利潤分別為7828.16萬元、9090.32萬元、6198.88萬元和6528.91萬元，扣非后凈利分別為7006.00萬元、7896.72萬元、6133.93萬元和6035.08萬元。
招股書顯示，大藝科技的收入主要來自鋰電電動工具和交流電動工具等。報告期內，該公司鋰電電動工具和交流電動工具的合計銷售收入占主營業務收入的比例分別為93.16%、93.35%、94.53%和94.86%。
其中，鋰電電動工具為大藝科技的核心產品，也是其主要收入來源。報告期內，該公司的鋰電電動工具收入分別為11.53億元、12.67億元、8.88億元和5.68億元，占比分別為73.62%、71.56%、77.16%和74.18%。
值得一提的是，大藝科技的業績在2022年度出現了明顯的下滑。其中，經審閱的營業收入、凈利潤分別較2021年下滑34.97%、32.18%。另外，該公司2022年1-6月（上半年）的產能利用率、產銷率也大幅下降。
對此，深圳證券交易所要求大藝科技說明其2022年度業績下滑的趨勢、幅度是否與同行業可比公司類似，并結合下游行業景氣程度、行業競爭格局以及期后財務數據情況，分析發行人（即“大藝科技”）業績下滑是否具有持續性等。
同時，要求大藝科技結合2022年上半年的產能利用率、產銷率大幅下降的情形以及市場需求變動趨勢，說明該公司募集資金投資“年產1000萬臺智能工具制造項目”的必要性和合理性。
大藝科技方面稱，其2022年營收的下滑幅度高于均值，但從營業收入和扣非凈利潤絕對值來看，該公司的業績水平仍高于同行業可比公司。而相關指標下滑主要是由于該公司的業務覆蓋區域所致。
對于產能利用率下滑等，大藝科技方面則表示，面對短期內波動的市場需求，該公司主動調整排產計劃，從而導致當年的產能利用率低于以往。大藝科技認為，該情況具備較強的階段特殊性，并不反映長期的趨勢走向。
同時，從長期市場需求、淮安產線與現有產線的區別與聯系、淮安基地與現有基地的互補性、供應鏈的長期布局和成本控制等多重維度來看，淮安基地的加入，符合大藝科技的業務目標和市場定位，是其保持和擴大現有優勢的重要抓手，具備必要性和合理性。
關于上市主體、實際控制人及同業競爭，深圳證券交易所要求大藝科技說明大藝公司和大藝有限（發行人前身）從事業務類似的背景，進一步說明新設大藝有限而非選擇大藝公司作為上市主體的合理性等。
另外，深圳證券交易所在第二輪問詢時要求大藝科技說明2022年第四季度收入占比較2020、2021年有所提高且環比變動方向與同行業可比公司明顯背離的原因及合理性，2022年第四季度收入環比大幅增長，是否與下游市場需求、行業環境相適應及其具體依據。
同時，要求保薦人、申報會計師發表明確意見，并說明對2022年第四季度收入環比大幅增長合理性、收入真實性以及返利計提準確性的核查程序、核查過程與結論，發行人是否存在調節2022年銷售收入的情形。
關于募投項目規劃和市場消化能力，大藝科技募投項目擬投資5.46億元將用于年產1000萬臺智能工具制造項目。2020年至2022年，該公司鋰電電動工具產量分別為462.70萬件、486.59萬件、340.90萬件，大幅低于募投項目滿產量。
同時，大藝科技結合其電動工具市場占有率水平認為其新增1000萬臺電動工具的產能規劃與國內細分市場容量的增長預期相匹配。但未具體量化說明近年市場容量變化與其擴大產能規模的匹配性，以及市場規模增長的持續性等。
對此，要求大藝科技分別結合產品主要應用場景如建筑工程、裝飾裝修、工業制造等領域未來發展趨勢、景氣程度等，客觀說明在2022年業績大幅下滑的情況下電動工具的市場前景、需求增長的持續性，以及相關數據的預測依據及客觀性。
說明募投項目產能在鋰電電動產品、交流電動產品等產品線間的分配情況，并結合目前各類產品的產銷量、募投項目關于各類產品產線的建設期、產能爬升進度等數據預測情況，說明規劃新增1000萬臺電動工具產能與市場消化能力的匹配性。
本次上市前，大藝科技的實際控制人為黃建平、黃建輝、黃錦康和倪玉紅，四人通過直接、間接的形式合計控制該公司80.07%的表決權。其中，黃錦康為黃建平和黃建輝之父，黃建平和黃建輝為胞兄弟，倪玉紅為黃建平之妻。
目前，黃建平擔任大藝科技董事長、總裁，黃建輝為該公司副董事長、副總裁、董事會秘書，倪玉紅為董事、副總裁，黃錦康在該公司控股股東大藝公司（持股61.17%）中擔任總經理職務。
據招股書披露，黃錦康、黃建平、黃建輝對資產實行家族化資金池管理，除各自工資用于日常開銷外，其余大額資金統一歸口交于倪玉紅，由其負責保管。因此，黃建輝及黃錦康的出資款，從資金流水顯示，來源于倪玉紅。
黃建平、黃建輝在家族生意起步時，兄弟之間便已形成相互配合，互相依賴的關系。2001年倪玉紅與黃建平結婚后，經家族成員內部討論決定，由倪玉紅承擔家族財富管理的職責。20余年來，該資金管理的模式已形成家族習慣。
