2月29日，上海重塑能源集團(tuán)股份有限公司（下稱(chēng)“重塑能源”）遞交招股書(shū)，準(zhǔn)備在港交所主板上市，中金公司為其獨(dú)家保薦人。

重塑能源在招股書(shū)中稱(chēng)，該公司是一家氫能科技企業(yè)。于往績(jī)記錄期間，該公司專(zhuān)注于氫燃料電池系統(tǒng)、氫能裝備及相關(guān)零部件的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、制造和銷(xiāo)售，并提供滿(mǎn)足客戶(hù)需求的氫燃料電池工程開(kāi)發(fā)服務(wù)。

據(jù)招股書(shū)介紹，重塑能源進(jìn)一步拓展至氫能產(chǎn)業(yè)上游，自主研發(fā)了質(zhì)子交換膜（PEM）純水電解制氫系統(tǒng)、制氫電源、鹼性（ALK）電解槽先進(jìn)電極及其他關(guān)鍵零部件，有效利用電能制氫。基于此，該公司實(shí)現(xiàn)了氫氣和電的協(xié)同應(yīng)用。

氫能產(chǎn)業(yè)鏈破局者

據(jù)弗若斯特沙利文資料，按2022年已售重卡氫燃料電池系統(tǒng)的總輸出功率計(jì)，重塑能源位居中國(guó)氫燃料電池系統(tǒng)市場(chǎng)第一，市場(chǎng)份額為25.9%。按截至2023年9月30日已售安裝燃料電池系統(tǒng)的燃料電池汽車(chē)的累計(jì)行駛里程計(jì)，該公司位居中國(guó)氫燃料電池系統(tǒng)市場(chǎng)第一。

天眼查信息顯示，重塑能源成立于2015年9月，前身為重塑能源科技（杭州）有限公司。目前，該公司的注冊(cè)資本為8131.1371萬(wàn)元，法定代表人為林琦，股東包括林琦、中國(guó)石化資本、宇通客車(chē)、君聯(lián)資本、春陽(yáng)資本、高瓴等。

重塑能源在招股書(shū)表示，該公司是中國(guó)氫燃料電池領(lǐng)域內(nèi)首家同時(shí)實(shí)現(xiàn)自主研發(fā)及量產(chǎn)燃料電池電堆、膜電極、雙極板的企業(yè)。同時(shí)，該公司亦是氫能技術(shù)的先行開(kāi)拓者，是氫燃料電池行業(yè)首家同時(shí)布局PEM和ALK電解產(chǎn)品的企業(yè)。

重塑能源方面還稱(chēng)，該公司是中國(guó)氫燃料電池領(lǐng)域首家實(shí)現(xiàn)了專(zhuān)有氫燃料電池系統(tǒng)海外商業(yè)化應(yīng)用的公司。截至2023年9月 30日，該公司的氫燃料電池系統(tǒng)已為中國(guó)超過(guò)5000輛燃料電池汽車(chē)提供動(dòng)力、累計(jì)安全行駛里程數(shù)超1.6億公里、幫助減少碳排放超9萬(wàn)噸。

2021年、2022年度及截至2022年、2023年9月30日止九個(gè)月（前三季度），重塑能源的收入分別約為人民幣5.24億元、6.05億元、1.15億元和2.19億元，凈虧損分別約為6.54億元、5.46億元、4.43億元和4.60億元。

按非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量，重塑能源2021年、2022年度的經(jīng)調(diào)整凈虧損分別約為6.23億元、5.19億元。2023年前三季度，該公司的經(jīng)調(diào)整凈虧損為4.02億元，2022年同期為4.24億元，相對(duì)有所收窄。

股東陣容強(qiáng)大

重塑能源在招股書(shū)中表示，該公司的客戶(hù)主要包括位于中國(guó)的商用車(chē)制造商。于往績(jī)記錄期間，該公司從五大客戶(hù)獲得的收入分別為3.93億元、4.34億元和1.74億元，分別占其同期總收入的75.0%、71.7%和79.4%。

于往績(jī)記錄期間，重塑能源來(lái)自最大客戶(hù)的收入分別為1.17億元、1.34億元和0.65億元，分別占其同期總收入的22.4%、22.2%和29.8%。相比之下，重塑能源向前五大供應(yīng)商的采購(gòu)金額分別為2.68億元、2.15億元和1.15億元，占比分別為29.5%、27.5%和23.3%。

重塑能源在招股書(shū)中稱(chēng)，北京氫璞創(chuàng)能科技有限公司（「北京氫璞創(chuàng)能」）為該公司的主要供應(yīng)商和主要客戶(hù)。據(jù)介紹，北京氫璞創(chuàng)能是一家從事燃料電池電堆、石墨板、水冷燃料電池研發(fā)和生產(chǎn)，以及甲醇製氫技術(shù)研發(fā)的中國(guó)公司。

據(jù)招股書(shū)披露，重塑能源主要自北京氫璞創(chuàng)能及其子公司采購(gòu)燃料電池電堆。于往績(jī)記錄期間，該公司向北京氫璞創(chuàng)能提供的產(chǎn)品主要是搭載自北京氫璞創(chuàng)能采購(gòu)的燃料電池電堆的氫燃料電池系統(tǒng)。

成立至今，重塑能源完成了多輪融資，投資方包括中國(guó)石化資本、紅杉資本、高瓴資本等。就在2022年，重塑能源完成了16.98億元E-1輪融資、4.81億元E-2輪融資，合計(jì)募資約21.79億元，E輪每股成本均為133.55元。

此前的 2016年，重塑能源完成2000萬(wàn)元Pre-A輪融資，2017年完成2億元A輪融資。2019年，該公司完成3億元B輪融資、4.92億元B+輪融資。2020年，重塑能源完成3125萬(wàn)元C輪融資、7.17億元D輪融資。

在本次上市前的股權(quán)架構(gòu)中，重塑能源創(chuàng)始人、執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官（CEO）林琦直接持股14.55%，中石化資本持股14.33%，張秀英持股為4.75%，國(guó)家制造業(yè)基金持股4.59%，一汽解放持股4.43%，鄭州云杉持股4.14%。

同時(shí)，鵬凡之濱持股3.69%，摯信二期持股2.70%，謙石晟新持股2.56%，馬晶楠女士持股2.17%，張家港博華持股2.11%，宇通客車(chē)、中津創(chuàng)新均分別持股1.84%，惠清京諾持股1.76%，春陽(yáng)頌騰持股1.62%，君聯(lián)成業(yè)持股1.50%。

此外，魯平京能持股1.41%，紅杉瀚辰、君澤三號(hào)分別持股1.38%，京隆寶羅、水木氫源均分別持股1.23%，謙石國(guó)新持股1.22%，謙石正新持股1.21%，嘉元科技持股1.07%，其他單個(gè)股東的持股比例均不足1%。